Разработка путей улучшения финансового состояния Филиала ООО «Табак-Инвест»ТЦ «Корона-Уручье»

Примечание – Источник: собственная разработка.

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Таким образом, конечный годовой эффект по замене кассового оборудования с установочной мощность 40 кВт на кассовое оборудование с установочной мощностью 15 кВт составит 232 545 481 руб.

Произведем расчет изменения показателя рентабельности от предложенных мер:

РИ=2473,5 х 100 : 2355=105%.

105 – 35,4 = 69,6%.

Так, рентабельность собственного капитала Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье» повысится на 69,9%

Рассчитаем планируемую величину краткосрочных обязательств в Филиале ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье», при условии, что величина краткосрочных обязательств составит– 7,570 млн.руб.

КАЛ прогноз = (2258+367) : 7570= 0,35.

0,35 – 0,06 = 0,29.

Величина коэффициента абсолютной ликвидности окажется выше показателя 2013г. 0,06п. на 0,29п., что превышает нормативное значение 0,2 - 0,5. Это свидетельствует о том, что финансовая устойчивость Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье» будет абсолютной.

Таким образом, за счет экономии энергоресурсов произойдет снижение затрат на 212,737 млн. руб., суммарная прибыль предприятия увеличится на 21,974 млн. руб.  рентабельность повысится на 69,9 %, коэффициент абсолютной ликвидности повысится на 0,29п. Экономический эффект составит 232, 545 млн. руб. Срок окупаемости проекта – 4,5 года.

Проведем расчет риск наступления банкротства на 2014 г. с улучшенными показателями по модели Э. Альтмана.

Расчет прогнозных коэффициентов на  2014 г.

Х1 = (15464277-21079236) : 35730865 = -0,1571;

Х2 = (-1420454) : 35730865 = -0,0398;

Х3 = (-1472783) : 35730865 = -0,0412;

Х4 = 15464277 : (35730865-15464277) = 0,7630;

Х5 = 63274289 : 35730865 = 1,7709;

Z5 = 1,2×(-0,1571)+1,4×(-0,0398)+3,3×(-0,0412)+0,6×0,7630+0,999×1,7709 = 2,589.

 

Таблица 16 - Значения модели Альтмана по Филиалу ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье» на 2014 г.

2013	2014	Отклонение, + , -	Темп роста ,%
		2014 к 2013	2014 к 2013
2,422	2,589	0,16	106,8

 

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Прогнозные значения Z в 2014 году по сравнению с 2013 увеличатся на 0,16, что означает малую вероятность наступления банкротства Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье».

Рассчитаем вероятность наступления банкротства по белорусской модели:

Z 2013 =  0,111 х 0,071+ 13,239 х 1,556+ 1,676 х 0,909+ 0,515 х 3,210+ 3,800 х 0,440=36,245.

Таким образом, прогнозный показатель говорит о том, что вероятность банкротства низкая,т.к. Z – счет составит 36,245 п.

Таблица 17 – Прогноз вероятности наступления риска несостоятельности по белорусской модели для Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье» на 2014 г.

2013	2014	Отклонение, + , -	Темп роста ,%
		2014 к 2013	2014 к 2013
25,413	36,245	10,83	142,6

 

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Расчет показал, что вероятность банкротства по отечественной модели снизится на 10,83 п.

Проведем расчет наступления риска несостоятельности рейтингового числа Х по  модели М.А. Федотовой:

2014 г.: X = -0,3877 - 1,0736 х 0,7099 + 0,0579 х 1,0276 = - 1,129.

Как показывают расчеты, X < 0, следовательно, вероятность банкротства Филиала ООО «Табак-инвест» ТЦ «Корона-Уручье» уменьшится.

Итак, оценка вероятности банкротства по методу пятифакторной модели Альтмана показала, что в результате внедрения новых предложений по улучшению финансового состояния положения Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье», показатель «Z-счёта» составит 2,589, что выше на 0,16 п. чем в 2013г., по белорусской модели вероятность банкротства также снизится на 10,83 п., риск наступления по модели М.А. Федотовой не грозит, т.к. число Х составит - 1,129.

 

Заключение

 

 

В ходе проведенного исследования изложен материал, раскрывающий сущность, структуру, информационную базу мониторинга финансового анализа, а также представлена методика расчета показателей анализа с использованием реальных данных Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье».

Проведенный анализ финансового состояния в системе антикризисного управления Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье» позволил сделать ряд выводов.

В структуре активов Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье» отмечается преобладание фондов обращения (77,7% активов) (запасов готовой продукции, дебиторской задолженности, НДС, денежных средств) над основными внеоборотными фондами (22,3% активов). В пассивах собственный капитал преобладает над заемным. В частности на долю собственного капитала пришлось 69,1% пассивов, а на долю заемного – 30,8% пассивов. Заемный капитал в основном представлен только кредиторской задолженностью, доля долгосрочных обязательств не существенна – всего 0,1% пассивов. В целом за 3 года активы предприятия увеличились на 112388 млн. руб. за счет роста запасов и дебиторской задолженности. Пассивы же выросли в основном за счет роста нераспределенной прибыли. За анализируемый период предприятие полностью погасило свои краткосрочные займы и ликвидировало долгосрочную дебиторскую задолженность.

Баланс предприятия признан абсолютно ликвидным, несмотря на несоблюдение первого условия его ликвидности, поскольку недостаток средств А1 (денежных средств) компенсируется их избытком А2 (дебиторской задолженности). Плюс общий показатель ликвидности баланса оказался выше единицы, что также подтверждает ликвидность баланса Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье».

По результатам коэффициентного анализа предприятие признается ликвидным и платежеспособным, поскольку все коэффициенты ликвидности и платежеспособности в норме. Так коэффициент текущей ликвидности составил значение 2,53, а средний срок погашения текущих обязательств за счет среднемесячной выручки составил всего 1,2 месяца. Исключением является коэффициент абсолютной ликвидности – из-за того, что предприятие ликвидировало пакет краткосрочных финансовых вложений, абсолютная ликвидность предприятия упала ниже рекомендуемого значения.

Филиал ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье» отличается абсолютной финансовой устойчивостью за счет превышения собственного капитала над заемным, высокой обеспеченностью собственными оборотными средствами.

Предприятие прибыльно, поскольку конечным финансовым результатом является чистая прибыль. Максимальный рост чистой прибыли наблюдался в 2012 году. Вся чистая прибыль предприятия капитализируется – рост нераспределенной прибыли прошлых лет в пассиве баланса за 3 года составил 98889 млн. руб. Это в конечном итоге и стало причиной роста финансовой устойчивости предприятия.

Филиал ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье» можно отнести к среднерентабельным предприятиям, поскольку рентабельность активов находится на уровне 13,3%, а рентабельность продаж составляет около 6,05%.

В целом Филиал ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье» оценивается как ликвидное, платежеспособное, абсолютно финансовое устойчивое и средне рентабельное предприятие. Но одновременно с этим, предприятие не достаточно эффективно использует свой экономический потенциал.

Оценка вероятности несостоятельности Филиала ООО «Табак-инвест» ТЦ «Корона-Уручье» по системе Э.Альтмана показала, что все значения Z –счета больше единицы, что означает малую вероятность банкротства предприятия. На основе пятифакторной модели Савицкой Г.В. обнаружено, что банкротство предприятию не грозит. В 2012 году значение показателя Z снизилось на 53, 281 доли ед. и составило 20,06 доли ед. В 2013 году значение Z показателя выросло на 5,35 доли ед. и составило 25,41 доли ед.

При помощи дискриминантной модели прогнозирования банкротства М.А. Федотовой выявлено, что вероятность банкротства меньше 50%.

В проектной части дипломного проекта для совершенствования финансового состояния Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье», в частности – внедрение инновационного кассового оборудования.

 Произведенные расчеты  позволили выявить целесообразность  внедрения в практической деятельности  нового оборудования вместо имеющихся  устарелых кассовых аппаратов, что  подтверждено следующими показателями: снижение затрат составит 212,737 млн. руб., суммарная прибыль увеличится на 21,974 млн. руб.  рентабельность повысится на 69,9 %, коэффициент абсолютной ликвидности повысится на 0,29п. Экономический эффект составит 232, 545 млн. руб. Срок окупаемости проекта – 4,5 года.

Оценка вероятности банкротства по методу пятифакторной модели Альтмана показала, что в результате внедрения новых предложений по улучшению финансового состояния положения Филиала ООО «Табак-Инвест» ТЦ «Корона-Уручье», показатель «Z-счёта» составит 2,589, что выше на 0,16 п. чем в 2013г., по белорусской модели вероятность банкротства также снизится на 10,83 п., риск наступления по модели М.А. Федотовой не грозит, т.к. число Х составит - 1,129.

 

Список использованных источников

 

1. Об экономической несостоятельности и банкротстве [Текст]: Закон Республики Беларусь от 1 июня 2010г. № 53-ФЗ // Белорусская газета. - 2010. – 15 июня. – С.10-16.

2. Об утверждении инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности [Текст]: Постановление Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь и Министерства торговли Республики Беларусь от 29 июня 2008 г. №74/28 // Белорусская газета. - 2010. – 15 июня. – с.7-19.

3. О дополнительных мерах по совершенствованию оплаты труда работников отрасли [Текст]: Приказ Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь от 02 июня 2009 года № 90 // Национальный реестр правовых актов РБ. -  2009. - № 12. – С.15-19.

4. Об утверждении и введении в действие Типового положения об торговых предприятиях Республики Беларусь от 17 сентября 2007 г. №125 // Национальный реестр правовых актов РБ. -  2010. - № 9. – с.17-21.

5. Об утверждении Правил по проведению экспертизы финансового состояния и платежеспособности организации, находящейся в процессе экономической несостоятельности (банкротства, и Правил по проведению экспертизы плана санации организации, находящейся в процедуре экономической несостоятельности): Постановление Министерства экономики Республики Беларусь от 24.02.2009 г. № 54 // Национальный реестр правовых актов РБ. -  2010. - № 12. – С.15-19.

6. Брагинский, М.И. Обязательства  и  способы  их  обеспечения: неустойка,  залог, поручительство,  банковская  гарантия (комментарий  к новому ГК  РБ) [Текст] / М.И.Брагинский. – Мн.: Правовые  нормы  о  предпринимательстве. – 2009. – Вып. 5.- С. 4-15.

7.  Афитов, Э.А. Основы финансового менеджмента [Текст]: учеб. пособие / Э.А. Афитов.-М.: Питер, 2009. – 235 с.

8.  Аникеев, С.Н. Экономическая деятельности, оценка эффективности [Текст]:  учеб. пособие / С.Н. Аникеев.- М.: Фолиум, 2009. - 168 с.

9.  Бабук, И.М. Экономика предприятия [Текст]: учеб. пособие для студентов экономических специальностей / И.М. Бабук. - Мн.: ИВЦ Минфина, 2009. - 327 с.

10. Веснин, В.Р. Финансовые показатели предприятия [Текст]: учеб. пособие для студентов экономических специальностей / В.Р. Веснин. - М.: Юрист, 2001. - 496 с.

11. Вишняков,  В.А. Информационный менеджмент [Текст]: учеб.-метод. комплекс / В.А.Вишняков.- Мн.: МИУ, 2008. – 140 с.

12.  Власов,  Л.С. Роль бизнес-плана в экономике [Электронный ресурс]: учеб. пособие / Л.С. Власов // Менеджмент XX век - "К". - (http // www.philosohy.ru./edu/ref /enc/k.htm ).

13.  Володько, М.А. Практический менеджмент [Текст]: учеб. пособие / М.А. Володько.- Мн.: - 2008. – 179 с.

14.  Врангель, Е.П. Основы управления финансами [Текст]: учеб. пособие / Е.П. Врангель.- М.: Дело, 2010. - 418 с.

15.  Ганэ, В.А. Стратегический менеджмент [Текст]: учеб. пособие / В.А. Ганэ, С.В. Соловьева.-Мн.: МИУ, 2008. – 192 с.

16. Головачев, А.С. Экономика предприятия [Текст]: учебное пособие. - Мн.: Выш. шк., 2008. - 624 с.

17.  Грузинов, В.П. Экономика предприятия  [Текст]: учеб. пособие / А.А. Грузинов, В.П. Сорокин. -3-е изд.- М.: Экономика, 2007. – 101 с.

18.  Данильчик, В.П. Анализ экономической деятельности современного предприятия [Текст]:  учеб. пособие / В.П. Данильчик.-М.: ПРИОР, 2003.- 496 с.

19.  Дорошев, В.И. Как анализировать финансовое положение предприятия [Текст]: учебное пособие / В.И. Дорошев.- М.: ИНФРА-М, 2006. – 354 с.