Кредитный анализ предприятия

Основной информационной базой и источником финансовой информации для проведения анализа платежеспособности кредитоспособности предприятия служит бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Минимальный объем бухгалтерской отчетности определен Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. №129 - ФЗ "О бухгалтерском учете" и Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99) и иными положениями по бухгалтерскому учету. В состав промежуточной (месячной и квартальной) и годовой бухгалтерской отчетности для всех организаций обязательно входят бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Годовую бухгалтерскую отчетность формируют:

- бухгалтерский баланс (форма  №1);

- отчет о прибылях и  убытках (форма №2);

- отчет об изменениях  капитала (форма №3);

- отчет о движении денежных  средств (форма №4);

- приложение к бухгалтерскому  балансу (форма №5);

- отчет о целевом использовании  полученных средств за определенный  период (форма №6);

- пояснительная записка;

- специализированные формы, устанавливаемые министерствами  и ведомствами РФ, и итоговое  аудиторское заключение, подтверждающее  достоверность бухгалтерской отчетности  организации, если она прошла  процедуру аудита.

Из перечисленных форм бухгалтерской отчетности наиболее важными для анализа платежеспособности и кредитоспособности являются бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и отчет о движении денежных средств (форма №4). Анализ баланса ЗАО «Ромашка» представлен в табл.2.2.

Таблица 2.2 Анализ баланса

	2009 г.	2010 г.	Изменение
	тыс. руб.	Уд. Вес %	тыс. руб.	Уд. Вес %	тыс. руб	%
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
Внеоборотные активы	43776	23,9	50857	25,3	7081	116,2
Оборотные активы	139725	76,1	150266	74,7	10541	107,5
Всего активов:	183501	100	201123	100	17622	109,6
ПАССИВ
Собственные средства	71559	39,0	112086	55,7	40527	156,6
Нераспределенная прибыль	61652	33,6	102179	50,8	40527	165,7
Привлеченные средства	111942	61,0	89037	44,3	-22905	79,5
Долгосрочные обязательства	13017	7,1	8188	4,1	-4829	62,9
в т.ч. займы и кредиты	3000	1,6	1286	0,6	-1714	42,9
Краткосрочные обязательства	98925	53,9	80849	40,2	-18076	81,7
в т.ч. займы и кредиты	16500	9,0	0	0	-16500	0,0
Кредиторская задолженность	76387	41,6	73387	36,5	-3000	96,1
Всего пассивов:	183501	100	201123	100	17622	109,6

 

Структура баланса остается стабильной и оптимальной для производственного предприятия.

Рост валюты баланса на 17622 руб. или на 9,6% оценен положительно. В активной части баланса это произошло по статье, краткосрочные финансовые вложения (срочные депозиты в банке), дебиторская задолженность (покупатели и заказчики). В пассивной части баланса за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.

В 2010г. стоимость имущества составила 201123 тыс. руб., из них 50857 тыс. руб. или 25,3% приходится на внеоборотные активы и 150266 тыс. руб. или 74,7% составляют оборотные активы.

Внеоборотные активы:

- основные средства - 46826 тыс. руб. (по сравнению с началом  года уменьшились на 3950 тыс. за  счет начисленной амортизации).

- незавершенное строительство - 2706 тыс. руб. (по сравнению с началом  года увеличение на 1806 тыс. руб. за  счет ремонтных работ производственного  корпуса).

- отложенные налоговые  активы - 1325 тыс. руб. - разница между  бухгалтерским и налоговым учетом  налога на прибыль (увеличение  на 1325 тыс. руб.).

Оборотные активы:

- запасы - 23633 тыс. руб., в том  числе сырье, материалы и др. аналогичные  ценности 18896 тыс.руб. Оборачиваемость запасов сырья составила - 8,2 дн., что соответствует производственному циклу при изготовлении хлебобулочных изделий. Оборачиваемость готовой продукции 0,2 дн.

- расходы будущих периодов - 2612 тыс. руб. (снижение по сравнению  с началом года на 556 тыс. руб. (сертификаты  гигиенические, заключения, лицензирование, страхование автомобилей, медицинское  страхование, дополнительные затраты  по лизинговому оборудованию)).

- дебиторская задолженность  увеличилась на 2326 тыс. руб. и в 2010г. составила - 105297 тыс. руб. против 102971 тыс. руб. в 2009г., в т.ч. покупатели и заказчики - 100933 тыс. руб. Рост дебиторской задолженности обусловлен увеличением объема производимой продукции.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составила за за 2009г.- 28,4 дн. (до 1-го месяца), в 1 кв. 2010г. - 40 дней (до 2-х месяцев), в 1 полугодии 2010г. - 39 дней (до 2-х месяцев), за 9 мес. - 40 дней (до 2-х месяцев), за 2010г.- 37,5 дней (до 2-х месяцев.

Дебиторская задолженность носит текущий характер.

Краткосрочные финансовые вложения - 4000 тыс. руб. (рост на 4000 тыс. руб.)- денежные средства, размещенные на срочные депозиты в ОАО "Банк", в т.ч.: 4000 тыс. руб. под 3,75% годовых сроком возврата - 22.10.2011г. Денежные средства - 17336тыс. руб. (увеличение на 4010 тыс. руб.)

Источниками формирования имущества являются собственные средства общества в сумме - 112086 тыс. руб. или 55,7% и привлеченные средства - 89037 тыс. руб. или 44,3%.

Собственные средства включают в себя:

- уставный капитал - 2000 тыс. руб.

- добавочный капитал - 7.807 тыс. руб.

- резервный капитал - 100 тыс. руб.

- нераспределенная прибыль- 102179 тыс. руб.

Привлеченные средства:

Долгосрочные обязательства общества:

- отложенные налоговые  обязательства - 277 тыс. руб. (разница  между бухгалтерским и налоговым  учетом налога по прибыли)

- прочие долгосрочные  обязательства - 6625 тыс. руб. (уменьшение  по сравнению с началом года  на 2983 тыс. руб., выплата беспроцентного  займа ОАО "Хлеб").

Краткосрочные обязательства представлены в виде кредиторской задолженности в сумме 73387 тыс. руб. и резервов предстоящих расходов на сумму 7462 тыс. руб., итого на сумму 80849 тыс. руб.; кредиты - 0 тыс. руб., по сравнению с началом года снижение на 16500 тыс. руб., погашен кредит, предоставленный ОАО "Банк" сроком на 3 года до 28.09.2011г.

В отчетном периоде кредиторская задолженность уменьшилась на 3000 тыс. руб. и в 2010г. составила 73387 тыс. руб. против 76387 тыс. руб. в 2009г.

Из общей суммы кредиторской задолженности поставщики и подрядчики составили 52168 тыс. руб.

Кредиторская задолженность носит текущий характер. Оборачиваемость кредиторской задолженности в в 2009 г.- 28,9 дн. (до 1-го мес.), за 2010г. -27 дн. (до 1 мес.), задолженность перед персоналом организации - 8962 тыс. руб. (погашена в январе 2011г.)

- задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами - 1371 тыс. руб. (медицинское страхование, соцстрах, пенсионный фонд погашена  в январе 2011г.); задолженность по  налогам и сборам - 7851 тыс. руб. (налог  на прибыль, налог на имущество, страховые взносы на выплату  страховой части трудовой пенсии, погашены в январе 2011г.).

- прочие кредиторы - 3035 тыс. руб. - за возврат черствой продукции  ООО "ТД Рамсторг" - 274 тыс. руб., за транспортные услуги ООО "Автотранс" - 1184 тыс. руб., ЗАО СК "Инвестиции и финансы" -900 тыс. руб. (страховая премия), остальные более мелкие покупатели - 795 тыс. руб.

Резервы предстоящих расходов - 7462 тыс. руб. (резервы на выплату отпусков).

Однако бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа кредитоспособности. Тем не менее, поскольку среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается основополагающим источником для проведения такого анализа.

Общий анализ кредитоспособности заемщика является первым из двух основных этапов анализа кредитоспособности предприятия заемщика и результатом его является составление описания финансового состояния предприятия-заемщика с указанием специфических особенностей предприятия и оценкой его финансового положения.[29]

Далее нам необходимо исследовать изменения показателей выручки, себестоимости и прибыли (или убытков) предприятия, отраженные в "Отчете о прибылях и убытках" по форме №2.

Для этого проведем анализ хозяйственно-финансовой деятельности за 2009-2010 гг.

Динамика роста основных показателей представлена в табл.2.3

 Таблица 2.3 Динамика роста  основных показателей

Показатели	2007 г.	2009 г.	2010 г.	Тем роста,%
	тыс. руб.	Уд. Вес %	тыс. руб.	Уд. Вес %
1	2	3	4	5
1.Объем выпуска продукции, в т.ч.	19380	22706	22440	98,8
а) в натуральном выражении (тонн)
б) в стоимостном выражении (тыс. руб.)	478659	675697	686026	101,5
2.Выручка от продаж  продукции (тыс. руб.)	565973	782015	798783	102,1
3.Себестоимость (тыс. руб.)	414135	599959	588705	98,1
4.Прибыль от основного  вида деятельности (тыс. руб.)	29343	80700	210078	115,4
5. Прибыль от продаж (тыс. руб.)	7693	44642	98845	122
6. Чистая прибыль (тыс. руб.)	4187	31223	40912	131

 

Начиная с 2003 года, на заводе проводится техническое перевооружение производственных цехов, а именно: закупается и вводится в действие современное и высокопроизводительное оборудование. В настоящее время введена в эксплуатацию линия по производству ржано-пшеничного хлеба, выполнены монтажные и пуско-наладочные работы по установке печей, приобретено по договорам (в т.ч. по договорам лизинга, заключенных с ЗАО "Банклизинг") и установлено новое оборудование - для производства батонов и дополнительного ассортимента хлеба.

Кроме этого, проведены мероприятия по благоустройству территории завода - установлены новые въездные ворота, заменено асфальтовое покрытие дороги.

Техническое перевооружение завода позволило увеличить выпуск продукции, значительно расширить ассортимент в связи с этим, в деятельности завода наблюдается положительная динамика развития.

На основании данных бухгалтерского баланса был проведен анализ и оценка динамики состава и структуры активов и пассивов организации.

В отчетном периоде организация увеличила вложения средств в осуществление своей деятельности по сравнению с предыдущим годом. Об этом свидетельствует рост величины валюта баланса на 17622 тыс. руб., что составляет 9,60%.

В отчетном периоде наблюдалась положительная динамика по итогам и первого, и второго разделов баланса. Помимо того более быстрыми темпами увеличились внеоборотные активы, изменение которых составило 7081 тыс. руб. Темп роста составил 116,18%. Увеличение данного показателя объясняется увеличением таких показателей как основные средства и незавершенное строительство. Увеличение незавершенного строительства произошло на 1806 тыс. руб. или практически выросло в 3 раза. Основные средства увеличились на 3950 тыс. руб., или на 9,21% . Это говорит о том, что организация развивает производственную мощность, имея для этого достаточно собственных средств в виде нераспределенной прибыли, рассчитывая на окупаемость долгосрочных затрат. Динамика структуры внеоборотных активов отражает рост их доли в общей величине активов организации на 1,43%.

Так как внеоборотные активы медленнее, чем оборотные, приносят доход на каждый рубль производственных в них вложений, то в отчетном периоде рост их доли в общей величине имущества организации, скорее всего, привел к замедлению оборачиваемости всех активов.

В последующие периоды наращивание доходов, основой которых является рост объемов производства и реализации продукции, позволит компенсировать производственные в данном отчетном году капитальные затраты и получить дополнительную прибыль.Анализируя структуру активов организации, можно сделать вывод: наибольший удельный вес составляют оборотные активы - 74,71%, доля внеоборотных активов 25,29%. Наблюдается положительная структуру имущества, так как большую часть в его составе занимают оборотные средства, а они быстро реализуемые.

Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении имеет дебиторская задолженность (платежи по которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты). Их величина по сравнению с началом периода увеличилась на 2326 тыс. руб. Темп роста составил 102,26%.