Финансовый менеджмент

1.Финансы предприятий и финансовый  менеджмент.

Финансы предприятий  – это совокупность денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных доходов, накоплений и фондов денежных средств.

Финансовый  менеджмент представляет собой управление финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на одну акцию, а также на поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как наука управления финансами  направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как система управления состоит  из двух подсистем:

1) управляемая подсистема (объект управления)

2) управляющая подсистема (субъект управления).

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

1. Денежный оборот;

2. Финансовые ресурсы;

3. Кругооборот капитала;

4. Финансовые отношения.

Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

1. Кадры (подготовленный  персонал);

2. Финансовые инструменты  и методы;

3. Технические средства  управления;

4. Информационное обеспечение.

Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Основные задачи финансового менеджмента:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в  соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.

2. Обеспечение эффективного  использования финансовых ресурсов  в разрезе  основных направлений  деятельности предприятия.

3. Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.

4. Максимизация прибыли  при допустимом уровне финансового  риска и благоприятной политике  налогообложения.

5. Обеспечение постоянного  финансового равновесия предприятия  в процессе  его развития, т.  е. обеспечение финансовой устойчивости и  платежеспособности.

 

2.Функции финансового менеджмента.

Существует 2 основных типа функций финансового менеджмента:

1). Функции объекта  управления

- воспроизводственная,  обеспечивает воспроизводство авансированного  капитала на расширенной основе;

- производственная –  обеспечение непрерывного функционирования  предприятия и кругооборота капитала;

- контрольная (контроль  управления капиталом, предприятием).

2). Функции субъекта  управления

- прогнозирование финансовых  ситуаций и состояний;

- планирование финансовой  деятельности;

- регулирование;

- координация деятельности  всех финансовых подразделений  с основным, вспомогательным и  обслуживающим подразделениями  предприятия;

- анализ и оценка  состояния предприятия;

- функция стимулирования;

- функция контроля  за денежным оборотом, формированием  и использованием финансовых  ресурсов.

3.Субъекты и объекты финансового  управления, приоритетные задачи  по объектам управления.

Финансовый  менеджмент представляет собой управление финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на одну акцию, а также на поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

1. Денежный оборот;

2. Финансовые ресурсы;

3. Кругооборот капитала;

4. Финансовые отношения.

Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

1. Кадры (подготовленный  персонал);

2. Финансовые инструменты и методы;

3. Технические средства  управления;

4. Информационное обеспечение.

4.Финансовый механизм, его элементы.

Финансовый  механизм предприятия – система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов. Элементы механизма: финансовые отношения, финансовые рычаги, финансовые методы Финансовые отношения – инвестирование, кредитование, налогообложение, страхование. Финансовые рычаги - это набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия (прибыль, доходы, финансовые санкции, цена, дивиденды, проценты, зарплата, налоги и т.д.). Финансовые методы - это способы воздействия определенными финансовыми рычагами на финансовые отношения и процесс хозяйственной деятельности (финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, регулирование, финансовый контроль).

5.Финансовый менеджер, важнейшие  профессиональные обязанности.

Финансовый  менеджер – это специалист компании, ответственный за значимые решения в области инвестирования и финансирования. Он должен иметь представление не только об особенностях функционирования финансовых рынков, но и об особенностях финансовых потоков внутри фирмы и методах их оптимизации.

Первая цель деятельности финансового менеджера состоит в поддержании разумного баланса экономических интересов лиц, причастных к деятельности организации. Механизмом достижения этой цели служит проведение эффективной дивидендной и инвестиционной политики, политики оптимального оборотного капитала и достаточной ликвидности кредитной политики организации, а также оптимального формирования налогооблагаемой базы.

Вторая цель финансового менеджера состоит в организации на предприятии эффективного делового партнерства с кредиторами и партнерами, с хозяйствующими субъектами, которые способствуют развитию бизнеса данного предприятия. Механизм обеспечения делового партнерства вытекает из обязательственных отношений сторон.

Третья цель профессионального финансового менеджера – обеспечение социальной ответственности бизнеса.

6.Финансовый и управленческий  учет, современные тенденции.

ФУ -  система сбора, обобщения и хранения информации об использовании всех денежных средств и ресурсов ФХД фирмы. В него входит учет расчетов с поставщиками, покупателями, другими организациями и физическими лицами, а также учет всех финансовых операций (акций и дивидендов, облигаций и векселей, кредитов и процентов, инвестиций). На основе данных ФУ выявляется фин. рез-т и составляется финансовая отчетность: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о финансовом положении и др. Эта И выражается совокупностью определенным образом сформированных эк. показателей, на которых строится финансовая отчетность фирмы. В свою очередь финансовая отчетность служит источником данных для инвесторов, банков, налоговых и статистических органов, для контролирующих органов (ревизоров), для составления периодической отчетности, представляемой акционерам фирмы. УУ- фиксирование данных, анализ которых позволяет рук-м осуществить свои управленческие функции. Он неразрывно связан не только с ФУ, но и с БУ и включает в себя вопросы учета затрат, прогнозирования, анализа и бюджетирования. Ф-ции УУ: - управление затратами; - измерение результатов деятельности; - мотивация сотрудников; - планирование и контроль выполнения планов; - бюджетное управление; 3 осн-х источника УУ:  1. техн.база; 2. учетная политика; 3. норм. база

7.Внешние и внутренние пользователи  финансовой информации, требования, интересы.

Информация о  финансовом состоянии важна для многих групп пользователей:

1. Кредиторы. Они заинтересованы в сохранении устойчивого финансового состояния компании, позволяющего своевременно погасить ссуду и проценты по ней:

а). Банки, выдающие ссуды различной срочности под  конкретные инвестиционные проекты или для восполнения недостатка собственных оборотных средств.

б). Поставщики компании — они также являются кредиторами  в случае отсутствия предоплаты со стороны покупателя. Данная ссуда, в  отличие от банковской, выдается не в денежной, а в товарной форме.

в). Покупатели продукции, кредитующие компанию продавца на сумму  предоплаты ее товаров.

г). Участники  рынка долговых ценных бумаг.

2. Собственники предприятия. Они заинтересованы в сохранении и приумножении стоимости своего вклада в предприятие и начислении доходов от владения им.

3. Работники предприятия. Частично их интересы носят кредитный характер — относительно заработка, который еще не уплачен за отработанное время. Также их интересуют перспективы сохранения их рабочего места в данной фирме, увеличение оплаты труда, пакета социальных льгот.

4. Среди наемных работников предприятия следует особо выделить группу менеджеров, которые лично заинтересованы в укреплении финансового состояния и позиций фирмы на всех направлениях ее деятельности. Именно менеджерам доступен максимальный объем информации .

5. Государство в лице местных и федеральных органов власти. Их заинтересованность выражается в:

— сохранении и  росте эк. потенциала региона и  страны в целом;

— поступлении  доходов в бюджет;

— обеспечении  необходимого уровня занятости населения;

— производстве необходимых Т, Р, У.

6. Конкуренты фирмы — группа контрагентов, заинтересованная в ухудшении ее финансового состояния и банкротстве.

8.Бухгалтерский баланс как характеристика ресурсов предприятия. Основные параметры и группы ресурсов, необходимых для принятия и оценки финансовых решений.

Баланс содержит перечень стоимостей различных объектов учета, относящихся к собственности  организации (активу) и к ее обязательствам (пассиву). Баланс состоит из двух частей: суммы стоимостей актива и пассива.

Типичными видами активов являются: - Внеоборотные активы, включающие основные фонды, незавершенные капитальные и долгосрочные финансовые вложения, а также нематериальные активы в форме лицензий, патентов и т.д.; - Оборотные активы, определяемые структурой оборотного капитала, рассмотренной выше. К оборотным активам, рассматриваемым в структуре баланса предприятия, относятся также свободные денежные средства, остающиеся на расчетном счете предприятия.

Различаются три основных вида пассивов (источников финансирования): - Собственный капитал п/п включающий первоначальные вложения в уставный капитал, накопленную прибыль, а также различные резервы, созданные в результате производственно-хозяйственной деятельности. - Долгосрочные пассивы (кредиты и иные обязательства со сроком платежа более года). - Краткосрочные пассивы (кредиты со сроком платежа менее года, задолженность в бюджет, внебюджетные фонды, по заработной плате, поставщикам, подрядчикам и т.д.).

Основной особенностью баланса является равенство суммарной  стоимости активов и пассивов: сумма того, чем располагает предприятие, всегда должна быть равна сумме источников финансирования. Балансовый отчет (баланс) справедлив для рассматриваемого момента времени, поскольку происходящие до того или после изменения пассива или актива изменяют баланс.

9.Отчет о прибылях и убытках  как отражение финансовых результатов  деятельности предприятия. Оценка  с позиций современной учетной  политики, управления финансами. Финансовая сущность чистой прибыли (дохода).

Отчет о прибылях и убытках должен дать полную и  достоверную информацию о деятельности организаци. Финансовый результат хозяйственной  деятельности организации может  быть исчислен как в балансе, так  и в отчете о прибылях и убытках (принцип двойной бухгалтерии). В отличие от бухгалтерского баланса, финансовый результат в отчете о прибылях и убытках определяется как разница между сальдо доходов и расходов отчетного периода нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Следовательно, отчет о прибылях и убытках является, по существу, отчетом за определенный период (месяц, квартал, год).

Если баланс является отражением имущества, обязательств и собственного капитала, то отчет  о прибылях и убытках как составная часть годовой и промежуточной отчетности позволяет определить вид, величину и источники формирования финансового результата на основе произведенных расходов. Отчет о прибылях и убытках не только отражает прибыль или убыток как абсолютные величины, но и содержит информацию о доходности, что позволяет анализировать составляющие финансового результата.

Пять экономических  принципов составления отчета о  прибылях и убытках:

1. Принцип финансового  результата методом брутто предусматривает  отражение всех доходов и расходов в полном размере без взаиморасчетов.

2. Принцип детализации  доходов и расходов по видам  означает, что все доходы и  расходы отчетного периода должны  быть структурированы определенным  образом. При отражении в отчете  о прибылях и убытках видов доходов, каждый из которых в отдельности составляет 5% и более общей суммы доходов организации за отчетный период, в нем показывается соответствующая каждому виду часть расходов.