Анализ инновационной деятельности ООО «Эльт-М»

– долгосрочные;

 

3) по степени независимости: 

 – взаимоисключающие (проекты не могут быть реализованы одновременно, и необходимо выбирать один из них);

– взаимосвязанные (проекты способствуют реализации друг друга);

– взаимонезависимые (осуществление одного не противоречит  реализации другого и не связано с ним);

4) по характеру и содержанию инвестиционного цикла;

5) по характеру и степени участия государства (государственные капиталовложения, пакет акций, налоговые льготы, гарантии).

 

Различают следующие формы инвестиций:

1) денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах предприятий, ценные бумаги, кредиты, займы, залоги);

2) земля;

3) здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве и обладающее ликвидностью;

4) имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом, секреты производства, лицензии на передачу прав промышленной собственности.

 

Важнейшим понятием в проектном  кредитовании для решения проблем финансирования работ является понятие «жизненный цикл проекта», иногда его называют также «проектный цикл». Жизненным циклом проекта принято называть промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации.

К основной деятельности по проекту относятся;

1) прединвестиционные исследования;

2) планирование проекта;

3) разработка проектно-сметной документации;

4) проведение торгов и заключение контрактов;

5) строительно-монтажные работы;

6) пусконаладочные работы;

7) сдача проекта;

8) эксплуатация проекта, выпуск продукции;

9) ремонт оборудования и развитие производства;

10) демонтаж оборудования (закрытие проекта).

Деятельность  по обеспечению проекта группируют по следующим видам обеспечения:

– организационное;

– правовое;

– кадровое;

– финансовое;

– материально-техническое;

– коммерческое (маркетинг);

– информационное.

Как перечисленные выше, так и многие не указанные здесь  работы, выполняемые в процессе реализации проектов, протекают взаимозависимо во времени и пространстве. Однако четкое однозначное распределение этих работ (а значит, фаз и этапов выполнения проекта) в логической последовательности и во времени в общем случае практически невозможно.

Вместе с тем, определенные закономерности присутствуют и здесь. На Рисунок3.3 показано деление на фазы проектного цикла, принятое во Всемирном банке и подразделении ООН – UNIDO.

В реальных российских условиях в сложном цикле проектного кредитования особенно важное значение приобретает грамотное проведение прединвестиционной фазы. Для того, чтобы обеспечить успешное финансирование конкретного инвестиционного проекта, во-первых, необходимо тщательно проработать концепцию проекта. Во-вторых, следует оценить его эффективность. В-третьих, надо проработать ТЭО инвестиций. И, наконец, завершить прединвестиционную фазу проекта необходимо разработкой качественного бизнес-плана его практической реализации.

К сожалению, практика бывшей плановой командно-административной экономики  оставила нам в наследство немало неудовлетворительно реализованных крупных проектов. Среди них БАМ, Самотлорское нефтяное месторождение, целлюлозно-бумажный комбинат на Байкале, гигантские водохранилища, затопившие плодородные поймы равнинных рек, и многое другое, что приводить в порядок достанется еще и будущим поколениям россиян.

Пренебрежение экологическими, экономическими, политическими и другими факторами при реализации масштабных проектов приводит к тяжелым последствиям. Поэтому во всем цивилизованном мире прединвестиционной фазе проекта уделяется большое внимание, и на нее тратятся значительные средства. По данным Всемирного банка, затраты на прединвестиционные исследования составляют (от стоимости проекта): формирование инвестиционного замысла (идеи) проекта – 0,2-1,0%; исследование инвестиционных возможностей - 0,25-1,5%;

 

Рисунок 3.3. Фазы проектного цикла

технико-экономические  исследования (ТЭО) – 1,0-3,0% для небольших проектов и 0,2-1,0% для крупных проектов.

 

3.4 Разработка концепции  проекта

Разработка концепции  проекта предусматривает формирование идеи, на которую будет направлена реализация проекта, и исследование  возможностей ее реализации.

Формирование  идеи и ее последующая проработка фактически приводит ее инициаторов и аналитиков к необходимости постановки четкой цели проекта и решаемых им задач.

Следующим шагом является формирование основных характеристик проекта (предпроектное исследование инвестиционных возможностей). К таким характеристикам можно отнести:

— наличие альтернативных технических решений;

— спрос на продукцию проекта;

— продолжительность проекта, в том числе его инвестиционной фазы;

— уровень базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию 
(услуги) проекта;

— перспективы экспорта продукции проекта;

— сложность проекта;

— исходно-разрешительную документацию;

— инвестиционный климат в регионе реализации проекта;

— соотношение затрат и результатов проекта.

На основе этих показателей  выполняется предварительный анализ осуществимости проекта. Обычно для  этой цели используют несложную экспертную систему типа представленной ниже.

 

Экспертная  оценка вариантов инвестиционных решений

На первом этапе осуществляется определение критериев эффективности, или факторов, которые могут влиять на успех реализации проекта. Среди них могут быть характеристики, представленные выше.

На втором этапе факторы располагают в порядке убывания их приоритетов, для чего определяется, какой из них в наибольшей степени повлияет на ход реализации проекта. Затем определяется наиболее существенный фактор из оставшихся, и так далее. Получившаяся зависимость заносится в специальную форму (таблицу).

Третий этап – оценка весомости (ранга) каждого из перечисленных факторов. Сумма рангов всех факторов должна быть равна единице.

Четвертый этап – проекты или варианты одного проекта оценивают по каждому из факторов (критериев) оценки. Максимальный балл по любому из факторов для проекта равен 100, минимальный – 0. Например, если эксперты определят, что спрос на продукцию проекта будет неограниченным, то значение фактора «спрос на продукцию проекта» для данного варианта проекта равно 100 баллам.

Пятый этап – экспертная оценка влияния каждого фактора. Ее получают путем перемножения веса каждого фактора на оценку этого фактора для каждого варианта. Интегральная экспертная оценка приоритетности вариантов проекта определяется как сумма оценок влияний всех факторов для данного варианта проекта.

Такая методика оценки применяется  как для предварительного отбора наиболее перспективных вариантов осуществления проекта, так и для предварительного определения осуществимости проекта. В первом случае для дальнейшего рассмотрения остаются альтернативы, получившие наивысшие результаты, во втором – полученная интегральная экспертная оценка проекта сравнивается с определенным заранее пороговым значением. Если полученное экспертным путем значение выше установленного предела, проект признается осуществимым.

Если идея проекта  прошла через подобный отбор и  проект пригоден для дальнейшего  рассмотрения, то определяется состав сведений, которые потребуются для разработки проекта, включая:

— маркетинговые исследования;

— инженерно-геологические, изыскания;

— оценку окружающей среды и местных источников сырья;

— оценку политической обстановки в регионе и стране;

— социально-культурную характеристику населения.

Полученные в процессе формирования идеи проекта результаты оформляются в виде резюме проекта – аналитической 
записки, излагающей его  суть  по следующим аспектам:

— цель проекта;

— основные особенности и альтернативы проекта;

— организационные, финансовые, политические и прочие проблемы, которые необходимо в дальнейшем учитывать;

— необходимые мероприятия по разработке проекта.

Принято считать, что идея проекта определена, если:

— определены основные варианты и альтернативы проекта;

— выявлены основные проблемы, влияющие на судьбу проекта;

— выбор  вариантов подкреплен  приблизительной оценкой затрат и результатов;

— есть основания полагать, что проект получит необходимое финансирование;

— создана конкретная программа разработки проекта. 
Основными критериями приемлемости идеи проекта считаются:

— технологическая осуществимость;

— долгосрочная жизнеспособность;

— экономическая эффективность;

— политическая, социальная и экономическая приемлемость;

— организационно-административная обеспеченность.

Применительно к российской практике исследование инвестиционных возможностей состоит из следующих стадий:

1) изучение прогнозов экономического и социального развития региона осуществления проекта;

2) формирование инвестиционного замысла инвестора и изучение условий для его осуществления;

3) предпроектное обоснование инвестиций в строительство, анализ альтернативных вариантов и выбор проекта;

4) подготовка декларации о намерениях;

5) разработка предварительного плана проекта;

6) выбор и согласование места размещения объекта, экологическое обоснование проекта и его экспертиза;

7) предварительное инвестиционное решение и задание на разработку ТЭО инвестиций.

 

3.5 Особенности  арендных отношений в предпринимательской деятельности

Эффективное ведение  предпринимательской деятельности предполагает широкое внедрение и использование арендных механизмов. Предприятия, испытывающие необходимость в расширении парка оборудования или его замене, имеют 2 возможности: приобрести оборудование в собственность или взять его в аренду.

В первом случае необходимо изыскать значительные денежные ресурсы или изъять из оборота ликвидные средства, что может вызвать ухудшение структуры баланса, или использовать заемные средства, что обусловит появление дополнительных расходов на оплату процентов по кредиту.

Аренда позволяет предприятиям вовлекать в хозяйственный оборот необходимое имущество без значительных единовременных вложений, связанных с его приобретением, и предоставляет возможность получать доход посредством сдачи в аренду временно неиспользуемых объектов, сохраняя право собственности на них.

Основная задача предприятий  в условиях широкого ввоза импортируемых  товаров – достижение соответствующего уровня конкурентоспособности продукции, в том числе посредством снижения издержек производства.

Это возможно лишь на основе современных технологий, однако переоснащение действующего парка оборудования иногда затрудняется в связи с нехваткой финансовых ресурсов. В данном случае целесообразно прибегнуть к лизингу, который является одной из модификаций арендных отношений и эффективным методом финансирования инвестиционной деятельности.

Правовые основы регулирования  арендных отношений рассмотрены  в Гражданском кодексе Российской Федерации (часть II, глава 3 «Аренда»).

В аренду может сдаваться  как движимое, так и недвижимое имущество. Согласно законодательству в случае аренды недвижимости, договор подлежит государственной регистрации.

Широкое распространение  получила сдача в аренду действующими предприятиями временно свободных  зданий, сооружений, оборудования и  транспортных средств. Предметом договора аренды могут быть и имущественные комплексы, например предприятия. Это создает условия для быстрого введения в действие производственных мощностей, использования готовой инфраструктуры, в первую очередь малыми и средними предприятиями. Могут заключаться договора на аренду земельных участков и иных природных объектов.

В договоре аренды участвуют 2 стороны:

1) арендодатель – собственник имущества, предоставляющий его за плату во временное пользование;

2) арендатор – получатель имущества, использующий его в своих целях в соответствии с назначением имущества или согласно условиям, оговоренным в договоре.

При нарушении условий  договора аренды он может быть расторгнут.

Преимуществом арендных отношений является предоставление возможности арендатору в случае, если необходимость в использовании имущества исчезает, передавать с согласия арендодателя права и обязанности по договору аренды другому лицу – в данном случае заключается договор субаренды. Вследствие этого значительно расширяются возможности предприятий эффективно использовать арендуемые объекты в соответствии с изменяющимися условиями хозяйственной деятельности. Срок действия договора субаренды не может превышать периода действия договора аренды.