Инвестиции, инвестиционная деятельность фирмы

Оглавление

Введение 3

1. Инвестиции как экономическая категория. 5

1.1.Инвестиции  как экономический  объект. 5

1.2.Виды  инвестиций. 7

1.3. Источники финансирования  инвестиций. 10

2. Инвестиционная деятельность  фирмы. 16

2.1. Инвестиционный проект  фирмы. 16

2.2. Модели инвестирования  компаний 21

3. Проблемы инвестирования российских компаний. 26

3.1. Проблема долгосрочного  инвестирования 26

3.2. Проблема негативного  имиджа российских  инвесторов. 27

Заключение 33

Список  используемой литературы 34 
 
 

 

Введение

 

       «Вне  зависимости от того, как упорно вы трудитесь, ваши деньги могут  работать на вас значительно  лучше, если только их правильно вложить»

       Роберт  Шемин.

       Деятельность  любой коммерческой фирмы направлена на получение прибыли. Для крупных  корпораций существуют специфические  способы достижения этого. Одним  из них является процесс инвестирования.

         Инвестиционная деятельность представляет  собой один из наиболее важных  аспектов функционирования любой  коммерческой организации.

       Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической  базы, наращивание объема производства, освоение новых видов деятельности и, в конечном счете, получение прибыли.

       Процесс инвестирования играет важную роль в  экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость  населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому  проблема, связанная с эффективным  осуществлением инвестирования, заслуживает  серьезного внимания.

       Актуальность  данной темы в первую очередь связана  с развитием экономики страны в целом. В период экономического роста максимально активизируется деятельность фирм, в том числе  в инвестиционной деятельности. Помимо этого актуальность инвестирования была обозначена президентом РФ   Д. А. Медведевым.

       Цель  данной работы – исследование инвестиций, рассмотрение инвестиционной деятельности фирмы.

       Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• проанализировать понятие и виды инвестиций;
• источники инвестиционного финансирования;
• значение и роль инвестиций в экономике фирмы;
• обозначить возможные проблемы данного процесса.

 

       Ключевая  цель первой главы состоит в том, чтобы познакомиться с основными понятиями инвестиций, инвестиционной деятельностью фирм

       Объектом  работы являются инвестиции. В качестве предмета выступает инвестиционная деятельность фирм.

       Во  второй главе рассматривается инвестиции в деятельности фирмы.

       В третьей главе исследуются инвестиционные проблемы российских компаний.

       В данной работе используются материалы отечественных и зарубежных учёных экономистов, таких как: У.Шарп, Д. Аппель, М.В.Романовский, В.Ф.Максимова, В.В.Ковалёв, А.В.Кузнецов, Г. Александер, А.Кейн, Э.Боди, С. М.Борисов. 
 
 

 

       

1.Инвестиции как экономическая категория.

1.1.Инвестиции как экономический объект.

       Прежде  всего, нужно определиться, что такое  инвестиции. Согласно действующему законодательству, инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.¹ Однако законодательное определение является не полным, так как не отражает все признаки инвестиций. 

         Инвестиции – это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений частного или государственного капитала в различные отрасли национальной (внутренние) инвестиции или зарубежной (заграничные) инвестиции экономики с целью получения прибыли.² Однако в данном определении А.Б.Борисов упускает еще одну немаловажную цель инвестиций, а именно, возможность их социальной направленности. Для определения понятия инвестиций необходимо более подробного рассмотреть их существенные признаки:

       Как экономический объект, инвестиции выражают:

• Вложение капитала  в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально заявленной стоимости;
• Денежные отношения, складывающиеся между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов.

       Характерные признаки инвестиций: 

• Они потенциально способны приносить доход;
• Процесс инвестирования связан с преобразованием сбережений в альтернативные виды активов хозяйствующего субъекта;
• В процессе инвестирования используют разнообразные виды финансовых ресурсов, которые различаются спросом, предложением и ценой их привлечения;
• Вложения капитала в различные виды активов носит целевой характер;
• Наличие срока вложения капитала;
• Вложения осуществляют юридические лица и граждане, которых называют инвесторами. Они преследуют свои собственные цели, не всегда связанные с извлечением экономической прибыли. Например, социальные инвестиции государства, направленные на стимулирование определенного сектора экономики, в целях обеспечения занятости населения и т.д.;

       Как пример, компания «Газпром нефть» вносит свой вклад в устойчивое развитие регионов не только как крупный работодатель и налогоплательщик, но и как надежный партнер местных администраций в реализации программ поддержки здравоохранения, образования и культуры и формирования социальной инфраструктуры.

       К инвестиционной деятельности, направленной на внутреннее развитие, относят:

• Замену или поддержание уровня эксплуатации действующего оборудования;
• Расширение производственных мощностей;
• Увеличение объема выпуска продукции;
• Реконструкцию действующего производства;
• Затраты на научно-исследовательские работы.

       В инвестиционную деятельность, направленную на внешнее развитие включают:

• Поглощение других компаний;
• Приобретение акций сторонних эмитентов;
• Взносы в уставные капиталы других предприятий;
• Размещение капитала за рубежом.

1.2.Виды инвестиций.

 

       Существует  несколько способов классификации  инвестиций. Выделим несколько признаков  и, на основе их, рассмотрим виды  инвестиций более подробно.

1. По форме ведения бизнеса и способа получения предпринимательской прибыли:

• Прямые инвестиции. Инвестиции с целью длительного присутствия в инвестируемом объекте и получения предпринимательского процента от его функционирования.
• Непрямые инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов³.

В качестве примера можно привести портфельные инвестиции. Портфельные  инвестиции — инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Они представляют собой  пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями, и не предусматривает со стороны  инвестора участия в оперативном  управлении предприятием, выпустившим  ценные бумаги 

       

2.  По  объекту инвестирования

• Капиталообразующие инвестиции - это инвестиции, направленные на увеличение или прирост материальных и нематериальных активов. Капиталообразующие инвестиции делятся на: инвестиции в реальные активы (в основной капитал, включающие также затраты на капитальный ремонт, на приобретение земельных участков и в другие объекты природопользования); инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программная продукция научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, на пополнение материально-оборотных средств); и финансовые инвестиции (кредиты, вкладываемые в экономику, финансовые средства хозяйствующих субъектов и частных лиц);

• Интеллектуальные инвестиции - это инвестиции, направленные на подготовку специалистов различных уровней, а также повышение их квалификации, проведение научных исследований.

Так, например, в приложении к газете "Коммерсант С-Петербург", №47/П (4587) от 21.03.2011 г. описывается ситуация об инвестировании средств работодателями в повышение уровня знаний своих работников. По данным InFolio Research Group, до 5,9% петербуржских работников с высшим профессиональным образованием проходили за последние три года обучение по различным корпоративным кратко- и среднесрочным образовательным программам.⁴ 

       

3.  По  субъекту собственности инвестируемого  капитала

       С точки зрения субъекта собственности  инвестируемого капитала, можно выделить частные, государственные и смешанные  инвестиции.

       Субъектом частного инвестирования является предприниматель, домохозяйство, предприятие, транснациональная  корпорация, банк.

       Государственное инвестирование представляет собой  капиталовложение государственных  средств государственных органов, предприятий и организаций, принадлежащих  государству. Для государственных  инвестиций можно выделить следующие  признаки, отсутствующие у частного инвестирования:

• источниками государственных инвестиций являются бюджетные средства;
• государственные  инвестиции осуществляются, как правило, на возвратной и платной основе;
• государственные инвестиции характеризуются тем, что государство устанавливает основания и порядок их предоставления;
• объемы и размеры государственных инвестиций зависят от утверждения государственного бюджета;
• государство осуществляет контроль за целевым использованием государственных инвестиций;
• государственные инвестиции обеспечиваются имуществом государственной казны.

       Смешанные инвестиции - результат взаимодействия частных и государственных инвесторов.

4. По продолжительности периода инвестирования капитала

• Краткосрочные инвестиции (до одного года);
• Среднесрочные инвестиции (от одного года до трех лет);
• Долгосрочные инвестиции (более трех лет).