Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Января 2012 в 18:14, курсовая работа
Поэтому данная работа содержит все вопросы , решение которых необходимо для управления заемными средствами. Управленческие решения принимаются на основе аналитических данных в форме прогнозов и планов.
Для достижения целей данной работы используется данные деятельности
закрытого акционерного общества «Содружество».
Введение……………………………………………………………………………………………………………………….3
1. Характеристика предприятия……………………………………………………………….4
2. Финансы предприятия. Управление
финансами:……………………………………………………………………………………………7
2.1 Финансовые отношения предприятия;……………………………………7
2. Финансовые механизмы;………………………………………………………………………9
3. Управление финансами;……………………………………………………………………10
4. Методы управления финансами;…………………………………………………1
3. Привлечение внешних (заемных) источников финансирования:……………………………………………………………
1. Виды финансирования извне:………………………………………………………15
1. Коммерческий кредит;……………………………………………………………16
2. Банковская ссуда;……………………………………………………………………16
3. Факторинг;………………………………………………………………………………………17
4. Инвестиционный налоговый кредит;……………………………17
5. Ипотечный кредит;……………………………………………………………………18
6. Лизинг;………………………………………………………………………………………………18
7. Фрэнчайзинг;…………………………………………………………………………………19
8. Процентные свопы………………………………………………………………………19
9. Международные источники;…………………………………………………19
10. Страхование;…………………………………………………………………………………20
11. Форвардные и фьючерские контракты;………………………2о
12. Операции РЕПО………………………………………………………………………………20
2. Анализ источников средств (ПСФ «Содружество»):…22
1. Общая оценка источников средств предприятия………………………………………………………………………………………………………………22
2. Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов;………………………………………………………………………………27
3. Анализ источников текущих активов;……………………35
3.3 Балансовые модели управления источниками финансирования………………………………………………………………………………………………………43
4. Эффективность использования заемных средств:………………52
1. Анализ показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;………………………
2. Цена, структура капитала, оптимальная структура капитала………………………………………………………………………………………………………………………55
Заключение……………………………………………………………………………………………………………….5
5. Список литературы………………………………………………………………………………………59
средствами влияет на эти показатели.
Так, привлечение того или
предприятия с определенными затратами: акционерам нужно платить дивиденды,
банкам - проценты за ссуды и т.д., т.е. ценой капитала. Она не сводится
только к начислению процентов, которые нужно уплатить владельцам финансовых
средств, но также характеризует ту норму рентабельности инвестированного
капитала, которую должно обеспечивать предприятие чтобы не уменьшить свою
рыночную стоимость. Показатель, характеризующий относительный уровень общей
суммы расходов по капиталам составляет цену авансированного капитала (СС),
характеризует сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в
его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле
средней арифметической взвешенной:[pic], где
Ki – цена i-го источника средств;
di – удельный вес i-го источника средств общей их сумме
Экономический смысл этого показателя заключается в сведущем:
предприятие может заключать сделки инвестиционного характера, уровень
рентабельности которых не ниже текущего значения СС.
Структура капитала оказывает влияние на результаты финансово-
хозяйственной деятельности. Состояние между собственными и заемными
источниками средств служит одним из ключевых аналитических показателей,
характеризующих степень риска инвестирования финансовых ресурсов в данное
предприятие. Одним из них является показатель покрытия расходов по
обслуживанию заемного долгосрочного капитала (Упз):
[pic]
Этот показатель измеряется в долях единицы и показывает во сколько
раз валовой доход предприятия превосходит сумму годовых процентов по
долгосрочным суммам и займам. Снижение величины этого коэффициента
свидетельствует
о повышении степени
значение показателя Упз соответствует высокой доле заемного капитала.
Вместе с тем сочетание этих значений показателей варьирует по отраслям.
Доля заемного капитала, рискованная для данной отрасли, может не быть
таковой для другой
отрасли.
Заключение.
Управление заемными средствами – это неотъемлемая часть финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия.
Финансовое планирование осуществляется постоянно или по мере осуществления финансовых и других мероприятий, т.е. составляются бизнес-
планы. И очень важна здесь не только аналитическая и прогнозная работа
специалистов, но и глобальное мышление в масштабах всего предприятия.
Проводятся факторные анализы взаимозависимостей всех показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия при различных возможных вариантах
финансирования, проводятся разработки различных вариантов мероприятий и их
комплексов, оптимизируются все центры деятельности, влияющие на финансовое состояние предприятия.
Конечно же, нереально осуществить такую масштабную работу в расчете на дальнюю перспективу, однако предприятие ставит определенные ориентира и на
отдаленное будущее, которые слагаются в определенную финансовую стратегию, а предложения к ее формированию возникают из финансового планирования на
ближайшее время.
А уж само время, изменение всех
условий функционирования предприятия,
вносит свои коррективы во все планы и
стратегии.
Список используемой литературы.