Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Января 2012 в 18:14, курсовая работа
Поэтому данная работа содержит все вопросы , решение которых необходимо для управления заемными средствами. Управленческие решения принимаются на основе аналитических данных в форме прогнозов и планов.
Для достижения целей данной работы используется данные деятельности
закрытого акционерного общества «Содружество».
Введение……………………………………………………………………………………………………………………….3
1. Характеристика предприятия……………………………………………………………….4
2. Финансы предприятия. Управление
финансами:……………………………………………………………………………………………7
2.1 Финансовые отношения предприятия;……………………………………7
2. Финансовые механизмы;………………………………………………………………………9
3. Управление финансами;……………………………………………………………………10
4. Методы управления финансами;…………………………………………………1
3. Привлечение внешних (заемных) источников финансирования:……………………………………………………………
1. Виды финансирования извне:………………………………………………………15
1. Коммерческий кредит;……………………………………………………………16
2. Банковская ссуда;……………………………………………………………………16
3. Факторинг;………………………………………………………………………………………17
4. Инвестиционный налоговый кредит;……………………………17
5. Ипотечный кредит;……………………………………………………………………18
6. Лизинг;………………………………………………………………………………………………18
7. Фрэнчайзинг;…………………………………………………………………………………19
8. Процентные свопы………………………………………………………………………19
9. Международные источники;…………………………………………………19
10. Страхование;…………………………………………………………………………………20
11. Форвардные и фьючерские контракты;………………………2о
12. Операции РЕПО………………………………………………………………………………20
2. Анализ источников средств (ПСФ «Содружество»):…22
1. Общая оценка источников средств предприятия………………………………………………………………………………………………………………22
2. Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов;………………………………………………………………………………27
3. Анализ источников текущих активов;……………………35
3.3 Балансовые модели управления источниками финансирования………………………………………………………………………………………………………43
4. Эффективность использования заемных средств:………………52
1. Анализ показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;………………………
2. Цена, структура капитала, оптимальная структура капитала………………………………………………………………………………………………………………………55
Заключение……………………………………………………………………………………………………………….5
5. Список литературы………………………………………………………………………………………59
или нет.
3.1.11 Форвардные и фьючерсные
Иными словами,
это – соглашения о купле
– продаже товара или
инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Этот вид краткосрочного
финансирования предполагает в качестве процента за использование уплату
средств в качестве гарантии исполнения соглашения. Обычно он составляет 18
– 20% суммы контракта.
3.1.12 Операции РЕПО:
Представляют собой договоры об обратном выкупе ценных бумаг. Договором
предусматривается 2 противоположных обязательства для его участников- обязательство продажи и обязательство покупки. Прямая операция РЕПО
предусматривает, что одна из сторон продает другой пакет ценных бумаг с обязательством купить его обратно по заранее оговоренной цене. Обратная
покупка осуществляется по цене, превышающей первоначальную цену. Разница между ценами, отражающая доходность операции, как правило, выражается в процентах годовых и называется ставкой РЕПО. Назначения прямой операции
РЕПО – привлечь необходимые финансовые ресурсы. Существует также обратная операция РЕПО. В определенном смысле договор РЕПО может рассматриваться как
выдача кредита
под залог.
3.2 Анализ источников
средств (ПСФ
«Содружество»):
3.2.1 Общая оценка источников
Таблица 1: Оценка источников собственных и заемных средств тыс.
рублей.
| |№ |Сумма на |на конец |Изменения |Темп |Удел. вес в источниках,|
|Показатели
|стр|начало |периода, |за
год (+;|прирост|%
| |оки|периода, |тыс. руб. |-) |а % | |
| | |тыс. руб. | | | | |
| | | | | | |на нач. |на конец |
| | | | | | |периода |периода |
|А |5 |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Источники
|01 |31.376.825|37.212.612|+5.835.
|средств | | |. | | | | |
|предприятия | | | | | | | |
|всего | | | | | | | |
|- собственных
|02 |20.201.975|21.261.153|+1.059.
|средств их них: | | | | | | | |
|уставной капитал|03 |100.650 |100.650 |0 |0 |0,32 |0,27 |
|добавочный
|04 |19.162.491|19.162.491|0
|капитал | | | | | | | |
|резервный |05 |25.163 |25.163 |0 |0 |0,08 |0,06 |
|капитал | | | | | | | |
|фонды накопления|06 |913.352 |1.709.982 |+796.630 |+87,2 |2,9 |4,6 |
|целевые |07 |319 |106 |-213 |-66,8 |0 |0 |
|финансирования и| | | | | | | |
|поступления | | | | | | | |
|- заемных |08 | | | | | | |
|средств из них: | | | | | | | |
|долгосрочные |09 |- |- |- |- |- |- |
|кредиты и займы | | | | | | | |
|краткосрочные |10 |1.307.574 |746.826 |-560.748 |-42,8 |4,2 |2,0 |
|кредиты и займы | | | | | | | |
|кредиторская |11 |9.174.736 |14.422.832|+5.248.096|+57,2 |29,2 |38,7 |
|задолженность | | | | | | | |
|в т.ч. | | | | | | | |
|поставщики и |12 |2.619.324 |3.750.314 |+1.130.990|+43,2 |8,3 |10,1 |
|подрядчики | | | | | | | |
|по оплате труда |13 |962.096 |1.373.329 |+411.233 |+42,7 |3,1 |3,7 |
|по социальному |14 |399.648 |6.755.322 |+275.648 |+68,9 |1,3 |1,8 |
|страхованию и | | | | | | | |
|обеспечению | | | | | | | |
|задолженность |15 |2.193.491 |2.342.916 |+149.425 |+6,8 |7,0 |6,3 |
|перед бюджетом | | | | | | | |
|авансы |16 |2.971.061 |6.255.548 |+3.284.532|+110,6 |9,5 |6,8 |
|полученные | | | | | | | |
|прочие кредиты |17 |20.191 |25.393 |-3.798 |-13,0 |0,09 |0,07 |
|Расчеты по |18 |5.715 |15.735 |+10.020 |+175,3 |0,02 |0,04 |
|дивидендам | | | | | | | |
|продолжение таблицы
№1
|фонды |19 |315.392 |8.577 |-306.815 |-92,3 |1,0 |0 |
|потребления | | | | | | | |
|прочие |20 |371.433 |757.489 |+386.056 |+103,9 |1,2 |2,0 |
|краткосрочные | | | | | | | |
|пассивы | | | | | | | |
|Собственные
|21 |20.312.745|21.605.203|+1.292.
|источники | | | | | | | |
|средств для | | | | | | | |
|формирования | | | | | | | |
|основных активов| | | | | | | |
|тоже в %-х |22 |100,5 |101,6 |+1,1 |+1,09 |Х |Х |
|собственных | | | | | | | |
|средств | | | | | | | |
|(21:02Х100%) | | | | | | | |
|наличие |23 |110.770 |344.050 |+233.280 |+210,6 |Х |Х |
|собственных | | | | | | | |
|оборотных | | | | | | | |
|средств | | | | | | | |
|тоже в %-х к |24 |0,5 |1,6 |1,1 |+223,6 |Х |Х |
|собственным | | | | | | | |
|средствам | | | | | | | |
|(23:02Х100%)
| |
| |
| |
| |
Выводы: Увеличение
источников средств
увеличения собственных средств на 5,3% (однако доля их ко всем источникам
средств предприятия сократилась до 57,1% с 67,4%). Все же они занимают
большую долю чем заемные средства.
Заемные средства увеличились на 42,7%, их доля в источниках средств
предприятия возросла с 35,6% до 42,8%.
Изменение
собственных средств
накопления на 87,2% и уменьшения целевого финансирования на 66,8%. В
результате этого, доля уставного, резервного и добавочного капитала
снизилась. Уставной и резервный капитал занимают незначительную часть
источников средств, значительная доля – добавочный капитал (т.е. результаты
переоценки средств, результаты увеличения уставного капитала путем
дополнительной эмиссии акций и повышения их номинала, дисконты,
безвозмездные средства).
Изменения заемных средств произошло за счет уменьшения краткосрочных
кредитов и займов на 42,8% (их доля в источниках снизилась с 4,2% до 2,0%),
увеличениЯ кредиторской задолженности на 57,2% (ее доля в источниках
увеличилась с 29.2% до 38,7%), увеличения расчетов по дивидендам на 175,3%
(их доля увеличилась с 0,02% до 0,07%), уменьшения фонда потребления на
93,3% (доля стала совсем незначительной; 8.577 тыс. руб) увеличения прочих
краткосрочных пассивов
на 103,9% (их деятельность возросла с 1,2%
до 2,0%).
Так как значительную долю в заемных средствах занимает кредитная
задолженность, то необходим анализ ее. Так, увеличение кредитной
задолженности произошло за счет: увеличения задолженности поставщикам и
подрядчикам на 43,2% (ее доля возросла с 8,3% до 10,1%), увеличения
задолженности по полученным авансам на 110,6% (ее доя возросла с 9,5% до
16,8%), возросла задолженность по оплате труда (+42,7%) и социальному
страхованию (+68,9%) их доля увеличилась соответственно с 3.1% до 3,7% и с
1,3% до 1,8%. Перед
бюджетом задолженность
сократилась с 7,0 до 6,3%.
Т. О. за период 1-го полугодия собственные средства предприятия
увеличивались только за счет фонда накопления и роста добавочного капитала,
что свидетельствует о политике расширенного производства и активизации
финансовой деятельности предприятия.
Однако, доля заемных средств значительно возросла и в основном за
счет кредиторской задолженности, где значительную часть занимают авансы
полученные, затем расчеты с подрядчиками. Все это свидетельствует о доверии
предприятию со стороны поставщиков и подрядчиков, со стороны заказчиков, и
о политике предоплаты.
Увеличение задолженности по оплате труда и социальному страхованию
говорит о том, что система оплаты труда напрямую зависит от работы