Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Января 2012 в 18:14, курсовая работа
Поэтому данная работа содержит все вопросы , решение которых необходимо для управления заемными средствами. Управленческие решения принимаются на основе аналитических данных в форме прогнозов и планов.
Для достижения целей данной работы используется данные деятельности
закрытого акционерного общества «Содружество».
Введение……………………………………………………………………………………………………………………….3
1. Характеристика предприятия……………………………………………………………….4
2. Финансы предприятия. Управление
финансами:……………………………………………………………………………………………7
2.1 Финансовые отношения предприятия;……………………………………7
2. Финансовые механизмы;………………………………………………………………………9
3. Управление финансами;……………………………………………………………………10
4. Методы управления финансами;…………………………………………………1
3. Привлечение внешних (заемных) источников финансирования:……………………………………………………………
1. Виды финансирования извне:………………………………………………………15
1. Коммерческий кредит;……………………………………………………………16
2. Банковская ссуда;……………………………………………………………………16
3. Факторинг;………………………………………………………………………………………17
4. Инвестиционный налоговый кредит;……………………………17
5. Ипотечный кредит;……………………………………………………………………18
6. Лизинг;………………………………………………………………………………………………18
7. Фрэнчайзинг;…………………………………………………………………………………19
8. Процентные свопы………………………………………………………………………19
9. Международные источники;…………………………………………………19
10. Страхование;…………………………………………………………………………………20
11. Форвардные и фьючерские контракты;………………………2о
12. Операции РЕПО………………………………………………………………………………20
2. Анализ источников средств (ПСФ «Содружество»):…22
1. Общая оценка источников средств предприятия………………………………………………………………………………………………………………22
2. Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов;………………………………………………………………………………27
3. Анализ источников текущих активов;……………………35
3.3 Балансовые модели управления источниками финансирования………………………………………………………………………………………………………43
4. Эффективность использования заемных средств:………………52
1. Анализ показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;………………………
2. Цена, структура капитала, оптимальная структура капитала………………………………………………………………………………………………………………………55
Заключение……………………………………………………………………………………………………………….5
5. Список литературы………………………………………………………………………………………59
предприятия и
при существовании
оплата труда задерживается.
Снижение задолженности бюджету говорит о дисциплинированности
предприятия перед
бюджетом, об оптимизации налогов.
3.2.2 Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов:
Для глубокого понимания
происходящих на предприятии, необходимо более детальное их изучение,
включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по
различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия открывает
возможность делать заключения об эффективности финансовой политики за
изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучать источники:
долгосрочных и нематериальных активов с различной степенью детализации,
оборотных активов;
текущей хозяйственной
инвестиций и др.
Проводя анализ источников долгосрочных и нематериальных активов,
следует иметь в виду, что это, как правило, долгосрочные кредиты и займы,
собственные источники. Однако практически возможны случаи финансирования
долгосрочных и нематериальных активов и за счет других источников, например
краткосрочных кредитов банка, займов и др.
Для анализа составляется
таблица 2:
Таблица:Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов, тыс.
рублей.
|Долгосрочн|На начало |На конец |Изменение |Источники |На начало |На конец |Изменение |
|ые и
|полугодия |полугодия |за
|нематериал| | |полугодие |долгосрочн| | |полугодие |
|ьные | | |(+;-) |ых и | | |(+;-) |
|активы | | | |нематериал| | | |
| | | | |ьных | | | |
| | | | |активов | | | |
|А |1 |2 |3 |Б |1 |2 |3 |
|1.
|20.288.066|21.291.941|+1.003.
|Долгосрочн| | | |Долгосрочн| | | |
|ые активы | | | |о | | | |
|(итог | | | |финансовые| | | |
|раздела I | | | |обязательс| | | |
|актива) | | | |тва (итог | | | |
| | | | |II | | | |
| | | | |пассива) | | | |
| | | | |2. | | | |
| | | | |Собственны| | | |
| | | | |е | | | |
| | | | |источники | | | |
| | | | |средств | | | |
| | | | |(итог | | | |
| | | | |раздела I | | | |
| | | | |пассивы) | | | |
| | | | |2.1 | | | |
| | | | |Используем| | | |
| | | | |ые на | | | |
| | | | |покрытие | | | |
| | | | |долгосрочн| | | |
| | | | |ых и | | | |
| | | | |нематериал| | | |
| | | | |ьных | | | |
| | | | |активов | | | |
| | | | |(3,-1) | | | |
| | | | |3. Итог | | | |
| | | | |(1+2.1) | | | |
| | | | |4 | | | |
| | | | |Собственны| | | |
| | | | |е | | | |
| | | | |источники | | | |
| | | | |использова| | | |
| | | | |ния на | | | |
| | | | |покрытия | | | |
| | | | |текущих | | | |
| | | | |(оборотных| | | |
| | | | |) активов | | | |
| | | | |(собственн| | | |
| | | | |ые | | | |
| | | | |оборотные | | | |
| | | | |средства) | | | |
| | | | |(2-2,1) | | | |
|2.
|24.679 |313.262 |+288.583 |
|20.201.975|21.261.153|+1.059.
|Нематериал| | | | | | | |
|ьные | | | | | | | |
|активы | | | | | | | |
|(итог | | | | | | | |
|раздела II| | | | | | | |
|актива) | | | | | | | |
|3. Итого |20.312.745|21.605.208|+1.292.
|долгосрочн| | | | | | | |
|ые и | | | | | | | |
|нематериал| | | | | | | |
|ьных | | | | | | | |
|активов | | | | | | | |
|(стр.1+стр| | | | | | | |
|.2) | | | | | | | |
|
| |
| |
|20.312.745|21.605.203|+1.292.
| | | | | | | | |
|
| |
| |
|20.312.745|21.605.203|+1.292.
|
| |
| |
|110.770 |-344.050 |233.280 |
Выводы: Сумма собственных источников и долгосрочных финансовых обязательств
является перманентным капиталом, которой составил: на начало 20.201.975
тыс. рублей и на конец полугодия 21.261.153 тыс. рублей. Т. к. долгосрочных
финансовых вложений нет, то все собственные источники средств покрывают
долгосрочные и нематериальные активы, и еще открылся их недостаток, т. е.
на начало полугодия эти активы на сумму 110.770 тыс. рублей финансировались
за счет заемных средств краткосрочного характера и кредиторской
задолженности, то же и на конец полугодия в сумме 334.050 тыс. рублей . Т.
о. дефицит собственных средств возрос, что повлекло существенный рост
кредиторской за должности.
Целесообразно в
активы на финансируемые за счет заемных источников и собственных. За счет
заемных (долгосрочных кредитов и займов), как правило, покрываются
незавершенные капиталовложения, оборудование к установке, а за счет
собственных – основные средства, долгосрочные финансовые вложения,
нематериальные активы. Однако в практике работы бывают отклонения. По
анализируемому предприятию указанная выше информация приведена в таблице 3:
Таблица 3: Анализ соответствия долгосрочных и нематериальных активов
источникам их покрытия, тыс. руб.
|Долгосрочн|На начало |На конец |Изменение |Источники |На начало |На конец |Изменение |
|ые и
|полугодия |полугодия |за
|нематериал| | |полугодие |долгосрочн| | |полугодие |
|ьные | | |(+;-) |ых и | | |(+;-) |
|активы | | | |нематериал| | | |
| | | | |ьных | | | |
| | | | |активов | | | |
|А |1 |2 |3 |Б |1 |2 |3 |
|1. |859.515 |1.216.036 |+356.521 |1. |- |- |- |
|Незавершен| | | |Долгосрочн| | | |
|ные | | | |ые | | | |
|капиталовл| | | |финансовые| | | |
|ожения | | | |обязательс| | | |