Управление оборотным капиталом

Министерство  сельского хозяйства Российской Федерации

Департамент кадровой политики и образования

Российский  Государственный Аграрный Заочный  Университет

Институт  государствоведения менеджмента и  информатики 

                                
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ 

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

На тему: «Управление оборотным капиталом». 
 
 
 

                                               Выполнила студентка

                                                                   По специальности 061100                                                    

                                                         Группы СК-МФ-4-4

                                                       Сущенко Ольга Валерьевна                                                            

                                                  Шифр 23-148. 
 
 

                                                                     

                            
 

г. Балашиха, 2007г.

План.

Введение……………………………………………………………………………………………………………………….3

1. Характеристика  предприятия……………………………………………………………….4

2. Финансы предприятия.  Управление

         финансами:……………………………………………………………………………………………7

  2.1. Финансовые отношения предприятия;……………………………………7

   2. Финансовые  механизмы;………………………………………………………………………9

   3. Управление  финансами;……………………………………………………………………10

   4. Методы  управления финансами;…………………………………………………13

3. Привлечение  внешних (заемных) источников финансирования:……………………………………………………………………………………………………15

   1. Виды финансирования извне:………………………………………………………15

       1. Коммерческий кредит;……………………………………………………………16

       2. Банковская ссуда;……………………………………………………………………16

       3. Факторинг;………………………………………………………………………………………17

       4. Инвестиционный налоговый кредит;……………………………17

       5. Ипотечный кредит;……………………………………………………………………18

       6. Лизинг;………………………………………………………………………………………………18

       7. Фрэнчайзинг;…………………………………………………………………………………19

       8. Процентные свопы………………………………………………………………………19

       9. Международные источники;…………………………………………………19

      10. Страхование;…………………………………………………………………………………20

      11. Форвардные и фьючерские контракты;………………………2о

      12. Операции РЕПО………………………………………………………………………………20

   2. Анализ  источников средств (ПСФ «Содружество»):…22

       1. Общая оценка источников средств предприятия………………………………………………………………………………………………………………22

       2. Анализ источников долгосрочных  и нематериальных активов;………………………………………………………………………………27

       3. Анализ  источников текущих активов;……………………35

   3.3 Балансовые  модели управления источниками финансирования………………………………………………………………………………………………………43

4. Эффективность  использования заемных средств:………………52

   1. Анализ  показателей оценки финансово-хозяйственной  деятельности предприятия;…………………………………………………………………………52

   2. Цена, структура капитала, оптимальная структура капитала………………………………………………………………………………………………………………………55 

Заключение……………………………………………………………………………………………………………….58

5. Список литературы………………………………………………………………………………………59

                                 
 
 
 

                   Введение. 
 

      Любое предприятие,  действующее   в  условиях  рыночной  экономики,  по принципам хозрасчета и самофинансирования,  должно  осуществлять  управление

финансами.  Для  обеспечения  динамичности  и   эффективности   деятельности руководство предприятия должно управлять  активами  предприятия,  а  для  их

покрытия- пассивами, т.е. источниками средств.

Заемные средства  –  это  часть  средств финансирования  деятельности предприятия,  отличающаяся  от  других  источников  кругом  их   владельцев, альтернативными  вариантами  использования  (и   привлечения),   срочностью, формами возврата, ценой и др.  критериями.  Специалисту  необходимо  реально оценивать все эти составляющие  заемного  финансирования  с  целью  снижения финансовых рисков и получения большей отдачи от использования.

  Поэтому  данная  работа  содержит  все  вопросы  ,  решение   которых необходимо  для  управления  заемными  средствами.  Управленческие   решения принимаются  на основе аналитических данных в форме прогнозов и планов.

Для  достижения  целей  данной  работы  используется   данные   деятельности

закрытого акционерного общества «Содружество».

                                        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    
 

      Характеристика предприятия.

      Предприятие ПСФ ЗАО "Содружество" имеет  несколько  мест  расположения производства  и  управления.   Заводы-   БРЗ,   ЗЖБИ   ,   арматурный   цех, деревообрабатывающий, цех металлоизделий , полигон № 1,2,3  и УПТК,  база механизации  и   другие   подразделения  по   производству   и   реализации

стройпродукции  располагаются  на  производственной  базе   предприятия   на окраине  г.  Минеральные  Воды  по  ул.  Московская,   27,   Александровский кирпичный   завод   (филиал    предприятия)    находится    на    территории Ставропольского   края   в   с.   Александровское   Георгиевского    района.

Строительство  объектов  (жилые  дома  -49-квартирный,109-квартирный,   252-

квартирный)  производится  в  районе  третьего  километра  (станция  ж\д)  в пригороде города Минеральные Воды, производится собственными силами за  счет инвестиций  граждан и организаций, подразделениями СМУ-21.  Административно-гостиничный центр, где располагаются  службы  по  управлению  и  генеральная

дирекция, гостиничный  центр  ,  бар,  столовая,  сауна,  массаж  и   салон-выставка , находится в центре  г. Минеральные Воды.

      Транспортные связи предприятия   характеризуются  особой  сложностью  и многочисленностью из-за  специфики производства,  производимых работ, а  так

же  зависят  от  пунктов  реализации  продукции,  пунктов   снабжения.   Для ритмичной,  непрерывной  деятельности  предприятие  наладило  и   продолжает

налаживать   прочные  транспортные  связи  с  Управлением  Северо-Кавказской железной дороги, с предприятиями - поставщиками, имеющими  мощный  автопарк. Но, в основном,  используют  транспортные  связи  на  железной  дороге,  что объясняется особыми характеристиками перевозимой продукции  (инертные  грузы большого  объема).  Связи  поддерживаются   взаимовыгодными   договорами   и взаиморасчетами.  Для  обслуживания  собственных  подразделений  и  объектов строительства, пунктов  реализации  (организации  и  частные  лица,  объекты благотворительности)  и снабжения используются автомашины базы  механизации, которая продолжает расширяться.

      Пунктом реализации готовой продукции  предприятия являются все   объекты собственного строительства, организации и предприятия, покупающие  продукцию

для собственного строительства, а также частные  лица,  покупающие  продукцию для индивидуального строительства. Собственное  строительство  находится  на значительном удалении от подразделений (заводов предприятия, но так как  оно обслуживается собственной базой механизации, то  все  затраты,  связанные  с

удаленностью,  входят  в  себестоимость   продаваемых   объектов   и   могут управляться эффективно.)

      В состав ПСФ "Содружество"  входят подразделения:

1. Бетонно-растворный завод (БРЗ)

2. Завод железобетонных  изделий (ЗЖБИ).

3. Кирпичный завод  керамического кирпича (КЗ).

4.  Строительно-монтажное   производство,  монтажные  и  специальные  работы(СМП).

5. Управление производственно-технической  комплектации (УПТК).

6. База механизации  с автопарком, участком землеройной   техники  и  участком грузоподъемных механизмов (БМ).

7.  Учебный  центр  по   подготовке   и переподготовке,   переквалификации работников.

8. Гостиничный   комплекс,  включающий  в  себя гостиницу,  сауну,  лечебный массаж.

9. Отдел реализации  готовой продукции.

10. Торговый центр  (бар, столовая, салон-выставка).

      В 1994 году были введены новые  объекты  хозяйствования. Гостиничное хозяйство, оздоровительные услуги,  торговая  деятельность  не  имеют  здесь

своего конкретного  назначения. Это виды деятельности,  которые  обеспечивают всей деятельности  предприятия  организационно-хозяйственную,  экономическую законченность, цикличность и независимость от партнеров.

  В целом предприятие можно охарактеризовать, как крупное растущее предприятие  (увеличение  объемов  производственной  продукции,   увеличение среднегодовой  стоимости  основных   производственных   фондов,   увеличение численности работников). В то же самое время  вызывают  опасения  результаты от реализации и финансовые  результаты  деятельности  фирмы.  Можно  сделать вывод,   что   предприятие   проводит   политику   расширения,   экстенсивно развиваясь,   т.е.   не   за   счет   эффективного   использования   средств

производства и  организации  труда  на  предприятии,  а  за  счет  увеличения

средств производства и численности работников.

                 
 

    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Финансы предприятий.  Управление    

               Финансами. 

      2.1. Финансовые отношения предприятия: 

      Финансы предприятий  и   коммерческих  организаций  представляют  собой

часть общей  системы  финансовых  отношений и связаны со  всеми звеньями

финансовой  системы. Это экономические, денежные  отношения,  возникающие  в

результате движения  денег:  на  их  основе  на  предприятиях  функционируют

различные денежные фонды.

  Механизм управления финансами предприятий представлен на рисунке 1.

       Финансовые  отношения  при   осуществлении  хозяйствующими  субъектами

производственной  и инвестиционной деятельности возникают, когда на  денежной

основе   происходит   формирование   собственных   средств   предприятий   и