Управление денежными средствами

 в) отсрочки, сдвига реализации  проектов по развитию.

И только если перечисленные меры не помогли или нецелесообразны, следует рассмотреть привлечение дополнительных заемных средств, сопряженное с дополнительными расходами и изменением структуры баланса.

Кредитная ловушка. Для анализа целесообразности привлечения кредитов важно четко представлять, на какие конкретно цели будут использованы полученные в кредит суммы, например:

для покрытия прямых издержек, необходимых для увеличения объема производства конкретного вида продукции, дающего прибыль через период обращения денег по нему;

для инвестиций в проект развития предприятия, дающий прибыль через срок окупаемости затрат;

для выплаты долгов по налогам;

для возврата ранее взятых кредитов;

для выплаты процентов по ранее взятым кредитам;

для погашения просроченных долгов (штрафов, пени) по возврату кредитов и процентов по ним и т.д.

Особенно внимательно следует проанализировать, не попадает ли предприятие в так называемую «кредитную ловушку». Например, если новый кредит используется для возврата ранее взятых кредитов, то на каждом плановом периоде уменьшаются собственные средства. Это, в свою очередь, ведет к спаду производства и снижению прибыли и рентабельности (при сохранении постоянных издержек), а следовательно, к сокращению будущих поступлений и возникновению дополнительного дефицита собственных средств. Чтобы избежать этого, приходится брать дополнительные кредиты, углубляя и расширяя «долговую яму» на будущее, что повышает риск банкротства.

Таким образом, для недопущения потери ликвидности, также дальнейшего повышения платежеспособности в ООО «Янаавтодор» необходимо внедрить постоянно действующую систему планирования движения денежных средств. Оперативный контроль и управление системой планирования может вести начальник финансового отдела, согласуя все свои действия с главным бухгалтером и генеральным директором предприятия. Основное внимание необходимо уделить к погашению краткосрочного кредита, полученного в 2010г. В течение 2011г. по графику необходимо возвратить данный кредит. Также с особой внимательностью необходимо контролировать платежи по налогам и сборам, так как несвоевременный платеж может привести к таким санкциям со стороны налоговой инспекции как приостановление операций по расчетным счетам, что может привести к нарушению всех финансовых расчетов ООО «Янаавтодор» и резкому снижению платежеспособности.

Также в дальнейшем поддерживать достигнутые показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, при этом рекомендуется еще сократить оборачиваемость дебиторской задолженности.

При осуществлении данных мероприятий ООО «Янаавтодор» сможет сохранить ликвидность, и в дальнейшем повышать свою платежеспособность.

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проведенное исследование системы управления денежными средствами и повышения платежеспособности организации позволило получить следующие выводы теоретического и практического характера.

Денежные средства – наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах. Денежный поток – аналог английского cashflow (поток наличности) есть результат движения денежных средств предприятия за тот или иной период времени, или это разность между поступлениями денежных средств предприятия и их выплатами за определенный период. Денежный поток отражает движение денежных средств, которые в ряде случаев не учитываются при расчете прибыли: инвестиционные расходы, налоговые платежи, налоги, уплачиваемые за счет прибыли; выплаты по погашению основной суммы долга и т. п.

Система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели. Также это важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита или избытка денежных средств, определении источников их поступления и расходования. Данные параметры находятся в непосредственной зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных поступлений и платежей. Поэтому анализ движения денежных средств дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние предприятия. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный метод.

Исследуемое предприятие ООО «Янаавтодор» является обществом с ограниченной ответственностью, расположен в Верхоянском районе, с.Батагай.

Основным заказчиком ООО «Янаавтодор» является ГУ «Управление по эксплуатации автомобильных дорог Республики Саха (Якутия)» («Якутавтодор»). Порядка 70—80% годового объема работ, выполняемых предприятием, приходится на долю «Якутавтодора».

Главная задача ООО «Янаавтодор» — ремонт и содержание автомобильных дорог, которые являются «жизненными артериями» для населения региона, дорог, соединяющих отдаленные населенные пункты

Деятельность предприятия за анализируемый период с 2008 по 2010г. является прибыльной, при этом негативным моментом является снижение выручки, в 2009г. снизилась на 3,5%, в 2010г. снизилась на 5,9%, при одновременном росте себестоимости, так в 2009г. рост составил 19%, в 2010г. рост составил 2,9%.

Финансовое состояние за весь период является неустойчивым, на что влияет дефицит оборотных средств. Коэффициенты ликвидности имеют положительную динамику.  Предприятие в основном финансируется за счет заемных и привлеченных источников финансирования. При этом в привлеченном источнике финансирования наибольшую долю имеет задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности имеет положительную динамику, безусловно свидетельствующую о проведении работ по повышению дисциплины финансовых расчетов как с покупателями, так и кредиторами, при этом необходимо отметить, что длительность расчетов с кредиторами превышает длительность расчетов с покупателями почти в 4 раза.

По итогам проведенного анализа денежных потоков по прямому и косвенным методам, можно отметить, что есть риск снижения платежеспособности ООО «Янаавтодор» в будущем. Так в 2008-2009 гг. предприятие финансировалось за счет текущей деятельности, в 2010г. был привлечен краткосрочный займ, за счет чего и организация выходит на ликвидность по итогам года. Руководству предприятия необходимо принять во внимание данный фактор в целях недопущения потери платежеспособности организации в будущем.

Таким образом, для недопущения потери ликвидности, также дальнейшего повышения платежеспособности в ООО «Янаавтодор» необходимо внедрить постоянно действующую систему планирования движения денежных средств. Оперативный контроль и управление системой планирования может вести начальник финансового отдела, согласуя все свои действия с главным бухгалтером и генеральным директором предприятия. Основное внимание необходимо уделить к погашению краткосрочного кредита, полученного в 2010г. В течение 2011г. по графику необходимо возвратить данный кредит. Также с особой внимательностью необходимо контролировать платежи по налогам и сборам, так как несвоевременный платеж может привести к таким санкциям со стороны налоговой инспекции как приостановление операций по расчетным счетам, что может привести к нарушению всех финансовых расчетов ООО «Янаавтодор» и резкому снижению платежеспособности.

Также в дальнейшем поддерживать достигнутые показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, при этом рекомендуется еще сократить оборачиваемость дебиторской задолженности.

При осуществлении данных мероприятий ООО «Янаавтодор» сможет сохранить ликвидность, и в дальнейшем повышать свою платежеспособность.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1. О формах бухгалтерской отчетности организации. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 года №67н// Нормативные акты для бухгалтера.- 2010.-№16
2. О бухгалтерском учете: Федеральный закон №129-ФЗ от 21 ноября 1996 года// Российская газета.- 28 ноября 1996 года.- №228
3. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2008. – 312 с.
4. Бабич А.М. Финансы. Учебник для вузов по экономическим специальностям и направлениям. А.М.Бабич, Л.Н.Павлова. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, - 2009. - 759с.
5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2008 – 656 с.
6. Бюджетная система России. Учебник для вузов по экономическим специальностям. Г.Б.Поляк, А.А.Астахов, Л.А.Вафина и др.; Под  ред. Г.Б.Поляка; ВЗФЭИ. - М.: ЮНИТИ, - 2010. - 540 с.
7. Ван Хорн Джеймс К. Основы управления финансами Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, - (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту UNCTC/Гл. ред. Я.В.Соколов) - 2007. - 799с.
8. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений.- СПб.: Издательский дом Герда, 2007
9. Вахрин П.И. Финансы. Учебник для вузов по экономическим специальностям. П.И.Вахрин, А.С.Нешитой; Издательско-книготорговый центр "Маркетинг". - 2-е изд., перераб.и доп. - М.: - 2009. - 518с.
10. Грачев А.В. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в современных условиях / Менеджмент в России и за рубежом.- 2008, № 5, с. 89-99
11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности: Учебное пособие. – 4-е издание. –  Москва: Дело и сервис, 2011
12. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: «Финансы и статистика», 2010
13. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. - М.: Финансы и статистика, 2009
14. Колчина, Н.В. Финансы предприятий: учебник/Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
15. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е издание, переработанное и дополненное – М.: ИНФРА-М, 2007. – 640 с.
16. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: «Финансы и статистика», 2009
17. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. под общей ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. – Спб.Питер, 2008
18. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2005
19. Маренков Н.Л. Бухгалтерский учет и финансовая отчетность в коммерческих организациях: Учебное пособие – М.: Экзамен, 2009. – 330 с.
20. Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учебное пособие. -  М: Финансы и статистика, 2008
21. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006
22. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н., Бочаров В.В. и др. Финансы предприятий: учебник/Под ред. М.В. Романовского. – СПб., 2010
23. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов/Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний, 2007
24. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во "Перспектива", 2008. – 656 с.
25. Стяжкина Т.А. Кассовые операции – М.: Экзамен, 2006. – 160 с.
26. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. – М.: ГУ ВШЭ, 2009.
27. Хорин А.Н. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет – 2008 - № 5, с. 58-67
28. Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности.- М. ИНФРА-М, 2011
29. . Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учебное пособие.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2011
30. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета.- М.: Финансы и статистика, 2007
31. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов / Гос. ун-т; Высшая школа экономики. - М.: ГУ ВШЭ, 2008
32. Теплова Т.В., Григорьева Т.И. Ситуационный финансовый анализ, учебное пособие для ВУЗОВ. М.: ИД ГУ ВШЭ, 2006
33. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под ред. Е.С. Стояновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во Перспектива. – 2006.
34. Финансы. Учебник для вузов. Под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В. Сабанти Б.М.: Юрайт, - 2009. – 504 с.
35. Финансы. Учебник для вузов по экономическим специальностям. Л.А.Дробозина, Г.Б.Поляк, Ю.Н.Константинова и др.; Под ред. Л.А.Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, - 2008. - 527с.
36. Финансы. Учебное пособие для экономических направлений и специализированных вузов А.М.Ковалева, Н.П.Баранникова, В.Д.Богачева и др.; Под ред. А.М.Ковалевой. - 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, - 2007. - 382с.
37. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов по экономическим специальностям. Н.Ф.Самсонов, Н.П.Баранникова, А.А.Володин и др.; Под ред. Н.Ф.Самсонова. - М.: ЮНИТИ, Финансы, - 2008. - 495с.
38. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов по экономическим специальностям. Н.Ф.Самсонов, Н.П.Баранникова, А.А.Володин и др.; Под ред. Н.Ф.Самсонова. - М.: ЮНИТИ, - 2007. - 495с.
39. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ колл. авторов; под общ. ред. А.Г. Грязновой.- М.: Финансы и статистика, 2002
40. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. Под ред. Н.Ф.Самсонова. - М.: ИНФРА-М, - 2007. - 447с.
41. Финансы предприятий. Учебник для вузов по экономическим специальностям. Под ред. Н.В.Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, - 2011. - 447с.
42. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. Пособие. – 2-е изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 479 с.
43. Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности. – М.: Альфа – Пресс, 2006
44. Шуляк П.Н., Белотелова Н.П. Финансы. Учебное пособие. - М.: Изд.Дом "Дашков и К ", - 2011. - 451с.
45. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Дело и сервис, 2008

 

 

Сайты сети Интернет

1.     http://www.cfin.ru

2.     http://www.fscm.ru

3.     http://disclosure.fcsm.ru

4.     http://www.rts.ru

6.     http://www.rid.ru

7.     http://www.corp-gov.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ