Управление денежными средствами

 

Как видно из таблицы 2.5 коэффициент финансовой автономии ниже нормативного показателя, следовательно, большая часть активов финансируется за счет заемных и привлеченных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами в 2010г. достиг нормативного значения, в предыдущих годах предприятие не имело собственных оборотных средств.

Наглядно динамика проанализированных коэффициентов приведена в нижеприведенной диаграмме.

Диаграмма 2.2. Коэффициенты финансовой независимости

 

Так как при управлении денежными потоками значительное внимание необходимо уделять на расчеты с кредиторами, рассмотрим структуру кредиторской задолженности предприятия за 2008-2010 годы.

Структура привлеченных источников финансирования ООО «Янаавтодор» в 2008г.

Как видно из диаграммы 2.3 в структуре кредиторской задолженности наиболее большую долю занимает задолженность перед поставщиками, 6 917 тыс.руб., или 56,1%.

Также значительную долю имеет задолженность по налогам и сборам, 369 тыс.руб., или 27,3%.

Задолженность перед персоналом по оплате труда имеет 13,9% или 1 79 тыс.руб.

Диаграмма 2.3 Структура кредиторской задолженности в 2008г.

Как видно из диаграммы 2.4 в структуре кредиторской задолженности за 2009г. значительную долю имеют расчеты с поставщиками 59,6%, или 5 250 тыс.руб. Наблюдается незначительное изменение доли по сравнению с 2008г. в сторону увеличения.

Диаграмма 2.4 Структура кредиторской задолженности в 2009г.

Доля задолженности по налогам и сборам составила 38,2%, по сравнению с предыдущим годом наблюдается существенное увеличение доли на 10,9 процентных пункта.

Диаграмма 2.5 Структура кредиторской задолженности 2010г.

В 2010г. значительно увеличилась доля задолженности перед поставщиками и составила 79%, остальные виды задолженности значительно снизили свои доли, и практически имеют равные доли.

Далее рассмотрим коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 2.5 - Коэффициенты оборачиваемости

	31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по расчетам с покупателями	1,3	16,3	27,3
Оборачиваемость дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в днях	270	22	13
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,7	4,4	7,3
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	210	83	50

 

Как видно из таблицы 2.5 коэффициенты оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности значительно увеличиваются, имеют положительную динамику, соответственно оборачиваемость в днях значительно сократилась. Данная тенденция является результатом повышения финансовой дисциплины, своевременных расчетов покупателей с ООО «Янаавтодор», и следовательно сокращение длительности платежей кредиторам.

Наиболее наглядно сокращение длительности расчетов с дебиторами и кредиторами видно в нижеприведенных диаграммах.

Диаграмма 2.6 Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

Диаграмма 2.7 Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

 

Таким образом, по результатам анализа финансовых показателей ООО «Янаавтодор» за 2008-2010гг. сформирована следующая информация:

Деятельность предприятия за анализируемый период с 2008 по 2010г. является прибыльной, при этом негативным моментом является снижение выручки, в 2009г. снизилась на 3,5%, в 2010г. снизилась на 5,9%, при одновременном росте себестоимости, так в 2009г. рост составил 19%, в 2010г. рост составил 2,9%.

Финансовое состояние за весь период является неустойчивым, на что влияет дефицит оборотных средств. Коэффициенты ликвидности имеют положительную динамику.  Предприятие в основном финансируется за счет заемных и привлеченных источников финансирования. При этом в привлеченном источнике финансирования наибольшую долю имеет задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности имеет положительную динамику, безусловно свидетельствующую о проведении работ по повышению дисциплины финансовых расчетов как с покупателями, так и кредиторами, при этом необходимо отметить, что длительность расчетов с кредиторами превышает длительность расчетов с покупателями почти в 4 раза.

В целом исследуемое предприятие имеет стабильное финансовое положение, учитывая специфику деятельности, строительство и обслуживание автодорог в Крайнем Севере.

 

2.3 Анализ денежных потоков  ООО «Янаавтодор»

 

Анализ денежных потоков предприятия проводится по данным формы №4 «Отчет о движении денежных средств» за 2008-2010 годы.

Отчет о движении денежных средств предприятия формируется прямым методом. Прямой метод основан на движении денежных средств по бухгалтерским счетам предприятия.

Таблица 2.6 – Анализ движения денежных средств, (тыс.руб.)

Показатель		Периоды			Абсолют. Изменение, тыс.руб.
		2008	2009	2010	2009г.к 2008г.	2010г.к 2009г.
1		2	3	4	5	6
Остаток денежных средств на начало отчетного года		1 105	3 177	4 724	2 072	1 547
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков		55 272	55 350	44 097	78	- 11 253
Прочие доходы		3 129	701	3 192	- 2 428	2 491
Денежные средства, направленные:		56 270	53 415	45 274	- 2 855	- 8 141
	на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырьяи иных оборотных активов	19 033	14 809	17 324	- 4 224	2 515
	на оплату труда	13 509	15 707	12 864	2 198	- 2 843
	на выплату дивидендов, процентов	6 057	5 460	3 822	- 597	-1 638
	на расчеты по налогам и сборам	15 137	15 289	7 832	152	-7 457
	на прочие расходы	2 534	2 150	3 432	-384	1 282
Чистые денежные средства от текущей деятельности		2 131	2 636	2 015	505	- 621
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Полученные проценты				42	-	42
Поступления от погашения займов, предоставленных		-	22	2 268	22	2 246
физ.лицам			22	33	22	11
другим организациям				2 235	-	2 235
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов				56	-	56
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов			931	1 264	931	333
Займы, предоставленные другим организациям			180	3 735	180	3 555
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности		-	-    1 089	-    2 633	- 1 089	- 1 544
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг					-	-
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями		3 350		800	- 3 350	800
Погашение займов и кредитов (без процентов)		3 350		14	-3 350	14
Погашение обязательств по финансовой аренде				10	-	10
Проценты за кредит		59			-59	-
Чистые денежные средства от финансовой  деятельности		-59	-	776	59	776
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств		2 072	1 547	158	-525	- 1 389
Остаток денежных средств на конец отчетного периода		3 177	4 724	4 882	1 547	158

 

Как видно из данных таблицы 2.6 остаток денежных средств на начало отчетных периодов имеет положительную динамику, так в 2009г. увеличился на 2 072 тыс.руб., в 2010г. увеличился на 1 547 тыс.руб.

Поступление денежных средств от покупателей в 2010г. значительно снизилась, на 11 253 тыс.руб., по сравнению с 2009г. В предыдущих периодах наблюдается незначительное изменение.

В целом чистые денежные средства от текущей деятельности показывают положительное значение, соответственно ликвидность сохраняется, предприятие имеет способность платить по счетам за счет поступлений от основной деятельности.

Чистые денежные средства в 2009г. увеличились на 505 тыс.руб, в 2010г. снизились на 621 тыс.руб.

В структуре платежей основная доля приходится на расчеты с поставщиками, также необходимо заметить резкое снижение платежей по налогам и сборам в 2010г. по сравнению с предыдущими годами. Так, в 208, 2009 годах платежи равномерные по 15 млн.рублей, с незначительными отклонениями, в отчетном периоде снизился почти в 2 раза и составил 7 832 тыс.руб.

В 2008г. денежные потоки по инвестиционной деятельности отсутствовали, в 2009 и 2010гг. происходили движения. Наиболее крупными являются приобретение объектов основных средств, также предоставлялись займы другим предприятиям, при одновременном возврате полученных займов. Получены незначительные проценты по предоставленным займам. Чистые денежные средства от данной деятельности показывают отрицательное значение, что означает финансирование данной деятельности за счет других источников.

По финансовой деятельности движение денежных средств зафиксировано в 2008 и 2010гг. Так в течение 2008г. был привлечен займ в сумме 3 350 тыс.руб., возвращен в том же периоде.

В 2010г. получен краткосрочный займ в сумме 800 тыс.руб. чистые денежные средства от финансовой деятельности в 2008г. показывают отрицательное значение, в 2010г. положительное значение за счет привлечения займа.

В целом чистые денежные средства в течение анализируемых периодов имеют отрицательную динамику, так в 2009г. наблюдается снижение в размере 525 тыс.руб., в 2010г. снижение в размере 1 389 тыс.руб.

В ООО «Янаавтодор» составление отчета о движении денежных средств косвенным методом не производился.

Косвенный метод подготовки отчета о движении денежных средств позволяет установить взаимосвязь между полученной прибылью за период, поступлением и выбытием денежных средств. Метод достаточно условный, поскольку в его основу положено предположение о том, что уменьшение активов организации означает приток денежных средств, уменьшение пассивов – отток денежных средств. Иначе говоря, если, например, остаток готовой продукции уменьшился, то часть продукции реализована за деньги (поступление денежных средств), если кредиторская задолженность уменьшилась, то с кредитором рассчитались деньгами (выбытие денежных средств). Это косвенный расчет движения денежных средств, отсюда и название метода.

Составим отчет о движении денежных средств исследуемого предприятия за 2008-2010гг. на основании данных бухгалтерского баланса за 2008-2010гг.

Таблица 2.7 – Сводный аналитический баланс, (тыс.руб.)

Наименование	На 31.12.2008	На 31.12.2009	На 31.12.2010	Изменение
				2009 к 2008	2010 к 2009
1	2	3	4	5	6
Активы				-	-
Основные средства	5 865	3 958	8 506	-1 907	4 548
Незавершенное строительство	5 819	5 938	119	119	-5 819
Сырье и материалы	9 735	8 940	11 454	-795	2 514
Расходы будущих периодов	92	100	49	8	-51
Дебиторская задолженность	4 300	2 233	1 727	-2 067	-506
Краткосрочные фин.вложения	49	91	1 500	42	1 409
Денежные средства	3 177	4 724	4 882	1 547	158
БАЛАНС	29 037	25 984	28 237	-3 053	2 253
Пассивы				-	-
Уставный и резервный капитал	307	600	600	293	-
Нераспределенная прибыль	10 569	6 936	11 259	-3 633	4 323
Долгосрочные займы и кредиты				-	-
прочие долгосрочные обязательства	96			-96	-
Краткосрочные займы и кредиты	560	191	977	-369	786
Кредиторская задолженность	12 328	8 804	3 212	-3 524	- 5 592
Прочие обязательства	5 177	9 453	12 189	4 276	2 736
БАЛАНС	29 037	25 984	28 237	-3 053	2 253