Управление дебиторской задолженностью предприятия

 

Следует отметить, что коэффициент  восстановления платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о  наличии реальной возможности у  организации восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент платежеспособности с периодами уменьшается, то есть уменьшается вероятность восстановления платежеспособности предприятия за срок 6 месяцев.

 

2.3 Анализ дебиторской задолженности ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор»

 

Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают  сильное влияние на финансовое состояние  организации.

Для улучшения финансового  положения любой организации  необходимо:

1. следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования);
2. контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
3. ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим  законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны проведены  в течение трехмесячного срока  со дня фактического получения товаров  дебитором. В противном случае задолженность  считается просроченной.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу о дебиторской  задолженности ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор» за период с 2009 – по 2011 гг. год (Таблица 3).

Таблица 3 - Дебиторская задолженность ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор» за период с 2009 – по 2011гг. (тыс. руб.)

№	Показатели                  Год	2009 год	2010 год	2011 год
1	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  позднее, чем через 12 мес.)	0	1958	0
2	в том числе покупатели и заказчики	0	1958	0
3	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  не позднее, чем через 12 мес.)	10357	10774	5026
4	в том числе покупатели и заказчики	4595	5636	2366

 

По данным таблицы видно, что предприятие практически  не имеет дебиторской задолженности, оплата по которой ожидается позднее, чем через 12 месяцев. Исключение составляет только 2010 год, в конце которого осталась висеть задолженность по названной  статье, но в 2011 году данная задолженность  была погашена.

Рассмотрим подробнее  статью «Дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются не позднее, чем через 12 месяцев» (Таблица 4).

Таблица 4 - Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются не позднее, чем через 12 месяцев (тыс. руб.).

Год                                                      Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения 2011г. к 2009 г.	Изменения в %
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  не позднее, чем через 12 мес.)	10357	10774	5026	-5331	48,52757
в том числе покупатели и заказчики	4595	5636	2366	-2229	51,49075

 

График 1 -   Динамика дебиторской задолженности предприятия ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор» за период с 2009 – по 2011 гг.

 

 

Судя по горизонтальному  анализу, дебиторская задолженность  изменилась за период с 2009 – по 2011 года на 13966 тыс. руб., что в процентном соотношении составило 73,54%, в том  числе по заказчикам и покупателям, в натуральном выражении на 5694, или на 70,65%. 

Важнейшим элементом анализа  дебиторской задолженности является оценка ее оборачиваемости. Тенденцию  изменения этого показателя часто  используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи. Чем выше скорость оборота, тем меньше средств  инвестировано в дебиторскую  задолженность. Количество оборотов дебиторской  задолженности рассчитывается по формуле:

 

                                                Одз=Вг/ДЗср,                                                 (2.1)

 

где Одз - количество оборотов дебиторской задолженности,

Вг - суммарная выручка за год,

ДЗср - среднее значение дебиторской задолженности.

По западным источникам, для средней компании значение этого  показателя составляет 8 оборотов в  год.

Для дальнейшего анализа  преобразуем коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в  показатель продолжительности оборота  дебиторской задолженности в днях. Средний срок оплаты счетов дебиторов рассчитывается по формуле:

 

                                                Сод=360/Одз,                                             (2.2)

 

где Сод - средний срок оплаты счетов дебиторов,

Одз - количество оборотов дебиторской задолженности.

Таблица 5 – Расчет оценки оборачиваемости и среднего срока  оплаты счетов дебиторов.

Показатель	Нормативное значение	2009 год	2010 год	2011 год
Оценка оборачиваемости  ДЗ	4<K<8	2,16	1,17	2,7
Средний срок оплаты счетов дебиторов	45<K<90	166,67	307,7	133,33

Чем выше скорость оборота, тем меньше средств инвестировано  в дебиторскую задолженность. По данным из Таблицы 5 видно, что данное предприятие совершает в среднем 1-2 оборота в год, хотя для средней компании значение этого показателя должно варьироваться от 4 – до 8 в год. Стоит также отметить, что у предприятия специфический профиль – производство низковольтной аппаратуры, что каким-то образом могло повлиять на годовое количество оборотов. Отсюда следует, что и средний срок оплаты счетов дебиторов составляет примерно 210 дней.

Также средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную  потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Рассмотрим состав и структуру оборотных средств предприятия ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор» за период с 2009 – по 2011 гг. (Таблица 6)

 

Таблица 6 - Состав и структура оборотных средств ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор» за период с 2009 – по 2011 гг. (тыс. руб.)

Виды оборотных активов	2009 год		2010 год		2011 год
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Запасы	59118	83,76	46588	80,5	60203	92,28
В том числе:
Сырье, материалы	23229	32,91	21661	37,42	26330	40,35
Затраты в незавершенном  производстве	7341	10,4	8069	13,94	9844	15,08
Готовая продукция	28109	39,82	16680	28,82	23936	36,68
Расходы будущих периодов	439	0,62	178	0,3	93	0,14
НДС	1	0,001	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)	10357	14,67	10774	18,61	5026	7,7
В том числе:
Покупатели и заказчики	4595	6,51	5636	9,73	4768	7,3
Краткосрочные фин. вложения	0		0		0
Денежные средства	1099	1,55	510	0,88	10	0,01
Всего	70575	100	57872	100	65239	100

 

За период с 2009 года –  по 2011 год наблюдается следующая  картина:  сначала сумма оборотных  средств снижается в 2010 году, затем снова начинает повышаться. Наибольшую долю в составе оборотных средств занимают запасы предприятия, в основном это материалы и готовая продукция, которые также с 2009 – по 2010 год уменьшились, затем к 2011 году увеличились.  Дебиторская задолженность предприятия в 2009 году уменьшилась по сравнению с 2011 годом, это связано со своевременным внесением платежей дебиторами, что благоприятно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Относительно денежных средств наблюдается тенденция к сокращению, так в 2011 году по сравнению с 2009 годом доля денежных средств в общем объеме оборотных средств сократилась в 100 раз.

Особенности кругооборота оборотных  средств рассмотрим на основе данных структуры оборотных средств  организации по состоянию на 1 число  каждого квартала 2011 года (Таблица 7)

 

Таблица 7 - Структура оборотных средств ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор» за 2011 год (тыс. руб.)

Виды оборотных активов	1 кварт		2 кварт		3 кварт		4 кварт
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы	46372	81,1	48304	84,4	46015	84,3	60203	92,28
Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)	10266	17,9	10275	17,9	8553	15,6	5026	7,7
Денежные средства	479	0,83	608	1,06	6	0,01	10	0,02
Всего	57117	100	57187	100	54574	100	65239	100

 

Гистограмма 2 – Структура  оборотных активов (%)

 

Рассматривая поквартально кругооборот оборотных средств, можно увидеть, что сумма оборотных  средств практически не менялась, за исключением последнего квартала, в котором она выросла на 19,55%, при доминирующим параметром во всех кварталах были запасы, которые динамично увеличились. Так, к концу 2011 года, удельный вес запасов в сумме оборотных средств достиг 92,28%. Противоположная ситуация относительно дебиторской задолженности, которая наоборот со временем сокращалась, что связано с своевременными платежами дебиторов. Денежные средства в 1 и 2 кварталах держались на среднем уровне 550 тыс. руб., а вот в 3 и 4 резко сократились до 8 тыс. руб. в среднем, поэтому под конец года их доля в оборотных средствах очень низкая и они менее задействованы в обороте.

Особенностью предприятия  ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор» является то, что у предприятия  нет долгосрочной дебиторской задолженности, а имеется только краткосрочная (нормальная), то есть платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Это свидетельствует о том, что покупатели своевременно расплачиваются за отгруженную продукцию.

 

2.4 Разработанные рекомендации

 

Дебиторская задолженность  напрямую оказывает влияние на финансовое состояние предприятия. Это проявляется  в следующих моментах:

1. высокая величина дебиторской задолженности свидетельствует о расширении кредита, предоставляемого организацией своим покупателям, внедрение в систему оплаты за поставленную продукцию отсрочек платежа, кредитов. В то же время рост дебиторской задолженности «замораживает» оборотные средства и снижает показатели абсолютной ликвидности предприятия за счет увеличения «промежуточного» коэффициента ликвидности;
2. значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и ведет к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;
3. невысокие темпы роста дебиторской задолженности в сравнении с ростом кредиторской задолженности нарушает ликвидность баланса за счет возможной неспособности покрытия краткосрочных пассивов быстро реализуемыми активами, возникает ситуация дефицита платежеспособных средств, что ведет к неплатежеспособности;
4. наличие просроченной дебиторской задолженности ведет к возможной ситуации списания задолженности на уменьшение финансовых результатов организации и, как следствие, может привести к убыткам;
5. наличие сомнительной дебиторской задолженности и, особенно, тенденция к ее росту, ухудшают «качество» дебиторской задолженности и ведут к снижению ликвидности предприятия в связи с возможным ее списанием на уменьшение финансовых результатов организации, а следовательно, к возможному возникновению убытков.

Проведенный нами анализ дебиторской  задолженности ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор» за период с 2009 - по 2011 года выявил ряд недостатков, которые могут напрямую повлиять на финансовые результаты предприятия, в том числе:

1. Показатель абсолютной ликвидности с каждым годом понижается, что говорит о нехватке денежным средств за тем, чтобы в короткие сроки ответить по обязательствам. Данный показатель стремительно уменьшается, если в 2009 и 2010 годах значение показателя было в пределах нормы, то в 2011 году на лицо явное отклонение от нее;
2. Значение показателя «критической оценки» динамично уменьшается так же, как и в расчетах предыдущего показателя. Это говорит о том, что у предприятия нехватка денежных средств на счетах, практически отсутствуют вложения в ценные бумаги, вообще отсутствует целевое финансирование и с каждым годом увеличивается сумма заемных средств;
3. По результатам расчета видно, что динамика показателя в 2010 году улучшилась по сравнению с 2009 годом, но в 2011 опять увеличилась, это говорит о том, что большая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах, что является также подтверждением расчета предыдущего показателя;
4. Коэффициент платежеспособности с периодами уменьшается, то есть уменьшается вероятность восстановления платежеспособности предприятия за данные срок 6 месяцев.