Управление дебиторской задолженность предприятия на основе факторинга

1.Теоретические и методологические основы финансового менеджмента.

1.1.Цели и задачи финансового менеджмента в условиях рыночной экономики.

компании.

Финансы – совокупность экономических отношений, отражающих формирование и использование фондов денежных средств в процессе их кругооборота.

Функции финансов:

1.Распределительная – участие финансов в распределении и перераспределении национального дохода. 

2.Контрольная – участие финансов в контроле за эффективным использованием всех видов экономических ресурсов.

Финансовый менеджмент можно  определить как систему рационального  и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. Направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала.

Финансовая система входит в социально-экономическую систему, главным свойством которой является то, что в ее основе лежат интересы людей. Совокупность общественных, коллективных и личных интересов влияет на состояние системы и процесс ее развития. Общее правило финансового менеджмента гласит, что ВСЕГДА НАДО СТРЕМИТЬСЯ К ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СИСТЕМЫ В ЦЕЛОМ, А НЕ ОТДЕЛЬНЫХ ЕЕ ЭЛЕМЕНТОВ.

Финансовая система характеризуется  следующими параметрами:

- сложность – параметры управления в системе неоднородны и разнохарактерны

- динамичность – параметры постоянно меняются

- открытость – внешние воздействия

Финансовый менеджмент как  система управления включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией понимается общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.  

1.2.Функции финансового  менеджмента в управлении текущей  деятельностью и развитием

2/Функции объекта управления:

1.Организация денежного  оборота

2.Снабжение финансовыми  средствами и инвестиционными  инструментами

3.Организация финансовой работы

Функции субъекта управления:

1.Прогнозирование

2.Планирование

3.Организация

4.регулирование

5.Координация

6.Стимулирование и контроль 

2.3.Формирование прибыли компании.

Прибыль – выраженный в денежной форме экономический итог функционирования предприятия в опред. период времени.

Функции прибыли:

1.Распределительная

2.Стимулирующая

Виды прибыли:

1.Прибыль от основной деятельности

Пр = Вр – НДС – АКЦ – Sп

Вр – выручка от реализации

НДС – налог на добавочную стоимость

АКЦ – акцизы

Sп – полная себестоимость

2.Прибыль от прочей реализации

Ппр = Цпр – (Цп - At)

Цпр – продажная цена материальных ценностей

Цп – первоначальная цена материальных ценностей

At – суммарные отчисления за t

3.Прибыль от внереализационных операций

Пвн = Пдвн – Првн

Пдвн – доходы от данных операций (по ценным бумагам, от дооценки производственных запасов и готовой продукции, положительные курсовые разницы по валютным операциям, полученные штрафы, пени, неустойки за нарушение условий хозяйственных договоров)

Првн – расходы от внереализационных операций (затраты по аннулированным производственным заказам, расходы на содержание законсервированных производственных мощностей, потери от уценки запасов и готовой продукции, убытки от списания дебиторской задолженности, потери от стихийных бедствий, хищений и др., отрицательные курсовые разницы по валютным операциям)

4.Валовая прибыль

Пв = Пр + Ппр + Пвн

5.Чистая прибыль

Пч = Пв – Рб

Рб – расчеты с бюджетом, налог на прибыль 

 

Фонд развития - источник средств и обязательств субъекта для создания нового имущества, приобретение основных фондов, новых технологий.

Фонд потребления - источник средств хозяйствующего субъекта, зарегистрированного  для осуществления мероприятий  по социальному развитию и материальному  поощрению коллектива.

Фонд дивидендов - источник средств хоз. субъекта для выплаты дивидендов акционерам компании.

Резервный фонд - создается  хоз. субъектом на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской и дебиторской задолженности (+ эммисионный доход для покрытия цен акций, если они min).

Принципы распределения  прибыли:

1. прибыль получаемая предприятием  в результате всех видов деятельности, распределяется между госуд. и и предпр., как хоз. субъектом.

2. состав и ставки налогов,  порядок их исчисления и уплаты, устанавливаются законодательно.

3. величина прибыли остающаяся в его распоряжении направлена на развитие и потом на потребление.

Факторы влияющие на величину прибыли: Образующие факторы.

1. выручка от реализации  продукции, работ, услуг;

2. выручка от реализации  внеоборотных активов;

3. доходы от участия  в деятельности других предприятий;

4. доходы по ценным бумагам;

5. превышение полученных  штрафов над уплаченными.

Взаимно влияющие факторы

1. оборачиваемость оборотных  средств;

2. цены на продукцию;

3. процентные ставки по  ссудам;

4. налоги и налоговые  ставки;

5. себестоимость;

6. производительность труда;

7. фондоотдача и фондовооруженность.

Факторы распределения

1. направляется в бюджет

2. направляется на погашение  ссуд

3. остается в распоряжении  предприятия

Факты использования

1. фонды

2. инвестиции в деятельность  других компаний

3. покрытие убытков 

Рентабельность.

Рентабельность – показатель эффективности использования денежных средств или иных ресурсов.

1.Производства

ρобщ=100%*Пв/(Кос+Коф)

Пв-валовая прибыль,руб/год

Кос-стоимость оборотных средств (среднегодовая стоимость, руб)

Коф-средняя стоимость основных фондов, ркб.

2. i-го изделия

ρi=100%*Прi/Si

Прi - прибыль от реализации i-го изделия, руб/шт

Si - себестоимость изготовления i-го изделия, руб/шт

3. Продукции

ρ=100%*Пр/Sсм

Пр - прибыль от реализации, руб/год

Sсм - смета затрат на производство и реализацию продукции, руб/год

4. Рентабельность инвестиций

ρ=100%*Пr/Ки

Пr - чистая прибыль, руб/год

Ки - сумма инвестиций, руб/год

Факторный анализ прибыли.

-оценка влияния различных факторов на изменение прибыли между отчетным и базовым периодом.

1. влияние изменения физического  объекта реализованной продукции.

2.влияние структуры ассортимента  реализованной продукции.

3. влияние изменения переменных  данных затрат.

4. влияние изменения постоянных  затрат.

5. влияние изменения цен  реализации продукции. 
2 Основы финансового учета и отечности. финансовое планировании.

2.1. Финансовый учет.

Финансовый  учет – информационная система,  явл связующим звеном между экономич. деятельностью организации и лицами, принимающими решения.

Основным объектом финансового  учета является организация в  целом.

Финансовый учет как система  включает в себя следующие подсистемы:

- управленческий учет

- бухгалтерский учет

- налоговый учет

- прочие виды учета  и отчетности

Целью нормативного регулирования учета явл обеспечение доступа всем заинтересованным пользователям к информации, представляющей объективную картину финансового положения и результата деятельности хозяйственных субъектов.

Система нормативного регулирования бухгалтерского учета  в РФ:

Уровень 1. законодательный.

Федер. закон; постановления правительства РФ, указы президента.

Уровень 2. нормативный.

Положения (стандарты по бух  учету)

Уровень 3. методический

нормативные акты, методические указания, метод. рекомендации, письма Мин.Фина РФ.

Уровень 4.

организационно-распределительный

учетная политика организации

К принципам  финансового учета относятся:

- принцип двойной записи

- принцип экономической  единицы учета

- принцип периодичности

- принцип функционирующего предприятия

- принцип денежной оценки

- принцип (метод) начислений

- принцип соответствия  доходов отчетного периода расходам  отчетного периода

Требования  к отчетной информации в финансовом учете:

1.Оптимальное соотношение  затрат и выгод – затраты  на составление отчетности должны  разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от  предоставления этих данных заинтересованным  пользователям.

2.Принцип осторожности (консерватизма)  – документы отчетности не  должны допускать завышенной  оценки активов и прибыли и  заниженной оценки обязательств.

3.Конфиденциальность –  отчетная информация не содержала  данных, которые могут нанести ущерб конкурентам с позиции предприятия.

Способы ведения  финансового учета:

- способы группировки  и оценки актов хозяйственной  деятельности

- способы погашения стоимости  активов

- способы организации  документооборота и системы обработки  информации

- способы инвентаризации

- способы применения счетов  бухучета

- способы ведения системы  регистров бухучета 

2.2. Финансовая  отчетность и требования предъявляемые  к ней

Финансовая  отчетность-система форм бухгалтерского и финансового учета для целей предоставления обобщенной информации внутренним (руководство, менеджеры соответствующих уровней, структурные подразделения и филиалы) и внешним пользователям (акционеры, учредители, вкладчики, собственники, существующие и потенциальные кредиторы, биржи ценных бумаг, законодательные органы, юристы, нуждающиеся в отчетной информации, пресса и информационные агентства, торгово-производственные ассоциации, профсоюзы, поставщики и покупатели)

Обязательная  финансовая отчетность включает следующие  документы:

- бухгалтерский баланс

- отчет о финансовых результатов

- отчет о движении капитала (собственного)

- отчет о движении денежных  средств (поступление и расходование  по видам деятельности)

- приложения к бухгалтерскому  балансу

Требования  к информации, отражаемой в финансовой отчетности:

- полезность – определяется  степенью ее влияния на управленческие  решения

- достоверность – адекватное  описание произошедших событий

- полнота – как наличие  всех необходимых данных для  принятия решения 

- своевременность – означает  минимум времени с момента  наступления события до момента  отражения

- правильность интерпретации  – корректное отражение информации  в соответствии с требованиями

Факторы влияющие на величину текущей финн. потребности.

1. длительность произв. и сбытового цикла.

2. темпы роста производств

3. сезонность производства  и реализация готовой продукции,  а также снабжение сырьем и  материалами.

4. состояние конъюнктуры.

5. величина нормы добав. стоимости.

Оборотные средства - денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения бесперебойности процесса производства и реализации продукции.

Нормирование оборотных  средств - осущетсв. на каждом предприятии, в соответствии со сметой затрат на производств. и непроизводст. нужды и бизнес планом, отражающим все стороны произв. хоз. деятельности.