Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных  займов в евровалюте коммерческими  банками иностранных государств.

Основные функции  валютного рынка следующие:

- Валютный рынок – основной  механизм проведения валютной  политики конкретной страны.

- Наличие валютного рынка и  его развитие способствует увеличению  темпов внешней торговли, расширению  экспортных товаров и услуг.

- Получение прибыли субъектами  валютных операций.

- За счет существования валютного  рынка возможно контролировать  курс валют на внутреннем рынке.

- Валютные риски застрахованы.

- Реализуется резервный запас  государства в иностранной валюте.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Финансовые институты: сущность, виды, роль в экономике, закономерности  развития

Под финансовым институтом понимается учреждение, занимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов. Основное назначение финансового института — организация посредничества, т. е. эффективного перемещения денежных средств (в прямой или опосредованной форме) от сберегателей к заемщикам.

К финансовым институтам относятся  банки, сберегательные институты (кассы), страховые и инвестиционные компании, брокерские и биржевые фирмы, инвестиционные фонды и т. и. Финансовый институт призван обеспечить согласование различных  потребностей сберегателей и заемщиков. Первые заинтересованы прежде всего  в надежном и относительно безрисковом  размещении собственных средств, подразумевающем (а) ликвидность, т. е. легкость доступа  к своим денежным средствам в  случае необходимости, и (б) получение  долгосрочного дохода по приемлемой ставке; вторые — в возможности  мобилизации денежных средств в требуемом объеме для осуществления различных инвестиционных программ и текущих расходов.

Финансовые институты  выполняют следующие функции:

- сбережение финансовых ресурсов - Появление этой функции предопределяется  широко распространенной необходимостью накопления денежных средств для их последующего использования (целевого инвестирования или потребления).

- собственно посредничество - является  основной функцией финансовых  институтов и логично дополняет  функцию сбережения, поскольку, аккумулируя  сберегаемые денежные средства  и будучи вынужденным платить  за них, финансовый институт  должен озаботиться их использованием, приносящим доход, которого будет  достаточно не только для выплат  сберегателям, но и для получения  собственного дохода,

- финансовая трансформация - заключается  в том, что краткосрочные (финансовые) активы и обязательства могут  трансформироваться в долгосрочные.

- передача риска - Подавляющее  большинство финансовых операций  рисковы по своей природе, поэтому  при их осуществлении всегда  возникает желание либо избежать  риска, либо снизить его уровень. 

- организация валютных операций - В развитой рыночной экономике  эти операции предопределены  желанием компании выйти на  международные рынки благ и  факторов производства. В развивающейся  экономике действуют и другие  причины валютных операций  –  желание создать совместные предприятия,  найти иностранного инвестора,  открыть зарубежное представительство,  приобрести из-за рубежа новую  технику и др.

- содействие ликвидности - Любая  компания нуждается в наличных  денежных средствах (в данном  случае речь идет о денежных  средствах в кассе и на расчетных  счетах). Поскольку текущая деятельность  по определению не может быть  жестко предопределенной, всегда  возникает проблема создания  страхового запаса денежных средств,  которым можно было бы воспользоваться,  когда, например, наступил срок  погашения кредиторской задолженности,  но деньги от дебитора, на которые  рассчитывала компания, на счет  так и не поступили. Самый  простой вариант страховки от  подобной коллизии – формирование  резерва денежных средств –  оказывается не самым выгодным, поскольку деньги, лежащие без  движения, не только не приносят  доход, но, напротив, приводят к  убыткам (например, из-за инфляции). Поэтому наиболее разумным является  инвестирование денежных средств  в высоколиквидные финансовые  продукты, предлагаемые финансовыми   институтами, например в акции,  краткосрочные обязательства.

- организация операций по изменению  организационно-правовых форм компаний - Наиболее типичной операцией  подобного рода является преобразование  компании в ОАО. Логика развития  бизнеса такова, что по мере  становления компании и расширения  масштабов деятельности ее учредители  либо становятся не в состоянии  обеспечить надлежащее финансирование  компании, либо по некоторым причинам  не желают этого делать. В этом  случае компания меняет организационно-правовую  форму, преобразуясь в ОАО и  благодаря этому получая возможности  дополнительного финансирования. Поскольку  подобная процедура сложна и  трудоемка, для ее реализации  прибегают к помощи специализированного  финансового института. 

В наиболее общем виде финансовые институты включают следующие типы:

- коммерческие банки (универсальные  и специализированные),

- небанковские кредитно-финансовые  институты (финансовые и страховые  компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества),

- инвестиционные институты (инвестиционные  компании и фонды, фондовые  биржи, финансовые брокеры, инвестиционные  консультанты и пр.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Роль, функции и структура национального страхового рынка

Страховой рынок — составная часть финансового рынка страны, где предметом купли-продажи являются страховые продукты.

Страховой рынок выполняет ряд взаимосвязанных  функций:

Основная функция страхового рынка  — компенсационная функция. Содержание функции выражается в обеспечении страховой защиты юридическим и физическим людям в форме возмещения ущерба при наступлении неблагоприятных явлений, которое и было объектом страхования.

Накопительная, или сберегательная, функция обеспечивается страхованием жизни и позволяет накопить в счет заключенного договора страхования заранее обусловленную страховую сумму.

Распределительная функция страхового рынка реализует механизм страховой защиты. Сущность функции выражается в формировании и целевом использовании страхового фонда.

Предупредительная функция страхового рынка. Данная функция работает на предупреждение страхового случая и уменьшение ущерба. Реализация предупредительной функции обеспечивается финансированием мероприятий по недопущению или уменьшению негативных последствий несчастных случаев и стихийных бедствий.

Инвестиционная функция страхового рынка реализуется через размещение временно свободных средств в ценные бумаги, депозиты банков, недвижимость и т.д. Страховой рынок представляет собой сложную развивающуюся интегрированную систему, к звеньям которой относятся:

Страховые организации — институциональная основа страхового рынка. Страховая организация или страховая компания — это конкретная форма организации страхового фонда страховщика. Страховая компания осуществляет заключение договоров страхования и их обслуживание. Страховая организация — экономически обособленное звено страхового рынка, что выражается в полной обособленности ее ресурсов и самостоятельности в осуществлении страховой и других видов деятельности.

По принадлежности страховые организации  различают на акционерные, частные, публично-правовые и общества взаимного страхования.

По характеру выполняемых  страховых операций различают специализированные и универсальные страховые организации.

По зоне обслуживания различают  местные, региональные, национальные и международные (транснациональные) страховые организации.

Страховой продукт — центральное понятие страхового рынка. Потребительная стоимость страхового продукта состоит в обеспечении страховой защиты.

Страховые агенты — физические или юридические лица, действующие от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставленными полномочиями.

Страховыми брокерами могут быть независимые юридические или физические лица, имеющие лицензию на проведение посреднических операций по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя либо страховщика.

Функционирование страхового рынка  предполагает наличие профессиональных оценщиков рисков и убытков, в  качестве которых выступают сюрвейеры и аджастеры.

Сюрвейеры — инспектора или агенты страховой организации, осуществляющие осмотр имущества, принимаемого на страхование.

Аджастеры — это уполномоченные физические или юридические лица страховщика, занимающиеся установлением причин, характера и размера убытков.

Существует  множество классификаций страхования. 

По формам вовлечения в систему страховых отношений различают:

Обязательное страхование осуществляется в силу закона. Обязательную форму страхования устанавливает государство, когда страховая защита того или иного объекта связана с интересами общества.

Добровольное страхование осуществляется на основе добровольно заключаемого договора между страхователем и страховщиком. Правила добровольного страхования, определяющие условия и порядок его проведения, устанавливаются страховой организацией, самостоятельно исходя из установленных правовых норм.

В зависимости от объекта  страхования выделяют три основные отрасли страхования:

В число объектов личного страхования входят жизнь, здоровье, трудоспособность и пенсионное обеспечение страхователя или застрахованного лица.

Объектом имущественного страхования является имущество в различных видах.

Объектом страхования ответственности выступает ответственность перед третьими (физическими и юридическими) лицами, которым может быть нанесен ущерб вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя.

 

 

 

6. Функции и источники формирования международных финансов

Важным элементом  современной мировой экономики  являются международные финансы. Основой международных финансов являются международные денежные потоки, складывающиеся в процессе функционирования мирового хозяйства и обслуживающие взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Таким образом, международные финансы — это всеобъемлющая система движения финансовых потоков между субъектами мировой экономики.

Следует выделить ряд характерных особенностей международных финансов. Международные финансы функционируют как единая, целостная, глобальная гиперсистема денежных потоков.

Единство  международных финансов выражается в том, что все международные  финансовые потоки тесно связаны  друг с другом. Изменение любого из них влияет на другие потоки. Целостность  международных финансов выражается в единой экономической природе  международных денежных потоков  и основных закономерностей их развития. Целостность международных финансов делает возможным международное движение капитала и способствует развитию международных финансовых отношений.

Глобальность  международных финансов состоит  в охвате ими всей мировой экономики. Они связаны со всеми национальными  финансами, международными экономическими, политическими структурами и  институтами. Развитие международных  финансов обусловлено всем комплексом процессов мирового политического  и экономического развития и оказывает  влияние на все аспекты этих процессов.

Функционирование  международных финансов тесно связано  с развитием международной финансовой системы. Международная финансовая система — это форма организации и регулирования денежных потоков, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями, национальным законодательством стран — участниц международных финансовых отношений.

Основными функциями международной финансовой системы являются унификация форм международных финансовых отношений, облегчающая выход на мировой рынок для максимально широкого круга участников экономической деятельности, и обеспечение стабильного функционирования международных финансовых отношений. Реализация этих функций обеспечивается посредством определения условий конвертируемости (обратимости) валют; унификации системы международных расчетов; регламентации режимов валютных курсов; установления или отмены валютных ограничений; регулирования международной валютной ликвидности; унификации международных правил кредитования, страхования, инвестирования и фондовых операций; создания международных финансовых организаций. Степень выполнения международной финансовой системой своих функций оказывает огромное влияние на международное движение товарно-денежных потоков.