Реорганизация корпораций

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

КАЗАХСКИЙ ГУМАНИТАРНО –  ЮРИДИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ВЫСШАЯ  ШКОЛА ЭКОНОМИКИ, БИЗНЕСА И СОЦИАЛЬНЫХ НАУК 
 
 

                                                                                      Кафедра:

  «Финансы учет» 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

ПО  ДИСЦИПЛИНЕ: ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

НА  ТЕМУ: РЕОРГАНИЗАЦИЯ КОРПОРАЦИЙ: СЛИЯНИЕ, ПОКУПКА, ДРОБЛЕНИЕ, БАНКРОТСТВО И ЛИКВИДАЦИЯ. 
 
 

ВЫПОЛНИЛА:

                                                                      ПРОВЕРИЛ 
 
 

Астана 2011 год. 

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Теоретические  основы реорганизации корпораций…………………………5

1.1. Сущность и значение слияния, покупки и дробления корпораций………5

1.2. Банкротство и ликвидация…………………………………………………..9

2. Анализ  реорганизации корпораций на  примере казахстанского банка…...17

2.1. Характеристика  БТА банка………………………………………………...17

2.2. Реорганизация БТА банка с государственным участием………………...27

3. Пути  совершенствования реорганизации  на примере зарубежной 

практики………………………………………………………………………….39

Заключение……………………………………………………………………….43

Список  литературы………………………………………………………………45 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

    Рыночные  отношения открывают перспективу для казахстанского бизнеса, но в то же время становится ясно, что многие предприятия имеют мало шансов выжить под давлением конкуренции и новых условий хозяйствования без существенной реорганизации. Экономика унаследовала структуру, в которой ресурсы (капитал, рабочая сила, земля и предпринимательские способности) недоиспользуются на крупных предприятиях.

    Процесс реструктуризации можно определить как обеспечение эффективного использования  производственных ресурсов, приводящее к увеличению стоимости бизнеса.

    Главная цель реструктуризации является поиск источников развития предприятия (бизнеса) на основе внутренних и внешних факторов. Внутренние основаны на выработке операционной, инвестиционной и финансовой стратегий создания стоимости за счет собственных и заемных источников финансирования; внешние – на реорганизации видов деятельности и структуры предприятия.

    Реорганизация является специфическим способом образования  новых и прекращения действующих  юридических лиц. Реорганизация  юридического лица может быть осуществлена в форме слияния, покупки, дробления, банкротства и ликвидации.

    Актуальность  данной темы заключается в том, сложившаяся в стране экономическая ситуация заставляет руководителей как крупных, так и мелких предприятий все чаще задумываться над тем, в какой форме стоит продолжать дальнейшую хозяйственную деятельность. Поэтому не исключено, что для того, чтобы вдохнуть жизнь в казахстанские предприятия, последним придется провести реорганизацию.

    Целью курсовой работы является характеристики и основных способов проведения реорганизации  корпораций.

    Задачи  курсовой работы:

    1. Определения теоретических основ реорганизации корпораций;

    2. Характеристика основных видов  реорганизации: слияния, покупки,  дробления, банкротства и ликвидации;

    3. Анализ реорганизации корпораций  на примере казахстанского банка.

    4. Характеристика БТА банка.

    5. Исследование реорганизации БТА  банка с государственным участием.

    6. Рассмотрение основных путей  реорганизации на примере зарубежной  практики.

    При написании данной курсовой работы были исследованы учебные пособия, нормативные  акты, статьи в периодическом издании.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы реорганизации корпораций

1.1. Сущность и значение слияния, покупки и дробления корпораций. 

    Реорганизация корпораций представляет собой прекращение или иное изменение правового положения, влекущее отношения правопреемства юридических лиц, в результате которого происходит одновременное создание одного, либо нескольких новых, и/или прекращение одного, либо нескольких прежних (реорганизуемых) юридических лиц. Осуществляется в форме слияния, покупки, дробления, банкротства и ликвидации.

    Реорганизация осуществляется по решению учредителей (участников) либо органа данной корпорации, уполномоченного на то учредительными документами. В некоторых случаях, реорганизация корпораций осуществляется по решению уполномоченных государственных органов или суда, либо с согласия уполномоченных государственных органов. При реорганизации учредители (участники) или орган, принявшие решение о реорганизации корпорации, обязаны письменно уведомить об этом кредиторов реорганизуемого юридического лица, а те, в свою очередь, вправе потребовать прекращения или досрочного исполнения обязательства, должником по которому является данная корпорация, и возмещения убытков.

    Существуют  следующие виды реорганизации корпораций:

• дробления;
• покупка;
• слияния;
• банкротство;
• ликвидация.

   Реорганизация  предприятия путем разделения означает его дробление на более мелкие части. Такой тип  реорганизации  предприятия вызывает разделение всех его прав и обязанностей между  образующимися юридическими лицами. При этом типе реорганизации  предприятия  создается разделительный баланс.

        При реорганизации  предприятия разделением создаются новые юридические лица, и реорганизация  предприятия считается завершенной в тот момент, когда новообразованные предприятия пройдут государственную регистрацию.

   В разделительном балансе должно быть указано, в какой мере каждое новое  юридическое лицо наследует обязанности  и права  предприятия, существовавшего  до реорганизации, а также его  долги и обязательства. Разделительный баланс является обязательным документом для представления на регистрацию  вновь созданных юридических  лиц на месте  предприятия, проходящего  реорганизацию.

   Реорганизация  предприятия путем разделения может  происходить без согласия  предприятия, на основании решения Антимонопольного комитета, суда и других органов.

    Под «слиянием» обычно понимают реорганизацию в форме объединения двух и более юридических лиц, в результате которого образуется новый субъект, в то время как «поглощение» используется для обозначения покупки одной компанией другой, при которой компания-цель полностью поглощается и прекращает свое существование в качестве отдельного субъекта.

    Законодательство Республики Казахстан, регулирующее основные виды организационно-правовых форм юридических лиц, дает вполне аналогичное устоявшимся определениям понятие «слияние». Слияние двух или нескольких юридических лиц представляет собой полное объединение имущества этих юридических лиц. В результате слияния возникает новое юридическое лицо, а компании, вошедшие в состав нового, прекращают свою деятельность. При этом все права и обязанности каждого из участвующих в слиянии компаний переходят к вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом. Уставный капитал вновь образуемого юридического лица, образуемого путем слияния обществ, равен сумме собственных капиталов реорганизуемых компаний.

    Реорганизация путем покупки компанией другой компании, где юридическое существование компании-цели прекращается, а активы и бизнес компании-цели полностью переходят к приобретателю, что также может рассматриваться как «поглощение».

    Казахстанская практика на сегодня показывает, что  наиболее распространенным видом «слияний и поглощений» является «приобретение», где компания-цель сохраняет свое существование, а результатом сделки является только смена акционеров (участников). Сделки, совершаемые по форме слияния  или присоединения, в их прямом значении, проводятся очень редко, а при  их проведении, как правило, объекты  сделки или их акционеры (участники) являются аффилиированными компаниями. Это связано с тем, что казахстанский  опыт ведения рыночных отношений, в  том числе осуществления сделок по слиянию и поглощению стартовал  с момента получения независимости  в 1991 году. На сегодня при ведении  корпоративных сделок в Казахстане часто заимствуют опыт России и западных стран.

    В целом, рассматривая казахстанский  рынок  «слияния ипоглощения» в отраслевом разрезе, аналитики отмечают, что самым емким по-прежнему остается нефтегазовый сектор.  Другими отраслями экономики, где совершались крупными сделки в 2009-2010гг., стали банковская и горно-металлургическая отрасли.

    Рассмотрим  реорганизацию коммерческих банков РК:

 

       В кризисный период казахстанские коммерческие банки были подвержены следующими реорганизациями:       

1 сделка: В августе 2008 года Kookmin Bank приобрел 23% акций Банка. На 31 декабря 2009 года доля Kookmin Bank в уставном капитале АО «Банк ЦентрКредит» составляла 30,52%. 25 февраля 2010 года стратегические партнеры АО «Банк ЦентрКредит», Kookmin Bank Co Ltd и Международная финансовая корпорация (IFC) завершили сделку по участию в капитале Банка ЦентрКредит. В результате Банк ЦентрКредит получил сильную поддержку в виде нового акционерного капитала, составляющую KZT17.2 миллиарда (эквивалент US$116 миллионов). Kookmin Bank увеличил свою долю до 41,94%.

2 сделка: До февраля 2009 года основным акционером АО «Альянс Банк» являлось АО «Финансовая корпорация Сеймар Альянс» (ФКСА). 1 февраля 2009 года 76% обыкновенных акций были заложены Фонду национального благосостояния "Самрук-Казына". 2 февраля 2009 года ФКСА предложила госхолдингу «Самрук-Казына» приобрести 76 % обыкновенных акций. 
На данный момент времени единственным акционером АО «Альянс Банк» является АО «ФНБ «Самрук-Казына».

3 сделка: Ноябрь 2007 Банк Австрии Кредитанштальт (ВА-СА), подразделение ЮниКредит Групп (UniCredit Group) для коммерческих банковских операций в Центральной и Восточной Европе, завершил процесс приобретения 91,8% от общего числа выпущенного акционерного капитала АО «АТФБанк». Примерная цена сделки составила 2,117 млн. долларов США.

4 сделка: Основным акционером БТА Банка  является Правительство Республики Казахстан в лице ФНБ «Самрук-Казына». Правительство, в лице Контролирующего акционера приобрело 25 246 343 акций БТА Банка по цене 8 401 тенге за акцию, в результате чего инвестиции в капитал Банка составили 212 095 миллионов тенге, и доля контролирующего акционера в капитале Банка составила 81,48%.