Оптимизация системы финансового планирования

2.Корректировка

2.1.Проверка прогнозируемых результатов  на соответствие определенным  критериям

2.2.Выработка целевых указаний  по корректировке отдельных прогнозных  показателей.

2.3.Корректировка отдельных прогнозных  показателей

2.4.Формирование окончательного  варианта прогнозных документов

2.5.Утверждение планов

Сбор информации является начальным  этапом финансового прогнозирования  в организации. На этом этапе планово-экономический  отдел ООО «КИНГ-95» проводит работу по сбору информации, ее предварительной обработке, систематизирует соответственно с другими показателями. Здесь происходит сбор информации об объемах произведенной продукции, затратах, исполнении сметы затрат, остатках, структуре затрат и т.д.

На этапе составления документов планово-экономический отдел производит необходимые расчеты, руководителем  утверждаются плановые документы. Затем  составляется производственный, а затем  финансовый план, включающий прогнозный Отчет о прибылях и убытках  и баланс.

Проверка корректности полученных данных осуществляется при составлении  прогнозного баланса. Если данные некорректны, то ведется поиск ошибок.

Затем проводится корректировка планов. Это делается на основе предварительных  плановых данных о наличии финансовых ресурсов в плановом периоде. Источником этой информации служит доходная часть  плана движения денежных средств. Процесс  корректировки заключается в  последовательной доработке составных  документов Финансового плана и  других документов таким образом, чтобы  запланированное погашение обязательств соответствовало имеющимся платежным  средствам.

В результате получается Финансовый план, удовлетворяющий предъявляемым  требованиям (с учетом специфики  предприятия и существующих ограничений). Скорректированный Финансовый план утверждается руководителем.

По глубине горизонта планирование в ООО «КИНГ-95» подразделяется на текущее и долгосрочное. Текущее осуществляется на 1 месяц вперед. Осуществляется с 25 по 30 число месяца, предшествующего планируемому. Долгосрочное – это планирование на период не более года. Осуществляется ежегодно в период с сентября по ноябрь.

В основе того и другого планирования лежит месячный план. На год составляется двенадцать планов на каждый месяц  отдельно.

Между тем необходимо отметить, что  составляемый план на год часто оказывается  неэффективным, т.к. ожидаемые данные меняются (например, изменение тарифов, цен, которое за год – полгода  до этого не планировалось, изменения  в законодательстве и т.д.).

Необходимо отметить, что планово-экономический  отдел предприятия почти не занимается долгосрочным финансовым прогнозированием.

Только раз в год на основе отчетных данных делают прогнозный баланс на перспективу 3 года на основе метода пропорциональной зависимости показателей  от объема реализации. Основная причина  пренебрежения финансовым прогнозированием – недоверие к прогнозным результатам, нестабильность экономики, политические ситуации.

Таким образом, по результатам второй главы можно сделать следующие  выводы:

1.Исследуемое предприятие стабильно  развивается, имеет устойчивое  финансовое положение.

2.На предприятии сформирована  система финансового планирования.

3.По глубине горизонта планирование  в ООО «КИНГ-95» подразделяется на текущее и долгосрочное.

4.Вместе с тем, в структуре  предприятия не предусмотрено  отдельной должности специалиста  по управлению денежными потоками, поэтому планово-экономический отдел  предприятия почти не занимается  долгосрочным финансовым прогнозированием, в результате составляемый план  на год часто оказывается неэффективным,  т.к. ожидаемые данные меняются. Основная причина пренебрежения  финансовым прогнозированием –  недоверие к прогнозным результатам,  нестабильность экономики, политические  ситуации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ  НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «КИНГ-95»

3.1 Планирование продаж

Анализ, проведенный во второй главе  дипломной работы, показал, что за анализируемый период выручка ООО  «КИНГ-95» возросла с 819682 до 907433 тыс. руб., Темп роста составил 110,7 %, т.е. прирост в месяц – 0,89 %.

По данным аналитиков компании, спрос  на продукцию будет увеличиваться  и далее теми же темпами, не зависимо от сезонности, поскольку количество покупателей постоянно увеличивается. Выручка в декабре 2010 г. составлял: 75619,4 тыс. руб.

Таблица 12 - Объемы продаж товаров  по месяцам в 2011 г., тыс. руб.

Месяц	Величина выручки
Январь	76292,4
Февраль	76971,4
Март	77656,4
Апрель	78347,6
Май	79044,9
Июнь	79748,4
Июль	80458,2
Август	81174,2
Сентябрь	81896,7
Октябрь	82625,6
Ноябрь	83360,9
Декабрь	84102,8
ИТОГО за год	961679,5

 

В первый месяц (январь) прогнозируется поступление денежных средств:

75619,4 тыс. руб. * 1,0089 = 76292,4 тыс. руб.

В феврале:

76292,4 тыс. руб. * 1,0089 = 76971,4 тыс. руб.

В марте:

76971,4 тыс. руб. * 1,0089 = 77656,4 тыс. руб.

В апреле:

77656,4 тыс. руб. * 1,0089 = 78347,6 тыс. руб. 

В мае:

78347,6 тыс. руб. * 1,0089 = 79044,9 тыс. руб. 

В июне:

79044,9 тыс. руб. * 1,0089 = 79748,4 тыс. руб. 

В июле:

79748,4 тыс. руб. * 1,0089 = 80458,2 тыс. руб. 

В августе:

80458,2 тыс. руб. * 1,0089 = 81174,2 тыс. руб. 

В сентябре:

81174,2 тыс. руб. * 1,0089 = 81896,7 тыс. руб. 

В октябре:

81896,7 тыс. руб. * 1,0089 = 82625,6 тыс. руб. 

В ноябре:

82625,6 тыс. руб. * 1,0089 = 83360,9 тыс. руб.

В декабре:

83360,9 тыс. руб. * 1,0089 = 84102,8 тыс. руб.

 

Таким образом, в первый год планировался объем продаж в размере 961679,5 тыс. руб. Объем продаж еще не является показателем величины денежных притоков, поскольку не всегда все работы оплачиваются вовремя. В условиях конкуренции  предприятия часто идут на условия  отсрочки платежа (коммерческий кредит). Так возникает дебиторская задолженность. Поэтому для вычисления реального  денежного притока от основной деятельности необходимо рассчитать коэффициенты инкассации и соответственно – дебиторскую задолженность, и плановую выручку.

3.2 Расчет коэффициентов инкассации

Коэффициенты инкассации представляют собой отношение дебиторской  задолженности, возникшей в конкретном периоде, к объему реализации за тот  же период.

Формула расчета коэффициента инкассации имеет следующий вид:

 

К = ДЗ : В,

 

где ДЗ – дебиторская задолженность;

В – объем реализации.

В 2005 г. образовалась дебиторская задолженность  в размере 34761 тыс. руб. Соответственно с учетом выручки по месяцам рассчитаем коэффициенты инкассации и реальную выручку без дебиторской задолженности:

 

Таблица 13 - Расчет коэффициентов инкассации

Месяц	Выручка в 2010 г., тыс. руб.	Дебиторская задолженность в 2010 г., тыс. руб.	Коэффициент инкассации
Январь	75873,2	1236,9	0,0163
Февраль	74245,7	2345,8	0,0316
Март	75787,3	3412,7	0,0450
Апрель	74024,5	1124,4	0,0152
Май	76234,8	2335,7	0,0306
Июнь	75949,6	3008,6	0,0396
Июль	75125,9	4341,0	0,0578
Июль	75125,9	4341,0	0,0578
Август	75562,8	2467,7	0,0327
Сентябрь	75679,7	2987,3	0,0395
Октябрь	77984,8	4442,8	0,0570
Ноябрь	75345,3	2673,4	0,0355
Декабрь	75619,4	4384,7	0,0580
ИТОГО за год	907433	34761	0,0383

 

С учетом коэффициентов инкассации рассчитаем планируемую дебиторскую  задолженность и выручку от реализации:

 

Таблица 14 - Расчет плановой выручки, тыс. руб.

Месяц	Планируемая выручка в 2011 г., тыс. руб.	Коэффи-циент инкассации	Дебиторская задолженность в 2011 г., тыс. руб.	Реальная выручка с учетом дебиторской  задолженности, тыс. руб.
Январь	76292,4	0,0163	1243,6	75048,8
Февраль	76971,4	0,0316	2432,3	74539,1
Март	77656,4	0,045	3494,5	74161,9
Апрель	78347,6	0,0152	1190,9	77156,7
Май	79044,9	0,0306	2418,8	76626,1
Июнь	79748,4	0,0396	3158,0	76590,4
Июль	80458,2	0,0578	4650,5	75807,7
Август	81174,2	0,0327	2654,4	78519,8
Сентябрь	81896,7	0,0395	3234,9	78661,8
Октябрь	82625,6	0,057	4709,7	77915,9
Ноябрь	83360,9	0,0355	2959,3	80401,6
Декабрь	84102,8	0,058	4878,0	79224,8
ИТОГО за год	961679,5	0,0383	36832,3	924847,2

 

Спланировать дебиторскую задолженность  достаточно сложно, поэтому мы принимаем  коэффициент инкассации на уровне прошлого года.

Таким образом, с учетом коэффициентов  инкассации ожидается поступление  денежных средств в размере 872678,3 тыс. руб., а 3,83 % от фактического объема продаж составит дебиторская задолженность.

Поскольку большинство показателей  достаточно трудно спланировать с большой  точностью, нередко планирование финансового  потока сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом  периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, доля выручки  за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Поступления  денежных средств были нами рассчитаны выше (Таблица 14). Основным составляющим элементом оттока денежных средств  является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой  степени оно может отсрочить  платеж. Денежные средства используются в том числе на заработную плату  персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а  также выплаты налогов, процентов  и т.д.

3.3 Расчет оптимального остатка  денежных средств при использовании  модели Боумола

В практике хозяйствования имеются  методы, обеспечивающие расчет поддержания  высокого уровня кассовой наличности. Верное соотношение находится путем  учета затрат на хранение и трансакционных затрат с тем, чтобы минимизировать общие затраты по поддержанию  уровня кассовой наличности.

Среди них выделяется модель Боумола, которая исходит из тех же самых  допущений, которые используются и  модели оптимального размера заказа. Она исходит из того, что норма  расхода денежных средств точно  известна и не меняется. В модели делается допущение о том, что  компания использует денежные средства по известной постоянной норме и  поэтому несет затраты, связанные с держанием средств, поэтому. Т.к. эти затраты увеличиваются вместе со средним уровнем наличных денежных средств, то учет только данного фактора заставит компанию держать денежные средства в минимально возможных объемах. Однако когда компания использует все наличные денежные средства, ей необходимо приобретать новые наличные денежные средства – возможно, за счет продажи обращающихся на бирже ценных бумаг. Каждый раз, когда компания действует, таким образом, она несет трансакационные издержки, поэтому она стремится ограничивать возможное количество операций, проводимых в течение года.

Эта модель подходит для ООО «КИНГ-95», т.к. денежные потоки данного предприятия стабильны и прогнозируемы. Оптимальный размер кассовой наличности определяется по следующей формуле:

Q = ,

 

Где V – прогнозируемая потребность  в денежных средствах в периоде;

с – расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

r – приемлемый и возможный  для предприятия процентный доход  по краткосрочным финансовым  вложениям.

 

Q = = 2906, 1 тыс. руб.

 

Средний запас денежных средств  составляет Q/2, т.е.

2906,1 тыс. руб. : 2 = 1453,1 тыс. руб.

Общее количество сделок по конвертации  ценных бумаг в денежные средства (k) равно:

k = V / Q = 767781.57 / 2906,1 = 264

Общие расходы (ОР) по реализации такой  политики управления денежными потоками составляют:

ОР = с * k + r *(Q /2) = 0,66 * 264 + 0,12 * 1453,1 = 348,6 тыс. руб.

Первое слагаемое представляет собой прямые расходы, второе – упущенная  выгода от хранения средств вместо того, чтобы инвестировать в ценные бумаги

 

3.4 Определение размера и разработка  проекта вложения временно свободных  денежных средств