Для формирования матрицы⁶ (таблица 7.9) необходим расчёт нескольких показателей (см. Приложение 5).

     Итак, результат хозяйственной  деятельности имеет положительное значение: 1 716 367,2 рублей.  Результат финансовой деятельности: 289 737,9 рублей.  Результат финансово-хозяйственной деятельности: 2006105,1 рублей. 

     Таблица 7.9 – Матрица финансовой стратегии

      

     Организация ОАО «Изумруд» расположена в секторе 6, так как РХД>0, РФД > 0, РФХД>0. Значит, предприятие находится в позиции успеха «Материнское общество». В данном состоянии организация становится главной компанией и обеспечивает финансирование дочерних обществ или филиалов за счет увеличения заемных средств.⁷

      7.10. Расчет порогового значения нетто результата эксплуатации инвестиций

 

     Пороговое значение НРЭИ_пор. (см. Приложение 5) – значение, при котором чистая прибыль на акцию или чистая рентабельность собственных средств одинакова, как для варианта с привлечением заемных средств, так и для варианта с использованием  только собственных средств. То есть, на пороговом значении НРЭИ одинаково выгодно использовать и заемные, и собственные средства. Пороговое значение равно 599396,6  рублей.

     7.11. Расчёт чистой  прибыли на одну акцию и прогноз на 2010 год

 

     Между величиной нетто-результата эксплуатации инвестиций и размером чистой прибыли  в расчете на каждую обыкновенную акцию существует  определенная взаимосвязь  (см. Приложение 5). Чистая прибыль на одну обыкновенную акцию составляет 20,65 рублей.

     Организация приняла решение о направлении  150 000 рублей на выплату дивидендов. Норма распределения показана в Приложении 5 и равна 6  %.

     Внутренний  темп роста равен 39 % и является необходимым условием наращивания оборота и развития организации.

     Зная  уровень сопряженного эффекта операционного  и финансового рычага, можно определить чистую прибыль на акцию в будущем периоде (см. Приложение 5). Чистая прибыль на акцию равна – 28,83  рублей, при возрастании выручки от реализации на 30 % 

      7.12. Варианты долгового  и бездолгового финансирования  

     Бездолговое финансирование предполагает в данном случае увеличение уставного капитала за счет привлечения собственных  средств.

     Долговое  финансирование предполагает – привлечение  заемных средств, под процентную ставку 18 %, срок кредита 1 год.  

     НРЭИ = 1856367,2 руб., ЭФР = 0,008 % (Приложение 5). 

     Таблица 7.4 – Сценарии финансирования

 

     Наибольшую  рентабельность собственных средств  ОАО «Изумруд» имеет при долговом финансировании, также в этом случае прибыль на 1 акцию значительно больше. Следовательно, предприятию необходимо привлекать заемные средства для успешного ведения операционной и финансовой деятельности.

 

8.  Расчет финансовых коэффициентов

 

     Коэффициенты представлены в Приложении 6.

     Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов за 2009 год вырос на 1116 %. Рост был в сегменте внеоборотных активов – 140 000  рублей - покупка оборудования, а также рост оборотных активов  - за счет прибыли и вложения в краткосрочные биржевые инструменты, а также маркетинговых усовершенствований.

     Коэффициент автономии принимает на начало года значение 0,87 на конец 2009 года 0,97. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием.

     Методика  расчетов показателя автономии, допустимого  для предприятия, основывается на общеизвестном  экономическом принципе: для обеспечения  финансовой устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств  была профинансирована наименее ликвидная часть активов. К наименее ликвидной части активов в классическом случае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенное производство. Для различных предприятий и организаций состав наименее ликвидной части активов может изменяться.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств на начало года принимает значение 0,15, на конец года 0,03. За период 2009 года уменьшились заемные средства – за счет оплаты долгосрочного кредита, а собственные средства – за счет получения прибыли.

     Под ликвидностью активов понимают их способность  превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными - основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения. Коэффициент ликвидности за 2009 год вырос почти в 5 раза. Это положительно отражается на состоянии предприятия.

     Коэффициент оборачиваемости характеризует  полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. За 2009 год коэффициент равен 0,083.

     Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли). Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности.

     Анализ  динамики изменения показателей оборачиваемости позволяет получить информацию, характеризующую эффективность работы предприятия. Однако абсолютная величина коэффициента оборачиваемости трудно интерпретируема.

     Коэффициент рентабельности активов принимает  значение 63% - отражает эффективную работу предприятия за 2009 год.

     Заключение

 

    В ходе выполнения курсовой работы на тему «Моделирование и анализ финансовой, операционной (производственной) и инвестиционной деятельности» был произведен полный анализ деятельности предприятия ОАО «Изумруд».

    Анализ  операционной и инвестиционной деятельности показал, что предприятие способно производить конкурентоспособные товары, реализовывать их, при этом получать прибыль.

      Для увеличения операционной прибыли были привлечены инвестиции в виде долгосрочного кредита на покупку оборудования, а также проведены маркетинговые усовершенствования. При этом предприятие получило чистую прибыль в размере 74 441,6 рублей.

      В ходе анализа финансовой деятельности были изучены следующие операции:

• вложения в иностранную валюту;
• вложение в акции и облигации;
• вложение в драгоценные металлы;
• вложение во фьючерс;
• вложение на рублевый депозит
• приобретение векселя;
• предоставление заемных средств.

      В результате построения финансовых операций прибыль составила 657 552,4 рублей. Составлена сводная таблица котировок биржевых товаров.

      Составлены  бухгалтерские документы: бухгалтерский  баланс, движение денежных средств, хронологическая таблица.

      Рассчитаны  основные коэффициенты финансового  менеджмента.

      Проведенный анализ показал, что правильная организация финансовой деятельности предприятия приносит дополнительный доход и позволяет более эффективно осуществлять производственную деятельность.

    Список используемой литературы

 
    

1. Финансовый  менеджмент: теория и практика. Учебник для вузов. / Под ред. Стояновой Е. С. - М. : изд - во «Перспектива», 2000 - 688 с.
2. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. Учебник – М.: ИНФРА-М, 2003. – 240 с.
3. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 144 с.
4. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.—365 с.
5. Методические указания к курсовой работе по «Финансовому менеджменту» для специальности 351300 (080301) «Коммерция (торговое дело)». – Уфа: УГАТУ, 2008 – 13 с.
6. www.akdi.ru – котировки валют за 2001-2007 год
7. www.buhgalt.ru – бухгалтерская информация, построение баланса
8. www.qaliti.ru  - биржевые котировки ценных бумаг
9. www.finam.ru  - аналитические материалы биржевого рынка РФ
10. www.rbc.ru – котировки биржевых товаров
11. www.news.yandex.ru/quotes/ - котировки биржевых товаров
12. http://www.dist-cons.ru/modules/fap/section2.html - Дистанционный консалтинг. Портал дистанционного правого консультирования предпринимателей
13. http://www.flexa.ru/law/zak/zak009-1.shtml - Федеральный закон "Об акционерных обществах"
14. http://www.flexa.ru/law/kod/gk01.shtml - Гражданский Кодекс Российской Федерации

Приложение  1 - Сводная таблица биржевых котировок на 2009 год