Автор: Пользователь скрыл имя, 06 Ноября 2011 в 20:45, курсовая работа
Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.
Введение…………………………………………..…………………………….4
1. Краткая характеристика ОАО «Изумруд»…………………… ….…………7 1.1 Эмиссия акций………………………………………...……..………...….....8
2. Экономические показатели предприятия ОАО «Изумруд»…. ..…...….….9
3. Краткосрочный кредит, выбор программы кредитования……...…...…….11
3.1. Программы кредитования……………….………..…..……………….…..11
3.2. Погашение кредита одним платежом в конце срока…..…………...........11
3.3. Погашение кредита равными суммами……………………..………….…12
3.4.Погашение кредита с использованием постоянных срочных уплат……………………………………………………………………....…..…13
4. План мероприятий для ОАО «Изумруд» на 2009 год……………….……..15
5. Инвестиционные и операционные мероприятия на 2009 год……………...16
5.1. Покупка оборудования……………………………...……………………..16
5.2. Привлечение заемных источников………………………………………..16
5.3.Экономические показатели после внедрения оборудования и проведения маркетинговых усовершенствований…...……………………………….……17
5.4.Определение экономически выгодного срока эксплуатации актива……………………………………………………………………………19
6. Финансовые мероприятия на 2009 год………………………………..……20
6.1. Покупка акций Роснефть ………………………………………….….…..20
6.2. Покупка фьючерса на нефть ………………...………….….………..……21
6.3. Покупка драгоценного металла Никеля…………………..………………22
6.4. Покупка акций МТС………………………….……………………….….23
6.5. Приобретение облигаций «Риком-Траст»………………………..….…..24
6.6. Покупка Векселя «Русьбанка»…………………………………………..25
6.7. Приобретение валюты – NOK……………………………..……………...25
6.8. Предоставление заемных средств………..……………………………...26
6.9. Вложение средств на рублевый депозит…………………………..…….27
6.10. Анализ финансовых операций…………………………………….…...29
6.11. Оценка риска финансовых вложений……………………..………..…..30
7. Финансовый и экономический анализ результатов……………………..31
7.1.Хронологическая таблица, Бухгалтерский баланс и Движение денежных средств………………………………………….……………………….……31
7.2. Анализ операционного рычага ………………….……….………...…..32
7.3. Анализ финансового рычага…………………..……….….…………….32
7.4. Уровень сопряженного эффекта рычагов………………………………32
7.5. Расчёт эффективности инвестиционного проекта………….................33
7.6. Определение экономической стоимости предприятия………………..35
7.7.Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами……………………………………………………………....35
7.8. Определение Текущих финансовых потребностей и потребности в дополнительных кредитах…………………………….………………….…..35
7.9.Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента……………………………………………………..………….…35
7.10.Расчет порогового значения нетто результата эксплуатации инвестиций………………………………………………………..…………...37
7.11.Расчёт чистой прибыли на одну акцию и прогноз на 2010 год………………………………………………………………...……………37
7.12.Варианты долгового и бездолгового финансирования……………….38
8. Расчет финансовых коэффициентов……...………………………………39
Заключение…………………………………….…………….….…….……….41
Список использованной литературы……………………………….…….….42
Приложение
Название предприятия: ОАО «Изумруд». Юридический адрес: 450022, Республика Башкортостан, г.Уфа ул.Менделеева, 145; телефон: (3472) 2-56-53-61, р/с № 40702810000001054272 в КБ в ОАО «БашЭкономБанк», к/с 3010181070000054687, БИК 048073874 ИНН 45823158964 ОКОНХ № 12060. По ОКОНХ № 12060 – «Пищевая промышленность»; производство томатного соуса.
Форма собственности – частная. Собственник предприятия и директор - Дубов С.А.– получает зарплату в соответствии с окладом и прибыль. Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью, состоящий из стоимости вклада его участников равен 955 000 рублей. За отчетный год изменений в уставном капитале не происходило.
Участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества. Товарный знак зарегистрирован, деятельность лицензирована.
Масштабы деятельности
Режим работы предприятия: круглосуточный (непрерывный).
Операторы по обслуживанию технологической линии сутки работают, двое отдыхают: с 9.00 до 9.00 утра, три перерыва на обед – с 13.00 до 14.00,с 19.00 до 20.00, с 1.00 до 2.00 ночи. Для остальных сотрудников восьмичасовой рабочий день с 9.00 до 18.00, перерыв на обед с 13.00 до 14.00. Суббота и воскресенье - выходной.
Основные тактические цели предприятия – выпуск качественной продукции, создание дружной команды.
Стратегические цели предприятия – занять свою нишу на местном рынке, получение прибыли.
Уставный капитал ОАО «Изумруд» составляется из номинальной стоимости акций Общества, приобретенных акционерами. Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов.
Величина уставного капитала ОАО «Изумруд» составляет 955 000 рублей.
Обществом размещены обыкновенные акции номинальной стоимостью 10 (Десять) рублей, в количестве 95 500 (пятьдесят тысяч пятьсот) единиц.
Первая
эмиссия акций состоялась 1 декабря
2008 года.
Таблица 2.1 - Исходные данные, (тыс. руб.)
| Собственный капитал (СС) | 955 |
| Коэффициент трансформации (КТ) | 4 |
| %переменных расходов с/с (а) | 54 |
| Плечо (П) | 0,15 |
| Доля финансовых средств (z) | 0,20 |
Рассчитаем основные показатели и занесем их в таблицу 2.2.
Sобщ =СС+ЗС=СС+П*СС=955+0,15*955= 1098,25.
Sопер
=(CC+3C)(l-z)=1098,25*(1-0,20)
Sфин =(CC+3C)z=1098,25*0,20=219,65.
4. Используемые в операционной деятельности активы фирмы
А = (CC+3C)(l-z)=1098,25*(1-0,20)=
5. На основе этих данных с учетом заданного коэффициента трансформации КТ находится выручка фирмы В = КТ*А за год:
В = КТ*А=4*878,6=3514,4.
Таблица 2.2 - Основные показатели, (тыс. руб.)
| Показатель | Формула | Расчет | Значение |
| Собственные средства | СС=УК | 955=955 | 955 |
| Заемные средства | ЗС=П*СС | 0,15*955 | 143,25 |
| Сумма средств организации | Sобщ =СС+ЗС | 955+143,25 | 1098,25 |
| Средства для финансовых операций | Sфин.=Sобщ.* Zфин. | 1098,25*0,20 | 219,65 |
| Средства для операционной деятельности | Sопер.= Sобщ.(1-Z) | 1098,6*(1-0,20) | 878,6 |
| Активы | А= Sобщ.(1-Z) | 1098,6*(1-0,20) | 878,6 |
| Выручка за год | В=Кт*А | 4*878,6 | 3514,4 |
В
таблице 2.3 представлены экономические
показатели работы предприятия ОАО «Изумруд»
за 2009 год.
Таблица 2.3 – Экономические показатели на 2009 г., (руб.)
| Экономические показатели | Значение | ||
| на год | на месяц =
=год*1/12 | ||
| 1.Выручка | См. таблицу 2.1 | 3 514 400 | 292 866,67 |
| 2.Переменные расходы | См. таблицу 2.1 (54%) | 1 897 776 | 158 148 |
| 3.Валовая маржа | Выручка - Переменные расходы | 1 616 624 | 134 718,67 |
| 4.Постоянные расходы: | п.п.4.1+п.п.4.2 | 500 000 | 41 666,67 |
| 4.1Амортизация | - | 200 000 | 16 666,67 |
| 4.2Прочее | - | 300 000 | 25 000 |
| 5.Себестоимость | Постоянные + Переменные расходы | 2 397 776 | 199 814,67 |
| 6.Прибыль от операционной деятельности | Выручка – Себестоимость | 1 116 624 | 93 052 |
| 7.Налог на прибыль от операционной деятельности | Прибыль * Ставка налога на прибыль(20%)/100% | 223 324,8 | 18 610,4 |
| 8.Чистая прибыль от операционной деятельности | Прибыль – Налог на прибыль | 893 299,2 | 74 441,6 |
| 9.Чистый денежный поток | Чистая прибыль + Амортизация | 1 093 299,2 | 91 108,3 |
Необходимая сумма заемных денежных средств - 143 250 рублей (табл. 2.2). Программы кредитования банков Уфы представлены в таблице 3.1.
Оптимальным вариантом для ОАО «Изумруд» является программа кредитования малого бизнеса «Социнвестбанка».
Сумма заемных средств составляет 143 250 рублей
Процентная ставка 20% годовых
Срок кредита 5 месяцев
Дата получения кредита 2 декабря 2008 года
Дата
погашения – 2 мая 2009 года.
Таблица 3.1 – Программы кредитования банков г. Уфы
| Банк | Сумма
кредита, руб. |
Срок
кредита, мес. |
Ставка по кредиту, % |
| АФ Банк | до 1 000 000 | 6-12 | 22 |
| БашИнвестБанк | До 1 000 000 | 9-18 | 21 |
| ПромТрансБанк | До 500 000 | 3-12 | 25 |
| Социнвестбанк | До 500 000 | 3-12 | 20 |
Для расчета
выплат по кредиту в конце срока используется
формула 3.1.
, (3.1)1
где S – наращенная сумма,
Р – величина первоначальной денежной суммы,
n – продолжительность периода начисления в годах,
i
– относительная величина годовой ставки
ссудных процентов.
- Наращенная сумма – это денежные средства, которые необходимо вернуть в банк;
- величина первоначальной денежной суммы – сумма кредита (143 250 руб.);
- продолжительность периода начисления в годах – 5 месяцев=5/12 года;
- относительная величина годовой ставки ссудных процентов - 20% годовых.
S = 143 250*(1+5/12*20%/100%) =155 187,5 (руб.) – сумма на погашение.
Сумма процентных денег составляет:
143 250 – 155 187,5 = 11 937,5 (руб.).
Погашение кредита равными суммами, с уплатой процентов помесячно представлено в таблице 3.2. Ежемесячное погашение долга составляет:
143 250/5=28 650 (руб.) – отражено в столбце 3 таблицы 3.3.
Таблица 3.3 – Схема погашения ЗС равными суммами, руб.
| Период | Сумма долга на конец периода | Выплата на погашение | Проценты, начисленные на остаток долга | Срочная уплата | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 0 | 2.12.2008 | 143 250 | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| 1 | 2.01.2009 | 114 600 | 28 650 | 2 392,3 | 31 042,3 |
| 2 | 2.02.2009 | 85 950 | 28 650 | 1 913,8 | 30 563,8 |
| 3 | 2.03.2009 | 57 300 | 28 650 | 1 435,4 | 30 085,4 |
| 4 | 2.04.2009 | 28 650 | 28 650 | 956,9 | 29 606,9 |
| 5 | 2.05.2009 | 0,000 | 28 650 | 478,5 | 29 128,5 |
| Итого | - | 143 250 | 7 176,9 | 150 426,9 |