Автор: Пользователь скрыл имя, 06 Ноября 2011 в 20:45, курсовая работа
Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.
Введение…………………………………………..…………………………….4
1. Краткая характеристика ОАО «Изумруд»…………………… ….…………7 1.1 Эмиссия акций………………………………………...……..………...….....8
2. Экономические показатели предприятия ОАО «Изумруд»…. ..…...….….9
3. Краткосрочный кредит, выбор программы кредитования……...…...…….11
3.1. Программы кредитования……………….………..…..……………….…..11
3.2. Погашение кредита одним платежом в конце срока…..…………...........11
3.3. Погашение кредита равными суммами……………………..………….…12
3.4.Погашение кредита с использованием постоянных срочных уплат……………………………………………………………………....…..…13
4. План мероприятий для ОАО «Изумруд» на 2009 год……………….……..15
5. Инвестиционные и операционные мероприятия на 2009 год……………...16
5.1. Покупка оборудования……………………………...……………………..16
5.2. Привлечение заемных источников………………………………………..16
5.3.Экономические показатели после внедрения оборудования и проведения маркетинговых усовершенствований…...……………………………….……17
5.4.Определение экономически выгодного срока эксплуатации актива……………………………………………………………………………19
6. Финансовые мероприятия на 2009 год………………………………..……20
6.1. Покупка акций Роснефть ………………………………………….….…..20
6.2. Покупка фьючерса на нефть ………………...………….….………..……21
6.3. Покупка драгоценного металла Никеля…………………..………………22
6.4. Покупка акций МТС………………………….……………………….….23
6.5. Приобретение облигаций «Риком-Траст»………………………..….…..24
6.6. Покупка Векселя «Русьбанка»…………………………………………..25
6.7. Приобретение валюты – NOK……………………………..……………...25
6.8. Предоставление заемных средств………..……………………………...26
6.9. Вложение средств на рублевый депозит…………………………..…….27
6.10. Анализ финансовых операций…………………………………….…...29
6.11. Оценка риска финансовых вложений……………………..………..…..30
7. Финансовый и экономический анализ результатов……………………..31
7.1.Хронологическая таблица, Бухгалтерский баланс и Движение денежных средств………………………………………….……………………….……31
7.2. Анализ операционного рычага ………………….……….………...…..32
7.3. Анализ финансового рычага…………………..……….….…………….32
7.4. Уровень сопряженного эффекта рычагов………………………………32
7.5. Расчёт эффективности инвестиционного проекта………….................33
7.6. Определение экономической стоимости предприятия………………..35
7.7.Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами……………………………………………………………....35
7.8. Определение Текущих финансовых потребностей и потребности в дополнительных кредитах…………………………….………………….…..35
7.9.Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента……………………………………………………..………….…35
7.10.Расчет порогового значения нетто результата эксплуатации инвестиций………………………………………………………..…………...37
7.11.Расчёт чистой прибыли на одну акцию и прогноз на 2010 год………………………………………………………………...……………37
7.12.Варианты долгового и бездолгового финансирования……………….38
8. Расчет финансовых коэффициентов……...………………………………39
Заключение…………………………………….…………….….…….……….41
Список использованной литературы……………………………….…….….42
Приложение
Рисунок 6.3 – Динамика цен на Медь
5 апреля 2009 года – была совершена покупка акций МТС. Сумма средств, имеющаяся в распоряжении предприятия 400 778,20 рублей (см. хронологическую таблицу), но потрачены будут 150 778,2 рублей. На рисунке 6.4 отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.4.
Таблица 6.4 – Движение денежных средств
| Дата | Операция | Цена за 1ед. | Количество (тонн) | Сумма средств (руб.) |
| 05.04.09 | Покупка у продавца | 139 руб. | 1084 | 139*1084=150 676 |
| 150778,2/139=1084 | ||||
| 28.09.09 | Продажа продавцу | 231,6 руб. | 1084 | 231,6*1084=251 054,4 |
| Прибыль от операции | 251054,4 -150676 =
100 378,4 | |||
Рисунок
6.4 - Динамика цен на акции МТС
6.5.
Приобретение облигаций Риком-Траст
10 мая 2009 года - приобретены облигации Риком-Траст. Для этой цели воспользуемся денежной суммой 200 000 рублей. (см. хронологическую таблицу). На рисунке 6.5 отражена динамика биржевого курса облигаций. Движение денежных средств отражено в таблице 6.5.
Таблица 6.5 – Движение денежных средств
| Дата | Операция | Цена за 1ед. (руб) | Количество (шт.) | Сумма средств (руб.) |
| 10.05.09 | Покупка у продавца | 990 | 200 000/990=202 | 990*202=199 980 |
| 10.08.09 | Продажа продавцу | 1075 | 202 | 1075*202=217 150 |
| Прибыль от операции | 217150-199980=17 170 | |||
Рисунок
6.5 - Курс облигаций Риком-Траст
6.6. Покупка Векселя
«Русьбанк»
5 июня 2009 года - покупка векселя банка «Русьбанк».
Сумма вклада – 270 000 рублей (см. хронологическую таблицу),
Дата вклада – 5.06.09.
Дата продажи – 12.09.09.
Период вклада – 100 дня, (100/365=0,27года).
Ставка по векселю – 8% .
Доход,
получаемый по данной операции, определяется
формулой (6.6):
D=n*d*S ,
где D – доход от операции,
n – продолжительность периода начисления в годах,
d – относительная величина учетной ставки,
S – сумма
приобретения векселя.
D=0,27*8%/100%*270
000=5 832 руб.
Сумма, полученная по векселю:
270
000+5 832=275 832 (руб.).
6.7. Приобретение
валюты – NOK (Норвежских крон)
6
июля 2009 года приобретается валюта – NOK.
Сумма средств, доступная на данную дату
равна 643 598,30 рублей (см. хронологическую
таблицу), но мы используем лишь часть
этих денег: 320 000 рублей. На рисунке
6.7 отражен биржевой курс валюты. Движение
денежных средств отражено в таблице 6.7.
Таблица 6.7 – Движение денежных средств
| Дата | Операция | Цена за 1ед. | Количество (крон) | Сумма средств (руб.) |
| 06.07.09 | Покупка у продавца | 48,95 | 320000/48,95=6537 | 48,95*6537= 319 986 |
| 17.08.09 | Продажа продавцу | 53,03 | 6537 | 53,03*6537= 346 657 |
| Прибыль от операции | 346657-319986=26 671 | |||
Рисунок
6.7 - Курс валюты – NOK
6.8. Предоставление
заемных средств
5 ноября 2009 года ОАО «Изумруд» предоставляет заемные средства организации ООО «ИнтерМаст-Технологии» на следующих условиях:
- Процент за пользование – 20 % годовых.
Наращенная
сумма определяется по формуле 6.8:
,
где S – наращенная сумма,
Р – величина первоначальной денежной суммы,
n – Продолжительность периода начисления в годах,
i
– Относительная величина годовой ставки
ссудных процентов.
S=700 000*(1+20%/100%*6/
Данная сумма будет отражаться в бухгалтерском балансе за 2010 год.
Прибыль от данной операции составляет:
770 000
– 700 000 = 70 000 (руб.) – отражается в бухгалтерском
балансе за 2010 год.
6.9. Вложение средств
на рублевый депозит
Для вложения свободных денежных средств выбран Вклад «Накопительный» Сбербанка России. Минимальная сумма вклада, дополнительных взносов и срок вклада определяются по таблице 6.9.
Таблица 6.9– Процентные ставки вклада «Накопительный»
| Сумма вклада (руб.) | Срок нахождения денежных средств во вкладе | ||
| до 365 дней | от 366 до 545 дней | от 546 до 732 дня | |
| 30 000 - 100 000 | 7,25% | 8% | 9% |
| 100 000 - 1 000 000 | 7,5% | 8,25% | 9,25% |
| 1 000 000 - 3 000 000 | 7,75% | 9% | 9,5% |
| 3 000 000 и более | 8% | 9,25% | 10,25% |
В
таблице 6.9.1 показаны условия вклада
Сбербанка России «Накопительный».
Таблица 6.9.1 - Условия вклада «Накопительный» Сбербанка России
| Валюта вклада | рубли |
| Срок вклада | 2 года |
| Приходные операции по вкладу | как наличными деньгами, так и безналичным путем |
| Минимальный размер дополнительного взноса | Минимальная сумма дополнительного взноса при внесении наличными деньгами 1000 рублей. При пополнении вклада безналичным путем размер дополнительного взноса не ограничен. |
| Периодичность внесения дополнительных взносов | не ограничивается |
| Расходные операции по вкладу | получение процентов в полной сумме или частично |
| Периодичность выплаты процентов | по истечении каждого месячного периода, определяемого с даты открытия счета по вкладу (с даты пролонгации), а также по истечении основного (пролонгированного) срока |
| Порядок начисления дохода при досрочном востребовании вклада | при востребовании
в течение первых 6 месяцев основного
(пролонгированного) срока - исходя из
процентной ставки, установленной Банком
по вкладам до востребования;
по истечении 6 месяцев основного (пролонгированного) срока - исходя из процентной ставки, установленной Банком по данному виду вкладов на дату открытия (пролонгации) вклада. |
| Количество пролонгаций договора на новый срок | неоднократно, до принятия Банком решения о прекращении открытия счетов по данному виду вкладов |
Сумма
свободных денежных средств на 2 декабря
2009 года составляет 219 4183,3 рублей (см. хронологическую
таблицу). Для вклада мы воспользуемся
700 000 рублей. Период вклада 395 дней, дата
вложения 02.12.09, процентная ставка 8,25 %.
Рассчитаем сумму средств, полученных
после закрытия депозита по формуле 6.9:
,
(6.9)
где S – наращенная сумма,
P – величина первоначальной денежной суммы,
iс - относительная величина годовой ставки сложных судных процентов,
n
– продолжительность начисления процентов,
выраженная в годах.
S=700 000*(1+8,25%/100%/12)12= 759 984,5 (руб.) – средства, полученные после закрытия депозита 02.12.08, отражается в балансе за 2010 год.
Прибыль
по операции составляет 59 984,5. рублей.
6.10. Анализ финансовых
операций
Итоги
финансовых операций за 2009 год занесены
в таблицу 6.10. В таблице не учтены финансовые
операции, прибыль по которым ОАО «Изумруд»
получает в 2010 году, соответственно эти
операции отражаются в балансе 2010 года
(Возврат заемных средств, закрытие депозита).
Таблица – 6.10 Сводная таблица финансовых операций на 2009 год
| Финансовые операции на биржевом рынке | Средства, (руб.) | Финансовая прибыль (руб.) | Доходность операции (%) | ||||
| вложенные | полученные | от операции | налог | чистая | по прибыли | по чистой пр. | |
| Покупка/ продажа акций Роснефть | 219 563,3 | 436495,3 | 216 932 | 43386,4 | 173 545,6 | 98,80 | 79,04 |
| Покупка / продажа фьючерса на нефть | 218 599,7 | 339039,1 | 120439,4 | 24087,88 | 96 351,52 | 55,10 | 44,08 |
| Покупка / продажа металла - Медь | 232 852,6 | 402982,2 | 170129,6 | 34025,92 | 136103,68 | 73,06 | 58,45 |
| Покупка / продажа акций МТС | 150 676 | 251054,4 | 100378,4 | 20 075,68 | 80 302,72 | 66,62 | 53,29 |
| Покупка / продажа облигаций "РикомТраст" | 199 980 | 217150 | 17170 | 3434 | 13 736 | 8,59 | 6,87 |
| Покупка /продажа Векселя"Русьбанк" | 270 000 | 275832 | 5832 | 1166,4 | 4665,6 | 2,16 | 1,73 |
| Покупка / продажа валюты - NOK | 319 986 | 346657 | 26671 | 5334,2 | 21336,8 | 8,34 | 6,67 |
| Итого | 1 611 657,6 | 2 269 210 | 657 552,4 | 131510,48 | 526041,92 | 40,80 | 32,64 |