Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Министерство  образования и науки 

Российской  Федерации

Южно-Уральский  государственный университет

Международный факультет

 

Кафедра международного менеджмента

 

 

 

 

 

контрольная работа №1

по  дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

 

 

 

 

	Выполнила студентка группы 583 Лунёва Татьяна  Александровна (фамилия, имя отчество  студента)
	Научный руководитель: Ульянова Наталья Степановна
	Оценка_________________________ Подпись научного руководителя _______________________________ «______» ______________ 20_____г.

 

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск, 2012

Задание № 1. Отчет о прибыли и убытках за год по 30 сентября 2002 года

 

Выручка	192000
Себестоимость реализованной продукции	96000
Валовая прибыль	96000
Операционные затраты (в том числе амортизация)	66000
Операционная прибыль	30000
Проценты по займам	3000
Объявленная прибыль	27000
Налоги	6000
Чистая прибыль	21000
Дивиденды	15000
Нераспределенная прибыль	6000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание № 2. Баланс магазина «В одной лодке» на 30 сентября 2002 года

Постоянные  активы:
здание, по остаточной стоимости	24000
оборудование  по остаточной стоимости	18000
автомобиль  по остаточной стоимости	6000
	48000
Текущие активы:
запасы	6000
дебиторы	30000
денежные средства	9000
	45000
Текущие обязательства:
коммерческие  кредиторы	18000
прочие кредиторы (по операционным затратам)	15000
	33000
Чистые текущие  активы (оборотный капитал):	12000
Полные активы:	60000
Долгосрочные  обязательства:
банковский  заем (до 2010 года)	30000
ЧИСТЫЕ АКТИВЫ:	30000
Капитал и резервы:
собственный капитал	6000
нераспределенная  прибыль на 30.09.2001 г.	18000
нераспределенная  прибыль за год                                    (30.09.2001-30.09.2002)	6000
	30000
СРЕДСТВА АКЦИОНЕРОВ:	30000
ПОЯСНЕНИЕ:
дебиторская задолженность  на 30.09.2002 г.  = 1200 ф.с.*25 катеров = 30 000 ф.с.
кредиторская задолженность  на 30.09.2002 г. = 600 ф.с.*30 катеров = 18 000 ф.с.
величина запасов на 30.09.2002 г. = 600 ф.с. *10 катеров = 600 ф.с.

 

После составления вертикального  баланса сумма чистых активов  совпала с суммой собственных средств. Она равна 30000.

 

 

 

Задание № 3. Значение оборотного капитала и цикла оборотного капитала

Текущая платежеспособность на 30 сентября 2002 г.	1,36:1
Текущая платежеспособность снизилась в сравнении с прошлым  годом (1,5:1), но коэффициент выше единицы, а значит у фирмы достаточно денежных средств для того, чтобы погасить все долги и обязательства
Срочная ликвидность	1,18:1
(способность предприятия погашать текущие долги и обязательства дебиторской задолженностью и всеми денежными средствами). Показатель положителен (больше 1). Таким образом, у нас достаточно средств, чтобы оплатить долги немедленно. Но между тем, ликвидность предприятия в этом году снизилась на 0,32. Поэтому, скорость, с которой организация может управлять потоком денежных средств, падает.
Оборачиваемость дебиторской задолженности	76 дней
В условии сказано, что  оборачиваемость дебиторской задолженности  в прошлом году составила 34 дня. Это  на 42 дня меньше, чем в этом году. Данная разница означает, что предприятие  сработало в убыток.
Оборачиваемость запасов	22,8 дней
Оборачиваемость увеличилась  по сравнению с прошлым годом. Необходимо или снизить количество завозимого товара или увеличить продажи.   Оборачиваемость кредиторской задолженности Оборачиваемость кредиторской задолженности по сравнению с предыдущим годом снизилась на 2 дня. Это означает, что предприятие не успевает расплачиваться с кредиторами, возможно из-за недостатка денежных средств.	73 дня

 

 

 

 

Задание № 4.

 

В магазине «В одной лодке» прибыль за отчетный год в общем случае может не совпадать по величине с приращением денежных средств за этот период.

Причины различий денежных средств и прибыли:

1. Отчет о прибылях и убытках составляется по принципу совмещения во времени доходов и затрат (т.е. учитывается кредиторская и дебиторская задолженности).
2. В отчете о прибылях и убытках постоянные активы учитываются по средствам амортизации.
3. Прибыль за отчетный год и денежные средства могут отличаться в зависимости от способа учета запасов.

Три важных момента проистекают из существующего различия между прибылью и денежными средствами.

Во-первых, владельцы коммерческих организаций давно признают, что  хотя прибыль, полученная от бизнеса, принадлежит  им, изымать ее полностью не очень  разумно. Лучше изъять лишь часть  прибыли, а остатки реинвестировать в бизнес. Для многих предприятий – это важный путь наращивания средств.

Во-вторых, учитывая нерегулярность поступления  денежных средств в пределах цикла  обращения капитала, возможно создание прибыли или остатков без наличных денежных средств. Организация можете приобрести товары за наличные денежные средства и перепродать их за двойную цену, но в кредит. В этом случае можно выполнить отчет о прибыли, но если покупатели, которые должны деньги, не в состоянии по какой-либо причине оплатить свои долги, то прибыль никогда не материализуется в виде денежных средств. Благодаря расчетам по получению прибыли, внешне ситуация выглядит благополучной. В действительности из-за отсутствия притока денежных средств положение дел может оказаться очень плохим. Глядя на данные вертикального баланса можно обнаружить, что дебиторская задолженность магазина «В одной лодке» выше кредиторской задолженности.

В-третьих, когда приток денежных средств  по какой-либо причине уменьшается, менеджеры, стремясь получить остаток или прибыль, должны уделить внимание управлению внутренними затратами организации.

Отсюда вытекает важность управления циклом оборотного капитала, особенно в связи с учетом движения денежных средств.

 

Задание № 5

 

Настоящая стоимость магазина «В одной лодке» не может определяться чистой стоимостью баланса.

Перепродать катер в обычной  ситуации можно по цене, которая  ниже первоначальной. Стоимость же катеров в балансовом отчете –  это не рыночная стоимость, это только формальная стоимость, которая занесена в документы. То же самое можно сказать об оборудовании. Значения, записанные в балансовом отчете, ничего общего не имеют с реальными рыночными ценами. Далее, возможно, некоторые дебиторы, которые должны компании деньги, никогда не вернут все долги. В целом, стоимость активов, указанная в балансовом отчете имеет мало общего с их реальной рыночной ценой.

Действительно, стоит отметить, что  в балансовом отчете записана только такая стоимость магазина «В одной  лодке», которая сформировалась на основании записей, имеющихся в документации компании. Данная стоимость активов и пассивов может не совпадать с реальной их стоимостью. Реальная чистая стоимость – это такая стоимость, которую кто-либо готов заплатить, и она может быть как выше, так и ниже стоимости, показанной в балансовом отчете.

 

 

Задание № 6

прибыль убыток вертикальный баланс капитал

Обладание достаточным  количеством наличных денежных средств  для выплаты зарплаты, оплаты счетов и покупки ресурсов жизненно важно. Тщательное изучение источников денежных средств и потребностей в них является существенной частью финансового менеджмента любой современной организации. Отсутствие контроля может привести к прекращению деятельности организации, причиной которого могут стать, например, кредиторы, потребовавшие срочных выплат. С другой стороны, большое количество денежных средств также нежелательно, поскольку оно не всегда может быть использовано оптимально.

Магазин «В одной лодке» является коммерческой организацией. Денежные средства расходуются на приобретение ресурсов, часть из которых уходит на текущее потребление, а часть – для использования в течение длительного промежутка времени. Можно считать, что эти ресурсы будут использованы для их дальнейшего наращивания. Владельцы желают получить больше денежных средств, чем было ими вложено. Они хотели бы использовать часть новых денежных средств для расширения бизнеса.

Вследствие нерегулярности потоков денежных средств вполне возможна ситуация, когда у организации  может оказаться слишком мало денежных средств особенно после выплаты ежемесячной зарплаты. В таких случаях полезно иметь возможность получения овердрафта (превышения счета) в банке, который часто изменяется в большую или меньшую сторону в зависимости от потребности. В этом случае процент за овердрафт – стоимость финансирования повседневной деятельности – будет вычитаться из операционной прибыли.

Аналогично организация  может временно помещать суммы на депозит в банки или другие финансовые институты. Многие организации даже получают проценты, благодаря размещению сумм в различных странах мира на ночь с помощью электронной системы связи. Таким образом, благодаря краткосрочным инвестициям, как поступления, так и выбытия денежных средств могут иметь место очень часто.

Организация может оказаться  без денежных средств, если дебиторы задержат выплаты. Когда дебиторы расплачиваются вовремя, и могут появиться большие  денежные средства, их необходимо поместить  на депозит в банк. Возникают огромные проблемы, связанные с непредсказуемостью движения денежных средств.

Конечно, проблема состоит  в том, что движение денежных средств  зачастую непредсказуемо и нерегулярно, что порождает трудности и  является причиной забот большинства  менеджеров.

Имеются и другие источники получения и расходования денежных средств и затрат. Например, изредка может возникнуть приток денежных средств благодаря выпуску акций или займам, а отток денежных средств может появиться при приобретении ресурсов, таких, как здания или техника, а также при возврате денег за долгосрочные займы.

В нашем примере текущие  обязательства превышают дебиторскую  задолженность. Это говорит о  том, что организация «В одной  лодке» не успевает расплачиваться с  банком и поставщиками.

Если мы должны осуществлять непредусмотренные платежи или  если дебиторы производят выплаты медленнее, чем предполагалось, то мы можем столкнуться с проблемами, связанными с наличными денежными средствами. С этой точки зрения особенно важно уметь управлять повседневным движением денежных средств. Чем быстрее совершается цикл оборотного капитала, тем лучше. Анализируя отсрочки и постоянный приток и отток, можно управлять оборотным капиталом.

Оборачиваемость запасов  за отчетный год снизилась, т.е. товарооборот уменьшился. Это может привести к  снижению денежных средств. Поэтому  необходимо увеличивать товарооборот. Вполне возможно, что снижение оборачиваемости запасов произошло из-за повышения конкурентности.

Любая компания, действующая  в розничном секторе, должна определить для себя конкурентную стратегию, которая  даст ей возможности укрепить свои рыночные позиции обеспечить сопротивление конкурентному давлению. Существует множество источников обеспечения конкурентоспособности: предложение лучшей (качественной, сертифицированной) продукции, обеспечение более низких цен, лучшее территориальное расположение торговых площадей, предоставление более качественного обслуживания. Также можно воспользоваться списком следующих вариантов:

• проведение различных акций, конкурсов, лотерей;
• сюрпризы и подарки для покупателей;
• увеличение ассортимента товаров;
• конкурсы среди продавцов;
• грамотный визуальный мерчендайзинг (дизайн интерьера, освещение…);
• осуществление доставки;
• повышение эффективности рекламы;
• распродажи;
• более частые проверки со стороны руководства;
• контроль над качеством обслуживания;
• предоставление полной информации о товаре.

Остановимся на эффективности  рекламы.

Для повышения эффективности  продаж очень важно сделать хорошую  рекламу – различные баннеры  на TV, бегущая строка, вывески, растяжки и т.д. Это даст необходимую информацию покупателям о данном магазине.

Таким образом, можно  выделить следующие мероприятия  для управления дебиторской и  кредиторской задолженностью: