Формирование финансовой стратегии компании

       Долгосрочные  обязательства – это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока больше года (займы, кредиты, облигации, векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам.)

       Вложенный капитал – это капитал, инвестированный  собственниками.

       Накопленная прибыль – это прибыль за вычетом  налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за все годы своего существования (нераспределённая прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления и чистая прибыль отчётного года)

       Капитал может быть собственный либо заёмный. 
 
 
 
 
 
 
 

«Таблица 2». 

       Показатели  собственного и заёмного капитала ОАО КФТТ.

 

       Рассмотрим  порядок расчёта показателей  собственного и заёмного капитала.

       1. Собственный капитал.

       100-(16792:22164) 100 =-24,24

       100-(16319:16792) 100 =-2,82

       2. Вложенный капитал.

       100-(25658:25780) 100 = -0,47

       100-(25658:25658) 100 =0 

       3. Накопленная прибыль прошлых  лет.

       100-(25352:34207) 100 = -25,89

       100 -(25352:25352)100 =0 

       4. Краткосрочные обязательства.

       100 -(18380:18524) 100 = - 0,78

       100-(24775:18380) 100 =+ 34,79  

       6. Заёмный капитал.

       100-(18380:18524) 100 =-0,78

       100-(24775:18380) 100 =+34,79

       Анализируя  показатели собственного и заёмного капитала, мы можем отметить, что собственный капитал в 2001 г. по сравнению с 2002 г. уменьшился. Такая же тенденция наблюдается в 2002 г. по сравнению с 2001 г. Заметен рост увеличения краткосрочных обязательств, что говорит о недостаточности собственных средств. Вложенный капитал характеризуется в 2001 г и в 2002 г на одном уровне, а в 2000 г он превысил на 122 тыс. руб. Темп снижения накопленной прибыли в 2001 г по сравнению с 2000 г составил –25,89 %. В 2002 г и в 2001 г этот показатель остался также на прежнем уровне.

       Рассмотрим  финансовые результаты отчётного года с помощью отчёта о прибылях и убытках. Он отражает показатели, как выручка от реализации продукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли, оставшуюся в распоряжении предприятия.

       Показатели  доходов и прибыли:

• Чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг)- это валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращённых товаров и ценовых скидок.
• Валовая прибыль от реализации - это выручка от реализаци за вычетом производственных расходов на реализованную продукцию. Этот показатель позволяет анализировать эффективность производственной деятельности предприятия.
• Прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или операционный убыток) – валовая прибыль от реализации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту.
• Прибыль от финансовой деятельности – сальдо доходов и расходов по финансовой деятельности. Этот показатель необходим, чтобы отделить прибыль от производственно- хозяйственной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием, операции с иностранной валютой и другие.
• Прибыль от обычной хозяйственной деятельности – сумма прибылей от хозяйственной основной деятельности и прибылей от финансовой деятельности.

Чрезвычайные  прибыли.

• Прибыль (убыток) до уплаты налога. Этот показатель является точкой перехода от бухгалтерской прибыли к налогооблагаемой прибыли. Бухгалтерская или отчётная прибыль – это прибыль, рассчитанная в соответствии с требованиями бухгалтерского учёта. Налогооблагаемая прибыль- это бухгалтерская прибыль, перечисленная согласно налоговым требованиям.
• Чистая прибыль (чистый убыток) – прибыль после уплаты налога. В условиях рыночной экономики это важнейший показатель деятельности предприятия.

       Показатели расходов предприятия:

• Себестоимость реализованной продукции. В данную статью включаются только производственные расходы предприятия на реализованную продукцию, такие, как, расходы на материалы, заработную плату и производственные накладные расходы.

Общехозяйственные и коммерческие расходы.

• Расходы по финансовой деятельности. Их особенно важно рассчитать для того, чтобы показать долю расходов, приходящуюся на обслуживание долга предприятия. В условиях рыночной экономики этот показатель необходим для оценки жизнеспособности предприятия: высокий удельный вес таких расходов может привести к банкротству.
• Чрезвычайные расходы.

       Чёткая  классификация доходов и расходов является базой обоснованного определения чистого результата  деятельности за определённый период. 

       Рассчитаем  показатели ОАО КФТТ по данным его  отчёта о прибылях и убытках и данных бухгалтерского учёта.

       Изменения в абсолютных величинах.

       2001 г- 2000 г                                               2002 г – 2001г.

       1. Чистая выручка от реализации ( строка 010 ф. №2).

       67167 – 113426 = - 46259                                        120102 – 67167 = 52935

       2. Себестоимость реализованной продукции  (Данные учёта)

       68040 – 104948 = - 36908 118156 – 68040 = 50116

       3. Валовая прибыль от реализации  продукции (Строка 010 – строка 020 Ф. №2)

       -873 – 8478 = -9351 1946 – (-873) = 2819

       5. Прибыль от основной деятельности (Валовая прибыль от реализации + (строка 090 – строка 100) +(строка 120 –  строка 130) ф. № 2

       - 4729 – 9066 =- 13795 535 – (- 4729) = 5264

       6. Сальдо результатов хозяйственной  деятельности (строка 060 – строка 070 +строка 080 =(строка 120 – строка 130) ф. №2

       - 3492 – 969 =- 4461  663- (- 3492) = 4155

       7. Прибыль от обычной хозяйственной  деятельности (Прибыль от основной деятельности + сальдо результатов финансовой деятельности)

       -8251 – 10035 = -18256 1198-(-8221) =9419

       8. Чрезвычайные прибыли (Строка 120 - строка 130) ф. № 2     

       - 3492 – 969 = - 4461                                                       663- (-3492) = 4155

       9. Прибыль до уплаты налога (Строка 140)

       -4729 – 9066 = -13795  535-(-4729) =5264

       10. Чистая прибыль после уплаты налога (Строка 140 – строка 150) ф. № 2.

       -5250 – 6796 = -17296 -473 – (-5250)= 4777

       Валовая прибыль от реализации продукции, общехозяйственные  расходы, прибыль от основной деятельности, сальдо результатов финансовой деятельности, прибыль от обычной хозяйственной деятельности, чрезвычайные прибыли, а также прибыль до уплаты налога и чистая прибыль после уплаты налога уменьшились в 2001 г по сравнению с 2000 г, что говорит о превышении расходов над доходами. Напротив, в 2002 г по сравнению с 2001 г наблюдается рост этих показателей (кроме чистой прибыли после уплаты налога), что характеризует более стабильное финансовое положение отчётного года с базисным. Сгруппируем доходы и расходы ОАО КФТТ, рассмотрев их в таблице по раннее рассчитанным нами показателям, изменения покажем в абсолютных величинах. (Таблица № 3) 

       Рассмотрим  показатели прогноза банкротства.

        

       2000 г) (2332 + 0 –18524):49422 = -0,1

       2001 г) (7705 + 42- 18380):35172 =-0,3

       2002 г) (11773 + 5 – 18121):41094 = -0,2 

       Полученные показатели имеют отрицательные значения, что говорит о том, что предприятие склонно к банкротству, и это отрицательно характеризует его экономическую деятельность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

«Таблица 3»

       Показатели  доходов и расходов ОАО КФТТ