Анализ финансового состояния предприятия

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Сибирский Государственный Индустриальный Университет»

Кафедра «Финансы и кредит»

Курсовая работа

по дисциплине:

«Экономический анализ»

Тема: «Анализ финансового состояния предприятия»

Выполнил:

Проверил: ст.пр.

                     Валишевская Л.Г.

Новокузнецк

2007

Содержание

Введение………………………………………………………………………..4

1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия ….6

1.1 Методика общей оценки баланса ………………………………….6

1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса..9

1.3 Методика анализа ликвидности баланса…………………………..12

1.3.1 Расчет абсолютных показателей ………………………….12

1.3.2 Расчет относительных показателей ………………………14

1.4 Методика расчета несостоятельности предприятия……………...18

1.5 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия……..27

1.5.1 Расчет абсолютных показателей ………………………….27

1.5.2 Расчет относительных показателей……………………….29

1.5.3 Методика проведения бальной оценки финансового состояния предприятия…………………………………………………31

1.6 Методика расчета и анализа платежеспособности предприятия...34

1.7 Методика расчета и анализа кредитоспособности предприятия…40

1.8 Методика расчета и анализа денежных потоков…………………..44

1.9 Методика анализа деловой активности предприятия ……………..49

1.9.1 Расчет рентабельности капитала…………………………....49

1.9.2 Расчет оборачиваемости активов…………………………...51

1.10 Методика проведения рейтинговой оценки предприятия………..57

2 Анализ финансового состояния предприятия………………………………60

              2.1Анализ имущественного положения предприятия…………………60

2.2Построение сравнительного аналитического баланса  …………….63

2.3Анализ ликвидности баланса  ………………………………………..65

2.3.1Расчет абсолютных показателей ликвидности баланса……65

2.3.2Расчет относительных показателей ликвидности баланса…67

2.4Расчет несостоятельности предприятия……………………………...69

2.5Анализ состояния финансовой устойчивости предприятия……..…72

2.5.1Расчет абсолютных показателей  …………………………..72

2.5.2Расчет относительных показателей ………………………..73

2.5.3Методика проведения балльной оценки состояния финансовой устойчивости предприятия………………………………..74

2.6Расчет и анализ платежеспособности предприятия  ……………….75

2.7 Расчет и анализ кредитоспособности заемщика …………………...77

2.8 Расчет и анализ денежных потоков………………………………….79

2.9Анализ деловой активности предприятия …………………………...81

2.9.1Расчет и анализ рентабельности предприятия……………...81

2.9.2Анализ оборачиваемости активов…………………………...82

2.10Проведение рейтинговой оценки предприятия…………………….85

3 Мероприятие по улучшению финансового состояния предприятия……….87

3.1Обоснование предлагаемого мероприятия…………………………..87

3.2Построение прогнозного баланса…………………………………….88

3.3Расчет эффективности мероприятия…………………………………91

Заключение ……………………………………………………………………...95

Список использованной литературы………………………………………….101

Приложение А………………………………………………………………….102

Приложение Б…………………………………………………………………..104

Введение

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:

—  овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;

— использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;

—  привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.

Финансово-экономическое состояние — важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов).   

Анализ финансово-экономического состояния — неотъемлемая часть финансового анализа. В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Это обусловливает использование методов и рабочих приемов финансового анализа при проведении оценки финансово-экономического состояния. В данной работе используются методы изучения кредитоспособности, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и другие.

Широкое развитие хозяйственных связей между предприятиями, в том числе и на международном уровне, банковского и страхового бизнеса предполагает значительное повышение требований к объективности и обоснованности оценки финансово-экономического состояния как самого хозяйствующего субъекта, так и его контрагентов.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансового состояния пред­приятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесе­ны и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соот­ветствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной фор­мы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится фа­культативно и не является обязательным. Поэтому проблема анализа финансового состояния пред­приятия является актуальной.

Существует много научной литературы, в которой представлены различные методы и способы анализа финансового состояния предприятия. В данной курсовой работе представлена лишь часть всего многообразия методов, т.к. весьма сложно использовать для анализа финансового состояния все методы в виду того, что разные авторы с разных точек зрения предлагают проанализировать финансовое состояние.

Целью данной курсовой работы является раскрытие методов, приемов обработки финансовой отчетности.

Объектом является изучение финансовой отчетности предприятия.

Основной задачей курсовой работы является раскрытие такого инструментария для анализа финансового состояния предприятия, который бы позволили директору предприятия, инвесторам, акционерам, финансовым и экономическим службам «про­читать» достаточно специфическую бухгалтерскую информацию, понять ее содержание и сделать соответствующие выводы.

Главной задачей является управление предприятием, на основе его финансово-эконочиской деятельности.

Основными задачами в курсовой работе являются изложение методических основ анализа финансового состояния предприятия, способов расчета, предложение мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия и др.

1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Методика общей оценки баланса

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ проводится по балансу (ф. № 1) с помощью одного из следующих способов:

■ анализ   непосредственно   по   балансу   без   предварительного изменения состава балансовых статей;

■ строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

■ производится дополнительная очистка баланса с последующим агрегирования статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.

Аналитический баланс, полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

Для реальной оценки состояния предприятия и для общей оценки динамики необходимо сопоставить изменение итогов валюты баланса с изменением результата деятельности предприятия.

где Квб – коэффициент роста валюты баланса; ВБ1 и ВБ2 – валюта баланса соответственно на начало и на конец периода.

где Кв – коэффициент роста выручки.

где Кп – коэффициент роста прибыли; П - прибыль(до налогообложения).

Возможные варианты:

1. Если КвКвб и КпКвб, то на предприятии эффективное использование капитала;
2. Если КвКвб и КпКвб, то на предприятии эффективное использование капитала только за счет роста цены выпускаемой продукции;
3. Если КвКвб и КпКвб, то на предприятии эффективное использование капитала только за счет роста объема реализации;
4. Если КвКвб и КпКвб, то на предприятии неэффективное использование капитала.[5]

Эффективность использования:

;

;

;

.

Структура имущества и его динамика позволяет оценивать состояние активов и наличие средств для погашения долгов. При стабильной финансовой устойчивости у предприятия в динамики:

1. доля собственных оборотных средств в стоимости имущества должна возрастать: или ,  ;
2. темпы прироста дебиторской и кредиторской задолжности должны быть приблизительно равны: или ;
3. темпы прироста собственного капитала должны опережать темпы прироста заемного капитала: или

Условие финансовой независимости:  Текущие активы  2СК – ВнА

Анализ должен показать, что с точки зрения роста эффективности баланс может иметь признаки хорошего или плохого. Для чего рассматриваются следующие показатели:

1. рост собственных оборотных средств;
2. соотношение прироста кредиторской и дебиторской задолжности;
3. отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
4. отсутствие «больных статей» (убытков, просроченной задолжности и т.д.);
5. запасы не превышают минимальную величину источников их образования: Запасы  СК – ВнА.

1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким   образом,   можно   выделить   две   основные   черты вертикального анализа:

■  переход   к   относительным   показателям   позволяет   проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и др.характеристик;

■  относительные    показатели    сглаживают    негативное    влияние инфляционных    процессов,    которые   существенно    искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что   позволяет   анализировать   изменение   отдельных балансовых статей, а также и прогнозировать их значения.