Автор: Пользователь скрыл имя, 14 Июня 2012 в 15:35, курсовая работа
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:
— овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;
— использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;
— привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.
Финансово-экономическое состояние — важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов).
Введение………………………………………………………………………..4
1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия ….6
1.1 Методика общей оценки баланса ………………………………….6
1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса..9
1.3 Методика анализа ликвидности баланса…………………………..12
1.3.1 Расчет абсолютных показателей ………………………….12
1.3.2 Расчет относительных показателей ………………………14
1.4 Методика расчета несостоятельности предприятия……………...18
1.5 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия……..27
1.5.1 Расчет абсолютных показателей ………………………….27
1.5.2 Расчет относительных показателей……………………….29
1.5.3 Методика проведения бальной оценки финансового состояния предприятия…………………………………………………31
1.6 Методика расчета и анализа платежеспособности предприятия...34
.7 Методика расчета и анализа кредитоспособности предприятия…40
1.8 Методика расчета и анализа денежных потоков…………………..44
1.9 Методика анализа деловой активности предприятия ……………..49
1.9.1 Расчет рентабельности капитала…………………………....49
1.9.2 Расчет оборачиваемости активов…………………………...51
1.10 Методика проведения рейтинговой оценки предприятия………..57
2 Анализ финансового состояния предприятия………………………………60
2.1Анализ имущественного положения предприятия…………………60
2.2Построение сравнительного аналитического баланса …………….63
2.3Анализ ликвидности баланса ………………………………………..65
2.3.1Расчет абсолютных показателей ликвидности баланса……65
2.3.2Расчет относительных показателей ликвидности баланса…67
2.4Расчет несостоятельности предприятия……………………………...69
2.5Анализ состояния финансовой устойчивости предприятия……..…72
2.5.1Расчет абсолютных показателей …………………………..72
2.5.2Расчет относительных показателей ………………………..73
2.5.3Методика проведения балльной оценки состояния финансовой устойчивости предприятия………………………………..74
.6Расчет и анализ платежеспособности предприятия ……………….75
2.7 Расчет и анализ кредитоспособности заемщика …………………...77
.8 Расчет и анализ денежных потоков………………………………….79
2.9Анализ деловой активности предприятия …………………………...81
2.9.1Расчет и анализ рентабельности предприятия……………...81
2.9.2Анализ оборачиваемости активов…………………………...82
2.10Проведение рейтинговой оценки предприятия…………………….85
Мероприятие по улучшению финансового состояния предприятия……….87
3.1Обоснование предлагаемого мероприятия…………………………..87
3.2Построение прогнозного баланса…………………………………….88
.3Расчет эффективности мероприятия…………………………………91
Заключение ……………………………………………………………………...95
Список использованной литературы………………………………………….101
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:
33 = стр.210 + стр. 220.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = IIIp — Ip = капитал и резервы — внеоборотные активы — [убытки, если есть] или
СОС = стр. 490 — стр. 190 [-стр. 290].
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):
КФ = IIIp + IVp - Ip = [капитал и резервы + долгосрочные пассивы] — внеоборотные активы или
КФ = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190 [-стр. 290].
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы,— Внеоборотные активы):
ВИ = IIIp + IVp + стр. 610) — Ip или
ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 — стр. 190 [-стр. 290].
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Фс = СОС — 33 или
± Фс = стр. 490 — стр. 190 — [стр. 210 + стр. 220] — [стр. 290]
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
+ Фт = КФ — 33 или
± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - [стр., 210 + стр.220+стр. 290].
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± Ф° = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 — стр. 190 — [стр. 210 + стр. 220] — [стр. 290]
Этот показатель еще называют «финансово-эксплуатационных потребности» (ФЭП).
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
S(Ф) = 1, если Ф> 0
0 , если Ф<0
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет coбой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: = {1, 1, 1};
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. = {0, 1, 1},
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е = {0, 0, 1},
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности т.е = {0, 0, 0},.
Таблица 7 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Показатели | Тип финансовой ситуации | |||
| абсолютная устойчивость | нормальная устойчивость | неустойчивое состояние | кризисное состояние |
Фс = СОС-33 | Фс > 0 | Фс<0 | Фс<0 | Фс<0 |
Фт = КФ-33 | Фт> 0 | Фт>0 | Фт<0 | Фт<0 |
Ф° = BU-33 | Ф° >0 | Ф° > 0 | Ф° >0 | Ф°<0 |
1.5.2 Расчет относительных показателей
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.
Таблица 8 - Показатели рыночной устойчивости
№ п.п. | Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1 | Коэффициент капитализации | U1<.1.5 | Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств | |
2 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | U2>0,6 : 0,8 | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников | |
3 | Коэффициент финансовой независимости | U3>0,5 0,4-0,6 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования | |
4 | Коэффициент финансирования | U4>1,5 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных | |
5 | Коэффициент финансовой устойчивости | opt.08:09 (>0,6) тревожное ниже 0,75 | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников | |
6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | * | *** |
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.
Коэффициент капитализации (U1) дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2>1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.
1.5.3 Методика проведения бальной оценки финансового состояния предприятия
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.
Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Таблица 9 - Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации
№ п.п. | Показатели финансового состояния | Рейтинг показателя | КРИТЕРИЙ | Условия снижения критерия | |
|
|
| высший | низший |
|
1 | Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 20 | 0,5 и выше — 20 баллов | Менее 0,1-0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению 0,5 снимается по 4 балла |
2 | Коэффициент критической оценки (L3) | 18 | 1,5 и выше — 18 баллов | Менее 1-0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла |
3 | Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 16,5 | 2 и выше — 16,5 балла | Менее 1-0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается 1,5 балла |
4 | Коэффициент финансовой независимости (U3) | 17 | 0,6 и выше — 17 баллов | Менее 0,4 — 0 баллов | За каждые 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла |
5 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | 15 | 0,5 и выше — 15 баллов | Менее 0.1 — 0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0.5 снимается по 3 балла |
6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6) | 13,5 | 1 и выше -13,5 балла | Менее 0,5 -0 баллов | За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается 2,5 балла |
Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия