Анализ финансового состояния предприятия

1.7 Методика расчета и анализа кредитоспособности предприятия

Перечень показателей, характеризующих кредитоспособность пред­приятия, зависит от цели и задач анализа, сроков кредитования, состоя­ния кредитных отношений банка с заемщиком. Определение кредитос­пособности клиента представляет собой комплексную качественную оценку финансового состояния, позволяющую принять обоснованное решение о выдаче кредита, а также о нецелесообразности продолжения кредитных отношений с заемщиком.

Таблица 12 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности предприятия

Анализ условий кредитования предполагает изучение:

1) «солидности» клиента, т. е. своевременности расчетов по ранее полученным кредитам;

2) способности заемщика производить конкурентоспособную про­дукцию;

3) его прибыльности (доходности);

4) финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса;

5) эффективности использования имущества (оборачиваемости ак­тивов);

6) цели испрашиваемого кредита;

7) величины кредита с учетом ликвидности баланса клиента;

8) возможности погашения кредита за счет залоговых прав, предо­ставленных гарантий и поручительств и реализации заложенного имущества;

9) обеспечения кредита активами заемщика, включая и высоколик­видные ценные бумаги.

Для определения кредитоспособности клиента необходимо устано­вить критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классность (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщи­ка выявляются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характе­ру кредитоспособности делятся банками на три-пять классов. Крите­риальные показатели на уровне средних величин являются основани­ем отнесения заемщика ко второму классу, выше средних — к первому, а ниже средних — к третьему классу.

Рейтинг, или значимость, показателя в системе устанавливается специалистами банка для каждого заемщика в отдельности исходя из кредитной политики и ликвидности его баланса.

Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они пред­ставляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.

Первому классу заемщиков условно присваивается от 100 до 150 баллов; второму классу — от 151 до 250 баллов; третьему классу — свы­ше 251 балла. Исходя из величины коэффициентов ликвидности и фи­нансовой независимости, заемщиков можно условно подразделить на три класса (табл. 13).

Таблица 13 – Классы кредитоспособности заемщика

Расчет рейтинга заемщика представлен в табл. 14.

Таблица 14 – Расчет рейтинга заемщика

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки стро­ят свои кредитные отношения по-разному. Так, заемщикам первого класса банки могут открыть кредитную линию, кредитовать по конто­коррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (довери­тельные кредиты) без обеспечения с взиманием пониженной процент­ной ставки на срок до 60 дней.

Кредитование заемщиков второго класса осуществляется на обыч­ных условиях, т. е. при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска не­погашения кредита и т. д.). Процентные ставки зависят от вида обеспе­чения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки Центрального банка России и других факторов.

Предоставление кредита заемщикам третьего класса связано для банка с большим риском неплатежа. Если банк решается на выдачу ссуды заемщику третьего класса, то ее размер не должен превышать величины уставного капитала последнего. Процентная ставка за кредит устанавливается на более высоком уровне, чем для заемщиков вто­рого класса. [5]

1.8 Методика расчета и анализа денежных потоков

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота:

ОДС = (средние остатки денежных средств / оборот денежных средств за период) * t оборот денежных средств за период

Для исчисления среднего оборота следует использовать креди­товый оборот по счету 51. Но если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибав­лены к сумме кредита по счету 51.

Составляется табл. 15, которая пока­зывает колебания оборота денежных средств в течение отчетного периода, срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

Таблица 15 - Колебание оборота денежных средств в течение отчетного периода

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.

Главным недостатком прямого метода анализа движения де­нежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи по­лученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.

Причины сокращения денежных средств:

1.  Прибыль (убыток), отражаемая в форме № 2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств):

■  наличие расходов будущих периодов;

■  наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;

■  расходы текущие и капитальные.

Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а ка­питальные возмещаются в течение длительного времени, но имен­но они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.

2.   Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.

3. Приобретение активов долгосрочного характера не отража­ется на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.

4. На величину финансового результата оказывают влияние расходы, на сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).

5. Изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков текущих активов приводит к дополни­тельному оттоку денежных средств. А сокращение к их притоку. Деятельность организации, накапливающей запа­сы ТМЦ, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финан­сового результата не изменится.

6.    Наличие кредиторской задолженности позволяет организа­ции использовать запасы, которые еще не оплачены.

Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руководство организации информацией о наличии и движении денежных средств, должен быть в состоянии объяснить причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период.

На первом этапе устанавливают соответствие между финансо­вым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисле­ния износа и операций, связанных с выбытием объектов долгос­рочных активов.