Активы

Фондоотдача – показатель выпуска продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости основных фондов. Данный показатель характеризует эффективность использования основных средств предприятия. В 2003 году на 1 рубль стоимости основных средств предприятия приходилось 6,66 руб. услуг и продукции, в 2008году – 13,44 руб., в 2009 году – 15,26 руб.. Таким образом, наблюдается увеличение фондоотдачи на 6,78 руб. или 101,80% в 2008 году по сравнению с 2007 годом, на 1,82 руб. или 13,54% в 2009 году по сравнению с уровнем 2008 года.

Фондовооруженность характеризует обеспеченность предприятия основными средствами и рассчитывается делением среднегодовой стоимости основных средств на численность работающих. Из анализа показателя следует, что обеспеченность предприятия основными средствами снижается, о чем свидетельствует снижение показателя фондовооруженности с 758,45 тыс.руб./чел. до 587,71 тыс.руб./чел, то есть, на 22,51% в 2008 году по сравнению с 2007 годом., в 2009 году снижение показателя составило 31,81 тыс. руб./чел. (5,41%) по сравнению с уровнем 2008 года.

Рентабельность основного капитала рассчитываем делением прибыли от продаж на среднегодовую стоимость основных средств. Данный показатель увеличивается с 78,04% до 109,81% в 2008 году по сравнению с 2007 годом и в 2005 году до 147,87%.

Наряду с основными фондами для работы предприятие имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Для характеристики эффективности использования оборотных средств предприятия составим таблицу 2.5

Таблица 2.5. Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «АвтоАльянс» за 2007 - 2009 гг.[13]

Среднегодовую стоимость оборотного капитала определяем по формуле средней простой арифметической на основании данных бухгалтерского баланса. Среднегодовая стоимость оборотного капитала возрастает на протяжении анализируемого периода с 146 196 тыс. руб. до 208 991 тыс. руб. (на 45,95%) в 2008 году по сравнению с 2007 годом. В 2009 году среднегодовая стоимость оборотного капитала составила 440 988 тыс. руб., что больше чем в 2008 году на 111,01%.

Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции на средний остаток оборотных средств на предприятии. Длительность одного оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости. Оборачиваемость оборотного капитала довольно низкая на протяжении 2007 - 2009гг. В 2007 году один оборот совершался за 947 дней (коэффициент оборачиваемости – 0,38), в 2004 году оборачиваемость оборотного капитала ускорилась до 0,79 оборотов в год (продолжительность оборота – 456 дней), в 2009 году один оборот совершался за 391 день (коэффициент оборачиваемости – 0,92).

Тенденцию к увеличению за 2007-2009 гг. обнаруживает показатель рентабельности оборотного капитала. В 2007 году на каждый рубль оборотного капитала было получено 4,45 руб. чистой прибыли, в 2008 году по сравнению с 2007 годом рентабельность увеличилась на 12,03 пункта и составила 6,48%, в 2009 году рентабельность оборотного капитала увеличилась до 8,95%.

Таким образом, деятельность ООО «АвтоАльянс» за период 2007 – 2009 гг. характеризуется ростом выручки от продаж, балансовой прибыли, увеличением фондоотдачи, снижением периода оборачиваемости оборотных средств предприятия, ростом производительности труда. Вместе с тем за анализируемый период темпы роста заработной платы опережают темпы роста производительности труда.

Анализ структуры собственного капитала ООО «АвтоАльянс»

В процессе анализа структуры капитала особое внимание следует уделить анализу показателей, характеризующих рыночную устойчивость предприятия. Они дают представление о степени зависимости предприятия от его кредиторов и займодавцев. Для анализа показателей структуры пассивов составляется аналитическая таблица 2.6.

Таблица 2.6. Структура пассивов ООО «АвтоАльянс» в 2009 году

По данным таблицы 2.6. видно, что предприятие повысило свою финансовую устойчивость. Удельный вес собственного капитала к концу года увеличился на 0,75 процентных пункта (с 53,79 до 54,54%). Одновременно на ту же величину снизился удельный вес заемного капитала. Плечо финансового рычага также сократилось, тем самым, увеличивая привлекательность предприятия для кредиторов.

Далее в процессе анализа собственного капитала предприятия необходимо подробно рассмотреть источники образования средств

Источниками формирования собственных средств предприятия ООО «АвтоАльянс» выступают: уставной капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль.

Динамика источников собственных средств предприятия представлена в таблице 2.7.

Таблица 2.7. Динамика источников формирования собственных средств ООО «АвтоАльянс» за период с 2006 по 2009 гг.

Данные таблицы 2.7. показывают, что за последние годы наблюдается увеличение источников формирования собственных средств за счет увеличения уставного капитала (+50%) и добавочного капитала (+25%).

Графически структура собственного капитала ООО «АвтоАльянс» в 2007 году и в 2008 году представлена в Приложении 7.

Данные таблицы 2.7. и Приложения 6 свидетельствуют о том, что наибольшим удельным весом в структуре собственного капитала ООО «АвтоАльянс» 2007года обладает резервный капитал – более половины всего собственного капитала – 52% приходится на резервный капитал. На втором месте по удельному весу находится добавочный капитал – 33%. 12% в структуре собственного капитала 2004 года занимает уставной капитал и только 3% - нераспределенная прибыль.

Данные таблицы 2.7. и Приложения 6 свидетельствуют также о том, что наибольшим удельным весом в структуре собственного капитала ООО «АвтоАльянс» 2009 года обладает резервный капитал – 48%. На втором месте по удельному весу находится добавочный капитал – 34%. 15% в структуре собственного капитала 2005 года занимает уставной капитал и только 3% - нераспределенная прибыль.

По сравнению с 2007 годом в структуре собственного капитала ООО «АвтоАльянс» произошли следующие изменения:

                  На 4% снизилась доля резервного капитала;

                  На 2% увеличилась доля добавочного капитала;

                  На 2% увеличилась доля уставного капитала;

                  Доля нераспределенной прибыли осталась без изменений на уровне 3%.

По соотношению составляющих собственных средств можно в самом общем виде сделать выводы относительно эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятия. Если две последние составляющие, а именно, фонды и резервы и нераспределенная прибыль растут более высокими темпами, чем первая – уставной фонд, то предприятие развивается устойчиво.

В нашем случае наблюдается ситуация, при которой темпы роста уставного капитала, такие же, как темпы роста добавочного капитала, выше темпов роста нераспределенной прибыли и резервного капитала. Что заставляет задуматься об оптимальности действующей на предприятии структуры собственного капитала.

В целом же необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования, так как собственный капитал является основой самостоятельности и независимости предприятия. Его особенность состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше доля собственного капитала, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков. Однако финансирование за счет собственного капитала не всегда выгодно для предприятия. Это касается сезонных отраслей и тех периодов деятельности, когда цены на финансовые ресурсы невысокие и есть возможность более выгодно вложить деньги.

Заключение

Повышение эффективности управления собственным капиталом стимулируется с одной стороны стремлением к улучшению финансовых результатов деятельности компании и росту благосостояния ее собственников, с другой стороны - зависимостью компании от внешнего экономического окружения, оценивающего ее деятельность со стороны и образующего систему хозяйственных взаимосвязей с нею.

Если прямо отвечать на вопрос «Какова роль собственного капитала в формировании капитала предприятия?» – можно прийти к выводу, что: собственные финансовые ресурсы для каждого предприятия, пусть и вложенные и в свободном состоянии, являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее существование предприятия. Не зря, среди классификации общего капитала, именно деление на собственный и заемный капитал стоит на первом месте.

Критический обзор литературы позволил выполнить анализ структуры собственного капитала, произвести расчет цены и стоимости собственного капитала изучаемого предприятия, проследить динамику состава и структуры собственного капитала, также он позволил выявить влияние изменения различных факторов на изменение прибыли и рентабельности предприятия, оценить эффективность деятельности предприятия.

В качестве объекта исследования было выбрано предприятие, осуществляющее оптовую и розничную реализацию автошин, дисков, комплектующих для автомобилей и сопутствующих им товаров.

Анализ основных экономических показателей предприятия свидетельствует о положительной тенденции изменения основных показателей деятельности предприятия в динамике с 2007 по 2009 год. выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2004 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 110 368 тыс. руб. или на 198,66%. В 2009 году рост выручки от реализации составил по сравнению с 2008 годом 241 187 тыс. руб. или 145,36%.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ООО «АвтоАльянс» в 2007 году составила 49 046 тыс. руб., в 2008 году – 152 372 тыс. руб., в 2009 году – 367 656 тыс. руб., то есть, наблюдается увеличение себестоимости на 103 326 тыс. руб. или 210,67% в 2008 году по сравнению с 2007годом, на 215 284 тыс. руб. или 141,29% в 2009 году по сравнению с 2008годом.

Динамика показателей выручки и себестоимости не преминула отразиться на динамике показателя прибыли. Так, прибыль от реализации ООО «АвтоАльянс» в 2008 году возросла по сравнению с 2007 годом на 7 022 тыс. руб. или на 108,15%, а в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 25 903 тыс. руб. или на 191,12%.