Управление активами фирмы

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.

Тема данной курсовой работы: управление активами фирмы. Актуальность темы «управление активами фирмы» состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности.    Управления активами составляет наиболее обширную часть операции финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально – вещественного и финансового состава требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов, приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия. К оборотным активам относятся; запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, денежные активы и прочие оборотные активы.            Целью анализа является – выявление возможных улучшений использования активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов из функций финансового менеджмента должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.         Основными задачами анализа и управления активами, являются:   − изучение изменения состава и структуры активов;                                 − определение основных источников формирования активов;                             − рациональное использование материальных ресурсов;                   − нахождение путей увеличения объемов реализации продукции;                     − оценка оптимальности объемов денежных средств.    Главной задачей управления активами является − формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования активов предприятия.       Главная цель работы − проанализировать состояние движения активов с 2006 по 2007 гг. по данным бухгалтерских балансов ОДО «Железный дом», выявить основные проблемы движения активов в хозяйственной деятельности предприятия и дать рекомендации по улучшению управления активами.           Исходя из поставленных целей можно сформировать задачи:                      а) предварительный обзор активов баланса;                         б) характеристика имущества предприятия средств, их оборачиваемости, выявление проблем;                            в) анализ материальных затрат;                         г) анализ дебиторской задолженности;                          е) анализ денежных средств;                                             ж) анализ платежеспособности предприятия.     Объектом исследования является ОДО «Железный дом». В данной работе проведен анализ активов и управление ими на предприятии ОДО «Железный дом», и рассмотрены вопросы перспективного развития ОДО «Железный дом» на рынке в будущем.

ГЛАВА 1. ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1. Экономическая сущность и классификация активов предприятия.

Активы предприятия представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.          Основные сущностные характеристики активов:      - Активы – экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в хозяйственной деятельности.       - Активы являются имущественными ценностями предприятия, формируемыми за счет инвестируемого в них капитала.     - Активы – имущественные ценности предприятия, имеющие стоимость.             - Активы - экономические ресурсы, которые полностью контролируются предприятием.         - Активы - экономические ресурсы, обладающие производительностью. - Активы – ресурсы, генерирующие доход.      Классификация активов предприятия.       1. По формам функционирования активы:   Материальные активы – имущественные ценности предприятия, имеющие материально-вещественную форму.     Нематериальные активы – имущественные ценности предприятия, не имеющие вещевой формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль права на промышленный образца, ноу-хау, товарный знак и др.).         Финансовые активы – имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежных и финансовых инструментов (денежные активы в национальной или иностранной валюте).    2. По характеру участия активов в хозяйственном процессе с позицией их оборота:           Оборотные активы – совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемые в течении одного операционного цикла (запасы сырья, материалов, расход будущих периодов). Внеоборотные активы – совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящие свою стоимость на продукцию по частям (капитальные вложения).         3. По характеру участия активов в различных видах деятельности: Операционные активы – совокупность имущественных ценностей, используемых в операционной деятельности с целью получения прибыли (обслуживающие операционный процесс).       Инвестиционные активы – совокупность имущественных ценностей, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности (незавершенные капитальные вложения).       4. По характеру финансовых источников формирования:  Валовые активы – сформированы за счет собственного капитала и заёмного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности.           Чистые активы – сформированы исключительно за счет собственного капитала.            5. По характеру владения активами предприятием:   Собственные активы – принадлежат предприятию на правах собственности, находятся в постоянном его владении и отражаются в составе баланса.            Арендуемые активы – привлеченные для осуществления хозяйственной деятельности на правах аренды (отражаются на забалансовых счетах).   Безвозмездно используемые активы – переданные предприятию для временного хозяйственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования (в балансе не отражаются).    6. По степени ликвидности:       Абсолютно ликвидные – не требуют реализации и представляют собой готовые средства платежа (денежные активы в национальной и иностранной валюте).            Высоколиквидные активы – быстро могут быть переведены в денежную форму (в срок до 1 месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости.         Среднеликвидные активы – могут быть переведены в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от 1 до 6 месяцев.           Низколиквидные активы – могут быть переведены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от 6 месяцев и больше).   Неликвидные активы – не могут быть реализованы самостоятельно, а могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса.

2. Основные фонды предприятия.
1. Сущность и значение основных фондов, их состав и структура.

Проблема  повышения  эффективности  использования основных  фондов  и  производственных  мощностей предприятий  в  современных  условиях  занимает центральное  место.  От  решения  этой  проблемы  зависит место  предприятия  в  промышленном  производстве,  его финансовое состояние и конкурентоспособность на рынке, так  как  основные  фонды  являются  наиболее  значимой составной  частью  имущества  предприятия  и  его внеоборотных активов.      Основные  фонды – это  часть  производственных фондов,  которая  участвует  в  процессе  производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму,  а  их  стоимость  переносится  на  продукцию постепенно, по частям, по мере использования.       Основные средства – это выраженные в стоимостной форме основные фонды. Сущность основных фондов можно охарактеризовать следующим образом:                       •  они вещественно воплощены в средствах труда;       •  их стоимость по частям переносится на продукцию;      •  они  сохраняют  натуральную  форму  длительное время по мере износа;                          •  возмещаются  на  основе  амортизационных отчислений по истечении срока службы.           Износ  основных  фондов  учитывается  по установленным  нормам  амортизации,  сумма  которой включается в себестоимость продукции. После реализации продукции  начисленный  износ  накапливается  в  особом амортизационном  фонде,  который  предназначается  для новых  капитальных  вложений.  Таким  образом,  основной капитал  совершает  постоянный  кругооборот,  переходя  из денежной  формы  в  натуральную,  в  товарную  и  снова  в денежную.  В  этом  состоит  экономическая  сущность основных  фондов.  Основные  фонды  пополняются  за  счет капитальных вложений.            Основные  производственные  фонды промышленности – это  огромное  количество  средств труда,  которые  несмотря  на  свою  экономическую однородность  отличаются  целевым  назначением  и  сроком службы.  Поэтому  для  учета,  оценки  и  планирования воспроизводства основные фонды делятся на группы и виды в  соответствии  со  сроком  службы  и  назначением  в производственном процессе, и классифицируются по ряду признаков.              По  принципу  натурально-вещественного  состава действующая классификация объединяет основные фонды в определенные группы. Каждая группа состоит из множества разнообразных средств труда.     Здания – здания и строения, в которых происходят процессы  основных, вспомогательных  и  подсобных производств;  административные  здания;  хозяйственные строения.  В  стоимость  этих объектов  кроме  строительной части  включается  и стоимость  систем  отопления, водопровода, электроарматуры, вентиляционных устройств и др.    Сооружения.  В  группу  сооружений, составляющую,  соответственно, 21% включаются инженерно-строительные объекты,  которые  необходимы для  осуществления  процесса  производства:  дороги, эстакады, тоннели, мосты и др. Передаточные  устройства (6%) – водопроводная и  электрическая  сеть;  теплосеть, газовые  сети, паропроводы,  т.е.,  объекты,  осуществляющие  передачу различных  видов  энергии  от  машин-двигателей  к  рабочим машинам (нефтепроводы, газопроводы и т.п.). Машины и оборудование. Особо многочисленный и  разнообразный  состав  имеет  четвертая  группа.  Сюда входят силовые машины и оборудование, включающие все виды энергетических агрегатов и двигателей; рабочие  машины  и  оборудование,  которые непосредственно  воздействуют  на  предмет  труда  или  его перемещение в процессе создания продукции; измерительные или  регулирующие  приборы  и устройства и лабораторное оборудование, предназначенные для  измерений,  регулирования  производственных процессов, проведения испытаний и исследований; с 1972 года  в  отдельную  подгруппу  выделена вычислительная  техника:  электронно – вычислительные, управляющие  аналоговые  машины,  а  также  машины  и устройства, применяемые для управления производством и технологическими процессами; прочие машины и оборудование, которые не отнесены к перечисленным подгруппам.       Транспортные  средства принадлежащий предприятиям подвижной состав железных дорог, водный и автомобильный  транспорт,  а  также  внутризаводские транспортные  средства:  автокары,  вагонетки,  тележки  и др.).            Инструменты  и  приспособления.  В  составе основных  фондов  учитываются  инструменты  всех  видов сроком  службы  свыше 1 года.  Инструменты  и  инвентарь, служащие менее 1 года относятся к оборотным фондам.           Производственный  и  хозяйственный  инвентарь и  принадлежности,  предназначенные  для  хранения материалов,  инструментов  и  облегчения  выполнения производственных  операций – верстаки,  стеллажи,  столы, контейнеры,  предметы  конторского  и  хозяйственного назначения (мебель,  несгораемые  шкафы,  множительные аппараты, предметы противопожарного назначения и др.).           Рабочий  и  продуктивный  скот.  Рабочий  скот (лошади, быки, волы, верблюды и др.) выделен в отдельную группу  с 1996 года.  В  состав  основных  фондов  входит  и продуктивный  скот – взрослые  животные,  дающие продукцию  и  приплод (коровы,  овцематки,  свиноматки  и др.).  Стоимость  молодняка,  скота  и  животных  на  откорме включается в  состав  оборотных  средств сельскохозяйственных предприятий. Многолетние  насаждения.  К  основным  фондам относятся  многолетние  насаждения:  плодоносящие  сады, ягодники, лесозащитные полосы.          Внутрихозяйственные дороги.        Земельные  участки,  находящиеся  в собственности предприятия.   Прочие основные фонды.          Под  влиянием  НТП, направлений  экономической  и амортизационной  политики  государства  классификация основных фондов периодически пересматривается. Наиболее  общим  классификационным  делением основных  фондов  является  их  структура  по  сферам деятельности (по функциональному назначению).          По функциональному назначению основные фонды делятся  на  основные производственные  и  основные непроизводственные  фонды.  К  основным производственным относятся фонды (около 80%), которые непосредственно  участвуют в  производственном  процессе (машины, оборудование, станки и др.), или создают условия для производственного процесса (производственные здания, сооружения,  трубопроводы  и  др.).  Основные непроизводственные  фонды  (более 20%) – это  объекты бытового  и  культурного  назначения,  медицинские учреждения,  жилые дома,  детские  и  спортивные учреждения  и  т.п.,  которые  находятся  на  балансе предприятия,  но  в  отличие  от  производственных  фондов они не участвуют в процессе производства и не переносят своей  стоимости  на  продукт.  Стоимость  их  исчезает  в потреблении.  Фонд  возмещения  не  создается. Воспроизводятся они за счет национального дохода.    В  современных условиях  многие  организации непроизводственной сферы преобразованы в коммерческие предприятия,  и  отраслевое  деление  основных  фондов перестало  отражать  эту  пропорцию.       По  принадлежности  основные  фонды подразделяются на собственные и арендованные.  Основные  производственные  фонды  в  зависимости от степени их воздействия на предмет труда разделяют на активные и пассивные.             В  приведенной  классификации  не  все  элементы основных  фондов  играют  одинаковую  роль,  одни  из  них (машины  и  оборудование)  принимают  непосредственное участие в производственном процессе и поэтому относятся к  активной  части  основных  фондов;  другие (производственные  здания  и  сооружения)  обеспечивают нормальное  функционирование  производственного процесса и представляют собой пассивную часть основных фондов.  Чем  выше  доля  активной  части  фондов,  тем,  при прочих равных условиях, больше выпуск продукции, выше

показатель  фондоотдачи.  Так,  повышение  доли  активной части основных фондов всего на 1% при соответствующих условиях будет способствовать росту фондоотдачи на 0,3 – 0,35%,  а  это  позволит  увеличить  выпуск  продукции  и снизить ее себестоимость.          Классификация  основных  фондов  по  секторам  и отраслям  народного  хозяйства  позволяет  отслеживать  и корректировать  направления  развития  экономики: эффективнее  использовать  стимулирующие  рычаги развития прогрессивных и приоритетных отраслей. В  зависимости  от  отраслей  народного  хозяйства основные  фонды  делятся  на  основные  производственные фонды  промышленности,  сельского  хозяйства,  лесного хозяйства,  строительства,  транспорта,  торговли  и  др.           Для  анализа  качественного  состояния  основных фондов  на  предприятии  необходимо  знать  их  структуру. Различают  производственную  (видовую), технологическую  и  возрастную  структуру  основных фондов.  Под  производственной   (видовой)  структурой понимается  соотношение  различных  групп  основных производственных фондов по вещественно – натуральному составу  в  их  общей  среднегодовой  стоимости. Производственная  (видовая)  структура  основных производственных  фондов  в  различных  отраслях промышленности  не  одинакова.  В  одних  отраслях  больше доля  активной  части  основных  фондов  и  меньше  доля  их пассивной части, а в других отраслях – наоборот. Например, доля зданий в общей стоимости основных фондов наиболее велика  в  легкой  и  пищевой  промышленности (44%), сооружений – в  топливной  промышленности (58%), передаточных  устройств – в  электроэнергетике (32%), машин  и  оборудования – на  предприятиях машиностроительного комплекса (45% и выше).      Кроме  этого,  на  структуру  основных  фондов  влияет серийность  производства  продукции.  На  предприятиях какой – либо  отрасли  с  преобладанием  индивидуальной  и мелкосерийной  продукции  доля  машин  и  оборудования  в стоимости основных фондов снижается, а на предприятиях той же отрасли, выпускающих преимущественно средне – и крупносерийные изделия, эта доля повышается. Важным  показателем  производственной  структуры основных  производственных  фондов  является  доля активной  части  в  их  общей  стоимости.  Это  связано  с  тем, что объем выпуска продукции, производственная мощность и другие экономические показатели работы предприятия в значительной  мере  зависят от  величины  активной  части основных  производственных  фондов.  Поэтому  повышение ее  доли  до  оптимального  уровня  является  одним  из направлений  совершенствования  производственной структуры основных производственных фондов.       Технологическая  структура  основных производственных фондов характеризует их распределение по структурным подразделениям предприятия в процентном выражении  от  их  общей  стоимости.  В «узком»  плане технологическая  структура  может  быть  представлена, например,  как  доля  отдельных  видов  станков  в  общем количестве станочного парка, имеющегося на предприятии.         Возрастная  структура  основных  производственных фондов  характеризует  их распределение  по  возрастным группам (до 5 лет; от 5 до 10 лет; от 10 до 15 лет; от 15 до 20 лет;  свыше 20 лет).  Средний  возраст  оборудования рассчитывается  как  средневзвешенная  величина.  Такой расчет  может  быть  осуществлен  как  в  целом  по предприятию,  так  и  по  отдельным  группам  машин  и оборудования.  Если  увеличивается  доля  старого оборудования,  то  растет  число  физически  изношенных элементов основных фондов, а это приводит к увеличению затрат на ремонт, повышению эксплуатационных расходов, ухудшению качества продукции. Кроме  перечисленных  на  структуру  основных производственных  фондов  оказывают  влияние  и  другие факторы, в том числе:     •  объем продукции;           •  специфика предприятия;          •  ускорение НТП;           •  уровень автоматизации и механизации;        • уровень  специализации,  кооперирования, комбинирования и диверсификации производства;          •  климатические  условия  и  географическое местонахождение и др.

2. Виды стоимостных оценок основных фондов.

Оценка основных фондов – это денежное выражение их  стоимости.  Базовыми  видами  оценок  основных  фондов являются:  первоначальная,  восстановительная  и остаточная стоимость.      Первоначальная  стоимость  основных  фондов – это фактическая  сумма затрат  на  изготовление  или приобретение  фондов,  их  доставку  и  монтаж. Первоначальная  стоимость  выражается  в  ценах, действовавших в момент приобретения данного объекта. По первоначальной  стоимости  основные  фонды  принимаются на баланс предприятия, она остается неизменной в течение всего  срока  службы  и  пересматривается  при  переоценке основных  фондов  предприятия  или  уточняется  при модернизации  или  капитальном  ремонте.  Амортизация основных  фондов  также  начисляется  по  первоначальной стоимости.    Восстановительная стоимость  основных  фондов – это стоимость их воспроизводства в современных условиях. Величина  отклонения  восстановительной  стоимости основных фондов от их первоначальной стоимости зависит от  темпов  НТП,  уровня  инфляции  и  др.  На  практике восстановительная  стоимость  определяется  путем переоценки  действующих  основных  фондов  с  учетом  их физического и морального износа.              В  условиях  инфляции  переоценка  основных  фондов на предприятии позволяет:   •  объективно оценить истинную стоимость основных фондов;     • более  правильно  и  точно  определить  затраты  на производство и реализацию продукции;            • более  точно  определить  величину амортизационных  отчислений,  достаточную  для  простого воспроизводства основных фондов;   •  объективно  устанавливать  продажные  цены  на реализуемые основные фонды и арендную плату (в случае сдачи их в аренду).    Остаточная  стоимость  представляет  собой  разницу между первоначальной или восстановительной стоимостью и  суммой  износа,  т.е.  это  та  часть  стоимости  основных  средств,  которая  еще  не  перенесена  на  производимую продукцию.            Оценка основных средств по их остаточной стоимости необходима,  прежде  всего,  для  того,  чтобы  знать  их качественное  состояние,  в  частности,  для  определения коэффициентов годности и физического износа. Ликвидационная  стоимость  –  это  стоимость реализации изношенных и снятых с производства основных фондов (часто это цена лома).  Среднегодовая  стоимость  основных  фондов определяется  на  основе  стоимости  основных  фондов  на начало  года  с  учетом  их  ввода  и  выбытия  по  следующей формуле:

Фс. г.= Фн. г. + (Фвв*М1)/12 – (Фвыб.*М2)/12