Управление активами фирмы

  где  Фс.г. – среднегодовая  стоимость  основных  фондов, руб.;   Фн.г. – стоимость  основных  фондов  на  начало  года, руб.;    Фвв – стоимость  вводимых  в  течение  года  основных фондов, руб.; М1 – число  полных  месяцев  функционирования введенных основных фондов в плановом году, мес.;          Ф выб – стоимость  выбывающих  в  течение  года основных фондов, руб.;               М2 – количество  полных  месяцев,  остающихся  до конца года со времени намечаемого их выбытия, мес.            Кроме  того,  учет  и  планирование  основных  фондов ведется  и  в  натуральной форме.  При  оценке  основных фондов в натуральной форме устанавливается: число машин; их производительность; мощность; размер  производственных  площадей  и  другие количественные величины.    Эти  данные  используются  для  расчета производственной  мощности  предприятий  и  отраслей; планирования  производственной  программы;  резервов повышения  выработки  на  оборудовании;  составления баланса  оборудования.  С  этой  целью  проводятся инвентаризация  и  паспортизация  оборудования,  учет  его выбытия и поступления. 

3. Физический и моральный износ основных фондов.

Основные  средства,  участвующие  в  процессе производства, постепенно утрачивают свои первоначальные характеристики  вследствие  их  эксплуатации  и естественного  снашивания,  и  подлежат  замене (возмещению)  лишь  по  мере  их  физического  или морального износа. Износ основных фондов – это частичная или полная утрата  основными  фондами  потребительских  свойств  и стоимости,  как  в  процессе  эксплуатации,  так  и  при  их бездействии.  Различают  два  вида  износа – физический  и моральный. Под физическим износом понимается потеря средствами  труда  своих  первоначальных  качеств,  т.е. ухудшение  технико-экономических  и  социальных характеристик  под  воздействием  процесса  труда,  сил природы,  а  также  вследствие  не  использования  основных фондов.             Уровень  физического  износа  основных  фондов зависит от:     •  первоначального качества основных фондов;      •  степени их эксплуатации (количества дней работы в году, смен в сутки);              •  особенностей технологического процесса;       •  уровня  агрессивности  внешней  среды,  в  которой функционируют  основные  фонды (т.е.  от  степени  защиты основных  фондов  от  жары,  холода,  влажности, атмосферных  осадков),  и  качества  ухода  за  основными фондами;              •  уровня квалификации обслуживающего персонала;      •  своевременности  проведения  планово-предупредительного ремонта и др.             Физический износ происходит неравномерно даже по одинаковым  элементам  основных  фондов.  Различают полный  и  частичный  износ основных  фондов.  При полном  износе  действующие  фонды  ликвидируются  и заменяются  новыми  (капитальное  строительство  или текущая  замена  изношенных  основных  фондов).     Частичный износ возмещается путем ремонта. Физический  износ  основных  фондов  может  быть исчислен  как  отношение  фактического  срока  службы  к нормативному, умноженному на 100. Наиболее правильный метод – это обследование состояния объекта в натуре. При значительной доле устаревших основных фондов экономика  предприятия  несет  существенные  потери:  во – первых,  старение  зданий,  сооружений  и  оборудования требует  увеличения  вложений  средств  в  капитальный ремонт  для  поддержания  их  в  рабочем  состоянии;  во – вторых,  старая  техника  зачастую  ухудшает  качество продукции  и  услуг  и  из – за  технической  отсталости возникает убыточность производства.       Моральный  износ.  Наряду  с  физическим  износом основные  фонды  претерпевают  и  моральный  износ (обесценивание). Моральный износ проявляется в том, что устаревшие  основные  фонды  по  своей  конструкции, производительности, экономичности, качеству выпускаемой продукции  отстают  от  новейших  образцов.  Моральный износ  обычно  наступает  раньше  физического  износа. Сущность  морального  износа  состоит  в  том,  что  средства труда  обесцениваются, утрачивают  стоимость  до  их физического  износа,  т.е.  основные  фонды,  которые  еще могут  быть  использованы,  уже  экономически неэффективны.  Моральный  износ  проявляется  в  двух формах.         Первая  форма  морального  износа  заключается  в том,  что  происходит  обесценивание  машин  такой  же конструкции,  что  выпускались  и  раньше,  вследствие удешевления их воспроизводства в современных условиях. Моральный  износ  первого  вида  связан  не  с продолжительностью  срока службы  оборудования,  не  со степенью его физического износа, а с темпами технического прогресса,  ведущего  к  снижению  стоимости  изготовления аналогичных машин той же конструкции вследствие роста производительности труда в отрасли, производящей новые основные фонды.        При  моральном  износе первого  вида  потребительная стоимость  основных  фондов  не  изменяется.  В  новых машинах,  аналогичных  прежним,  нет  никаких конструктивных  изменений;  производительность оборудования  также  остается  прежней.  Изменяется  лишь стоимость основных фондов (цена меньше). Вторая форма морального износа состоит в том, что происходит обесценивание машин, физически еще годных, вследствие  появления  новых,  более  технически совершенных  и  производительных,  которые  вытесняют старые.  Дальнейшая  эксплуатация  старых  машин  по сравнению  с  новыми  приводит  к  росту  издержек производства,  т.е.  использование  новых  машин экономически эффективнее.             Под влиянием этих форм морального износа основные фонды  становятся  отсталыми  по  своей  технической характеристике и экономической эффективности. В  современных  условиях  все  большее  значение приобретает  учет  морального  износа.  Появление  новых более  совершенных  видов  оборудования  с  повышенной производительностью, лучшими условиями обслуживания и эксплуатации  часто  делает  экономически  целесообразным замену  старых  основных  фондов  еще  до  их  физического износа.  Несвоевременная  замена  морально  устаревших основных фондов приводит к тому, что на них производится более дорогая и худшего качества продукция по сравнению с  изготавливаемой  на  более совершенных  машинах  и оборудовании,  что  недопустимо  в  условиях  рыночной конкуренции.           Основным  источником  покрытия  затрат,  связанных  с обновлением  основных фондов  являются  собственные средства предприятий. Они накапливаются в течение всего срока  службы  основных  фондов  в  виде  амортизационных отчислений.

4. Амортизация основных фондов.

Для  возмещения  физического  и  морального  износа основных  фондов  их  стоимость  в  виде  амортизационных отчислений  включается  в  затраты  на  производство продукции.  Таким  образом,  по  экономической  сущности, амортизация  –  это  денежное  возмещение  износа основных фондов путем включения части их стоимости в  затраты  на  выпуск  продукции.  Основные  функции амортизации:      1. Обеспечение  воспроизводства  и восстановление основных фондов; 2. Учетная.          Амортизационные  отчисления  производятся предприятиями ежемесячно исходя из установленных норм амортизации и балансовой стоимости основных фондов по отдельным  группам,  состоящим  на  балансе  предприятия.            Сумма амортизационных отчислений зависит:       •  во-первых, от первоначальной стоимости основных фондов:  чем  выше  первоначальная  стоимость,  тем  больше переносимая часть стоимости основных фондов;          •  во-вторых,  эта  величина  определяется  видом основных  фондов,  например,  нормативный  срок  службы зданий  в  промышленности  составляет 30-50 лет (в зависимости  от  специфики  производства),  а  нормативный срок службы машин и оборудования – от 3-5 до 15-20 лет;   •  в-третьих,  величина  стоимости  основных  фондов, переносимая  на  продукцию  обусловлена  отраслевой спецификой  производства:  в  одних  отраслях  доля амортизации  в  затратах  на  производство  промышленной продукции  выше,  чем  в  среднем  по  промышленности,  в других – ниже.  Например,  доля  амортизации  в  структуре затрат  на  производство  промышленной  продукции составляет: в электроэнергетике – 27,4%, в пищевой – 5%, в легкой промышленности –3,2%.      Амортизация  в  определенной  степени выполняет и стимулирующую функцию, предусматривая наиболее  полное  использование  основных  фондов:  чем длительнее  период  функционирования  оборудования,  тем больше  производится  продукции  и  тем  скорее  будет перенесена  стоимость  основных  фондов.  Это  позволит уменьшить  их  недоамортизацию  вследствие  морального износа  и  снизить  потери  предприятия,  что  очень  важно  в условиях рынка.      Норма  амортизации представляет  собой  установленный  государством  годовой процент  погашения  стоимости  основных  фондов  и определяет  сумму  ежегодных  амортизационных отчислений.  Иначе  говоря,  норма  амортизации – это отношение суммы годовых амортизационных отчислений к стоимости  основных  производственных  фондов, выраженное в процентах. Рассчитанная в процентах норма амортизации  показывает  какую  долю  своей  балансовой стоимости  ежегодно  переносят  средства  труда  на создаваемую  ими  продукцию.  Нормы  амортизации  едины для  всех  предприятий  независимо  от  их  форм собственности.  По  установленным  нормам амортизационные отчисления включаются в себестоимость готовой продукции. В  соответствии  с  этим  норма  амортизации рассчитывается по формуле:

На=(Фп(б)-Фл)/(Фп(б)-t сл)*100 %,      где  На – норма амортизации основных фондов в год (%); Фп(б) – первоначальная (балансовая)  стоимость  основных фондов; Фл – ликвидационная стоимость;  t сл – срок  службы основных фондов. Начисление амортизации по основным фондам, вновь введенным  в  эксплуатацию,  начинается  с  первого  числа месяца,  следующего  за  месяцем  их  введения  в эксплуатацию,  а  по  выбывшим  основным  фондам прекращается  с  первого  числа  месяца,  следующего  за месяцем выбытия. Нормы  амортизации  должны  быть  экономически обоснованы и направлены на возмещение основных фондов.  Сумму амортизационных отчислений (руб.) на полное восстановление  основных  фондов  рассчитывают  по формуле: Аа = На * Ф , где Ф –среднегодовая стоимость основных фондов (руб.).           При  расчете  очень  важно  правильно  определить экономически  целесообразный  срок  службы  основных фондов с учетом следующих факторов: долговечность основных фондов; моральный износ (первого и второго вида); перспективные  планы  технического перевооружения; баланс оборудования; возможности  модернизации  и  капитального ремонта.   

5. Пути улучшения использования основных средств на предприятии

Улучшения  использования  основных  средств  на предприятии можно достигнуть путем:            •  освобождения  предприятия  от  излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду;        •  своевременного  и  качественного  проведения планово – предупредительных  и  капитальных  ремонтов (сокращение сроков ремонта оборудования);             •  приобретения  высококачественных  основных средств;      •  повышения уровня квалификации обслуживающего персонала;    •  своевременного  обновления,  особенно  активной части, основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;    •  повышения  коэффициента  сменности  работы предприятия,  если  в  этом  имеется  экономическая целесообразность;        •  улучшения  качества  подготовки  сырья  и материалов к процессу производства;              •  повышения  уровня механизации  и  автоматизации производства;    •  обеспечения  там,  где  это  экономически целесообразно, централизации ремонтных служб;            •  повышения уровня концентрации, специализации и комбинирования производства;             •  внедрения  новой  техники  и  прогрессивной технологии – малоотходной,  безотходной,  энерго - и топливосберегающей;       •  совершенствования  организации  производства  и труда  с  целью  сокращения  потерь  рабочего  времени  и простоя в работе машин и оборудования. Пути  улучшения  использования  основных  средств зависят  от  конкретных  условий,  сложившихся  на предприятии за тот или иной период времени.     

3. Оборотные средства предприятия.
1. Состав и структура оборотных средств.

Оборотные  средства (оборотный  капитал) – это совокупность  денежных  средств  предприятия, авансируемых  для  создания  оборотных производственных  фондов (сфера  производства)  и фондов  обращения с(фера  обращения).  Основным назначением  оборотных  средств  является  обеспечение непрерывности  и  планомерности  процесса  производства  и обращения. Величина  оборотных  средств,  занятых  в производстве, определяется в основном:  длительностью  производственных  циклов изготовления изделий; уровнем развития техники; совершенством технологии и организации труда.         Сумма  средств  обращения  зависит,  главным образом,  от  условий  реализации  продукции  и  уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.            Структура  оборотных  средств  на  предприятиях различных  отраслей  промышленности  непостоянна, изменяется  в  динамике  под  влиянием  многих  причин  и зависит от:                            •  особенностей  организации  производственного процесса;                        •  условий снабжения и сбыта;          • местонахождения поставщиков и потребителей;                                                •  структуры затрат на производство;         •  специфики  предприятия.           На  предприятиях  с длительным  производственным  циклом велика  доля незавершенного  производства; на  предприятиях  горного  профиля  большая  доля  расходов будущих  периодов.  На  тех  предприятиях,  у  которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается  большой  удельный  вес  производственных запасов, качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается  продукция  низкого  качества,  которая  не пользуется  спросом  у  покупателей,  то  резко  повышается доля готовой продукции на складах;       • уровня концентрации,  специализации, кооперирования и комбинирования производства;                                   •  ускорения  научно-технического  прогресса.  Этот фактор  влияет  на структуру  оборотных  средств разнопланово  и  практически  на  соотношение  всех элементов.  Если  на  предприятии  внедряется топливосберегающая  техника  и  технология,  безотходное производство,  то  это  сразу  влияет  на  снижение  доли производственных запасов в структуре оборотных средств.          Влияют  на  структуру оборотных  средств  и  другие факторы.  При  этом  необходимо  иметь  в  виду,  что  одни факторы  носят  долговременный  характер,  другие – кратковременный.    Наибольшую  часть оборотных  средств промышленных  предприятий  составляют  товарно-материальные  ценности.  Их  удельный  вес – 75-87%. Структура  оборотных  средств  в  товарно-материальных ценностях по разным отраслям различна. Наиболее высокий удельный вес производственных запасов – на предприятиях легкой  промышленности  (преобладают  сырье  и полуфабрикаты – 70%). Высока  доля  расходов  будущих периодов  в  химической  промышленности – 9%. В машиностроении  по  сравнению  с  промышленностью  в целом  доля  производственных  запасов  ниже,  а незавершенного  производства  и  полуфабрикатов собственного  изготовления – выше.  Это  обусловливается тем,  что  в  машиностроении производственный  цикл  более длительный, чем в среднем по промышленности.       Суммы  оборотных  средств  в  производственных запасах  сырья  и  материалов  в  разных  отраслях  также различны,  что  обусловлено  технико-экономическими особенностями выпускаемой ими продукции.     Общим  в  структуре  оборотных  средств  различных отраслей промышленности является преобладание средств, размещенных в сфере производства. На их долю приходится более 70% всех оборотных средств. Под  составом  оборотных  средств  понимают совокупность  элементов,  образующих  оборотные средства.            Для изучения состава и структуры оборотные средства группируются по четырем признакам: по сферам оборота; по  элементам;  по охвату  нормированием;  и  по источникам формирования.        По  сферам  оборота.  По  сферам  оборота  оборотные средства  подразделяются  на  оборотные  производственные фонды (сфера  производства)  и  фонды  обращения (сфера обращения). Оборотные  средства  предприятия  постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот денежных  средств  начинается  с  момента  оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат  в  виде  выручки  от реализации  продукции.  Затем денежные  средства  вновь  используются  предприятием  для приобретения  материальных  ресурсов  и  запуска  их  в производство. В  своем  движении оборотные  средства  проходят последовательно 3 стадии: денежную; производительную; товарную.              На первой стадии предприятия используют денежные средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные фонды). На этой стадии оборотные средства из денежной  формы  переходят  в  товарную,  а  денежные средства – из  сферы  обращения  в  сферу  производства. Денежная  стадия  кругооборота  средств  является подготовительной,  она  протекает  в  сфере  обращения,  где происходит  превращение  денежных  средств  в  форму производственных запасов.        На второй стадии приобретенные оборотные фонды переходят  непосредственно  в  процесс  производства  и превращаются  в  начале  в  производственные  запасы  и полуфабрикаты,  а  после завершения  производственного процесса - в  готовую  продукцию (товарная  форма). Производительная  стадия  представляет  собой непосредственный  процесс  производства.  На  этой  стадии продолжает  авансироваться  стоимость  создаваемой продукции,  но  не  полностью,  а  в  размере  стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату.        На третьей стадии готовая продукция реализуется, в результате  чего  оборотные  фонды  из  сферы  производства переходят  в  сферу  обращения  и  снова  принимают денежную  форму.  Эти  средства  направляются  на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот.  Время  нахождения  оборотных  средств  на каждой  стадии  неодинаково.  Оно  зависит  от потребительских  и  технологических  свойств  продукции, особенностей ее производства и реализации. На товарной стадии  кругооборота  продолжает  авансироваться  продукт труда (готовая  продукция)  в том  же  размере,  что  и  на производительной  стадии.  Лишь  после  превращения товарной  формы  стоимости  произведенной  продукции  в денежную  авансированные  средства  восстанавливаются  за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная  ее  сумма  составляет  денежные  накопления, которые  используются  в  соответствии  с  планом  их распределения.         Денежная  форма, которую  принимают  оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Именно это и  обеспечивает  непрерывность  и  бесперебойность производства и реализации продукции. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:  Д  -  Т . . .  П . . . Т’  -   Д’ где  Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом; Т – средства производства; П – производство; Т ’ – готовая продукция; Д’ – денежные  средства,  полученные  от  продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль. Точки ( . . . ) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства. Время,  в  течение  которого  оборотные  средства совершают  полный  кругооборот,  т.е.  проходят  период производства  и  период  обращения,  называется  периодом оборота  оборотных  средств.  Этот  показатель характеризует  среднюю  скорость  движения  средств  на предприятии или отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком  производства  и  реализации  определенных  видов продукции.         По  элементам.  Отдельные  части  оборотных  средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности предприятия, поэтому  они  классифицируются  по  следующим элементам:           1.  Производственные  запасы  (сырье,  основные материалы,  полуфабрикаты,  вспомогательные  материалы, топливо,  тара,  запасные  части,  малоценные  и быстроизнашивающиеся предметы).    2.  Незавершенное  производство  и  полуфабрикаты собственного производства.            3.  Расходы будущих периодов.          4. Готовая продукция на складах.        5.  Продукция отгруженная, но еще не оплаченная.      6.  Средства в расчетах.         7.  Денежные  средства  в  кассе  предприятия  и  на счетах в банке.  8.  Все виды дебиторской задолженности.       По  охвату  нормированием.  По  охвату нормированием  оборотные  средства  группируются различным  образом.  Обычно  выделяют  две  группы, различающиеся по степени планирования: нормируемые и ненормируемые  оборотные  средства.  К  числу нормируемых  оборотных  средств  обычно  относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция, т.е. оборотные средства в запасах товарно – материальных ценностей. Фонды обращения обычно ненормируемы, к ним  относятся  дебиторская  задолженность,  средства  в расчетах,  денежные  средства  в  кассе  предприятия  и  на счетах в банке.                 По  источникам  формирования.  По  источникам формирования  оборотные средства,  подразделяются  на собственные и заемные.   Наличие  собственных  и  заемных  средств  в  обороте предприятия  объясняется  особенностями  организации производственного  процесса.  Постоянная  минимальная сумма  средств  для  финансирования  потребностей производства  обеспечивается  собственными  оборотными средствами.

2. Нормирование оборотных средств.

Под нормированием оборотных средств понимается процесс  определения  минимальной,  но  достаточной (для нормального  протекания  производственного  процесса) величины  оборотных  средств  на  предприятии,  т.е.  это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств. Величина  норматива  не является  постоянной.  Размер собственных  оборотных  средств  зависит  от  объема производства;  условий  снабжения  и  сбыта;  ассортимента производимой  продукции;  применяемых  форм  расчетов. Нормирование  оборотных  средств  осуществляется  в денежном выражении. В основу определения потребности в них  положена  смета  затрат  на  производство  продукции  на планируемый  период.    Процесс  нормирования  состоит  из нескольких последовательных этапов, где устанавливаются частные  и  совокупные  нормативы.  В  начале разрабатываются  нормы запаса  по  каждому  элементу нормируемых  оборотных  средств.  Норма  –  это относительная  величина,  определяющая  запас  оборотных средств, как правило, нормы устанавливаются в днях. Этот показатель  относительно  стабилен  и  может  меняться  в случае: изменения ассортимента; поставщиков; технологии и организации производства.    Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно - материальных  ценностей,  определяется  сумма оборотных  средств,  необходимых  для  создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств.          Общий  норматив  оборотных  средств (Нобщ)  состоит из суммы частных нормативов:  Нобщ = Нп.з + Нн.п + Нг.п + Нб.р, где Нп.з – норматив производственных запасов; Нн.п – норматив незавершенного производства; Нг.п – норматив готовой продукции; Нб.р – норматив будущих расходов.               Величина  норматива  оборотных  средств  в  незавершенном производстве зависит от четырех факторов:        •  объема и состава производимой продукции;        •  длительности производственного цикла;         •  себестоимости продукции;             •  характера  нарастания  затрат  в  процессе производства.    Объем  производимой  продукции  непосредственно влияет  на  величину  незавершенного  производства:  чем больше производится продукции, тем больше будет размер незавершенного  производства.  Изменение  состава производимой продукции по – разному влияет на величину незавершенного  производства.  При  повышении  удельного веса  продукции  с  более  коротким  циклом  производства объем  незавершенного  производства  сократится,  и наоборот.      Себестоимость  продукции  прямо  влияет  на  размер незавершенного  производства.  Чем  ниже  затраты  на производство,  тем меньше  объем  незавершенного производства  в  денежном  выражении.  Рост  себестоимости продукции  влечет  увеличение  объемов  незавершенного производства.            Для  определения нормы  оборотных  средств  по незавершенному  производству  необходимо  знать  степень готовности  изделий,  ее  отражает,  так  называемый, коэффициент нарастания затрат.       Незаполнение  норматива  оборотных  средств  может привести:   •  к сокращению производства;          •  невыполнению производственной программы из-за перебоев  в  производстве  и реализации  продукции,  из-за отсутствия  материальных  ресурсов  и  необходимого  задела незавершенного производства;