Содержание

Введение

    Актуальность  темы вызвана, в первую очередь, острым дефицитом оборотных фондов практически  во всех отраслях экономической деятельности.

    В свою очередь, эффективное управление оборотным капиталом (оборотные  активы минус краткосрочные обязательства) ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств.

       Поэтому в данной работе особое  внимание уделяется эффективности  использования оборотных средств,  так как рациональная структура  оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности  предприятия: на рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

       Следовательно, управление оборотными  средствами имеет большое значение, а контроль за состоянием товарно-материальных  запасов и дебиторской задолженности является необходимым условием успешной работы предприятия. Для быстро растущих компаний это особенно важно, так как вложения в активы такого рода могут быстро выйти из-под контроля.

    Предприятия, работающие на принципе коммерческого  расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

    Таким образом, ритмичность, слаженность  и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами и правильного управления ими. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

    Объектом  исследования является ОАО «НАТАЛИ».  

    Предмет исследования -  эффективность использования оборотных средств ОАО «НАТАЛИ».

    Основной  целью данного исследования является выявление методов  управления оборотным  капиталом на  ОАО «НАТАЛИ», а также выявление путей совершенствования управления оборотными средствами данной организации.

    Для более глубокого раскрытия  темы исследования необходимо решить ряд  взаимосвязанных задач, таких как:

    - рассмотреть сущность оборотных средств организации и показатели оценки эффективности их использования;

    - охарактеризовать основные источники  финансирования оборотных средств  современной торговой организации;

    - дать анализ финансово-хозяйственной  деятельности   ОАО  «НАТАЛИ»;

     - провести анализ состояния и эффективности использования оборотных средств данной организации;

    - наметить основные пути совершенствования  управления оборотными средствами  организации.

       При написании данной работы  в основном  использовалась литература  по предмету «Финансы предприятий». Также широко использовался материал по таким предметам как «Финансовый менеджмент», «Статистика предприятий», «Анализ хозяйственной деятельности». Среди периодических изданий наиболее широко использовался материал журналов  «Бухгалтерский учёт и анализ», «Вестник БГЭУ».  

1 Теоретические основы управления и использование оборотных средств на предприятии

1.1. Понятие, сущность, состав, структура  оборотных средств   и источники их формирования

    Оборотные средства являются одной из составных частей имущества торгового предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия торговли. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

    Оборотные средства (оборотный капитал) это - фонд денежных средств предприятия, авансированный в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывности производства. Оборотный капитал на промышленных предприятиях и предприятиях общественного питания включает следующие основные элементы (рис. 1.1).

    На  торговых предприятиях структура оборотных  средств несколько иная. К оборотным  активам в сфере реализации товаров  и услуг относятся готовая  продукция, товары на складах и в  торговом зале, денежные средства. Однако в сущности оборотные средства торгового предприятия выполняют те же функции, что и на производственных предприятиях.   Одним из условий непрерывности торговой деятельности является постоянное возобновление ее материальной основы. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих оборотных средств, происходящего в виде их кругооборота.

    В своем обороте оборотные средства на торговых предприятиях последовательно  принимают денежную и товарную форму. Готовая продукция вместе с денежными  средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения. [4, с. 212]

    Кругооборот фондов предприятий начинается с  авансирования стоимости в денежной форме на приобретение товаров, оборудования, материалов, топлива и других средств  производства — первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму товарных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот. 
 

       Рисунок 1.1 -  Состав и размещение оборотных  средств*

       *Источник: [4, c.218] 

    Вторая  стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.

    Третья  стадия кругооборота заключается в реализации готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на реализацию продукции (услуг) и полученных от реализации продукции (услуг), составляет денежные накопления предприятия торговли.

    Закончив  один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов торговых предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

    В зарубежных источниках оборотные средства трактуются несколько по другому.

    Оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы) — это средства, совершающие оборот (... деньги ® средства ® деньги...) в течение года или одного производственного цикла; состоят из двух частей: постоянного и переменного оборотного капитала. 

       Рисунок 1.2 -  Схема кругооборота оборотных средств предприятия

       *Источник: [4, c.219]  

    Постоянный  оборотный капитал (синоним: системная  часть текущих активов) — та часть текущих активов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла.

    Переменный  оборотный капитал (синоним: варьирующая  часть текущих активов) — та часть, текущих активов, потребность в  которых возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла.

    Текущие обязательства (синоним: краткосрочная  кредиторская задолженность, краткосрочные  пассивы) — задолженность, период погашения  которой не превышает одного года.

    Чистый  оборотный капитал (синоним: собственные  оборотные средства, функционирующий капитал) — показатель, характеризующий соотношение между текущими активами и обязательствами и численно равный разнице между ними. Величина чистого оборотного капитала в значительной степени определяется составом и величиной оборотных средств. Многие компании испытывают проблемы с чистым оборотным капиталом, ибо его недостаток может привести к ликвидации компании. Уровень чистого оборотного капитала тесно связан как с риском, так и с рентабельностью деятельности компании.

    Кругооборот фондов предприятий может совершаться  только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она  уже не покидает его, последовательно  меняя свои функциональные формы. Указанная  стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.[3, c. 302]

    Оборотные средства выступают, прежде всего, как  стоимостная категория. Они в  буквальном смысле не являются материальными  ценностями. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму товарных запасов, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

    Момент  авансирования представляет собой  одну из существенных и отличительных  черт оборотных средств, так как  он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным  критерием для авансирования  оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

    Изучение  сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и  фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Товарные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают торговое предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе работы, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

    Итак, оборотные средства  - это авансируемая в денежной форме стоимость для  планомерного образования и использования  оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

    Оборотные средства предприятия выполняют  две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.[9, с. 120]

    Потребность каждой коммерческой организации в  оборотных средствах определяется с учетом условий и особенностей ее деятельности. В связи с особенностями формирования, планирования, назначения и использования оборотных средств принято разграничивать их на нормируемые и ненормируемые.