Система раннього прогнозування та попередження банкрутства

де  ОК – оборотний капітал.

      Коефіцієнт ССОК означає абсолютну  можливість перетворення активів у ліквідні кошти.

    Коефіцієнт  ССОК для базового підприємства має  значення:

ССОК = 1177,1 / 3845,3 = 0,3.

         Це означає, що у підприємства  є можливість перетворення 30% активів  у ліквідні кошти після погашення  короткострокових зобов’язань .

4. коефіцієнт накопичення амортизації:

                   Кнам = åАМ(З) / ПВОЗНА,                      (2.24.)  

де åАМ(З) -  сума амортизації основних засобів і нематеріальних активів;

ПВОЗНА  - первісна їх вартість.

       Коефіцієнт показує інтенсивність накопичення коштів для оновлення основного капіталу.

    Для ТОВ “Мрія” цей показник становить:

Кнам = 570,7 / 945,0 = 0,6.

       Це означає, що вже накопичено 60% коштів для оновлення основного  капіталу.

5. коефіцієнт фінансової стійкості, який розраховується за формулою:

Кфс = (власний капітал + довгострокові  зобов’язання) /

                                                        суму пасивів                    (2.25.)

         

       Коефіцієнт Кфс означає частку  стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі. Значення коефіцієнта має бути 0,85-0,90.

    Для ТОВ “Мрія” цей показник становить:

Кфс = (814,0 + 750,0) / 4232,2 = 0,36 .

       Рівень показника 0,36 означає,  що доля стабільних джерел  фінансування у загальному їх  обсязі незначна.

      Динаміка зміни показників фінансової  стійкості підприємства наведена  у таблиці 2.5.

Таблиця 2.5.

Аналіз  показників фінансової стійкості

 

        Можливі чотири типи фінансової  стійкості:

1. Абсолютна стійкість – для забезпечення запасів (З) достатньо власних обігових коштів; платоспроможність підприємства гарантована, якщо:

З<ВОК.

2. Нормальна стійкість – для забезпечення запасів крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність гарантована, якщо:

З<ВОК + К^Д.

3. Нестійкий фінансовий стан – для забезпечення запасів крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але є можливість її відновити:

З<ВОК + К^Д + К^К.

4. Кризовий фінансовий стан – для забезпечення запасів не вистачає “нормальних” джерел їх формування; підприємству загрожує банкрутство:

З>ВОК + К^Д + К^К.

         Для підприємства ТОВ “Мрія”  маємо ситуацію, коли 1106,2 <1177,1, тобто  підприємство має нормальну фінансову стійкість (для забезпечення запасів і витрат достатньо власних і довгостроково залучених коштів)

         В цілому, за проведеними розрахунками  підприємство має стійкий фінансовий  стан. Про це  свідчать додатні  значення абсолютних показників фінансової стійкості і значення відносних показників, які вищі за нормативні.

      Але при цьому майже всі  відносні показники мають різку  тенденцію до зниження , в тому  числі і показник фінансової  стійкості, значення якого доводить  абсолютну залежність підприємства від запозичених коштів. Керівництву підприємства слід уже зараз приділити достатньо уваги задля утримання фінансової стійкості, враховуючи збитки останніх років.

      Недостатність власного капіталу  підприємства також може виступати  в якості фактора, що призводить до кризового стану.

       Власний капітал підприємства – це частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань.

       Власний капітал – це сума  власних коштів підприємства, що  є результатом його діяльності чи отримана від власників або учасників підприємства у вигляді внесків, придбаних акцій, паїв тощо.

       Власний капітал підприємства  можна поділити на дві групи:  вкладений капітал і накопичений  капітал.

      Вкладений капітал – це капітал,  сформований за рахунок внесків власників підприємства, а також унаслідок конвертування боргових зобов’язань підприємства в акції або частки (паї). Вкладений капітал включає такі елементи:

                1.зареєстрований капітал (статутний,  пайовий);

2.додатково вкладений капітал (емісійний дохід, інші внески засновників              понад зареєстрований статутний фонд).

     Накопичений капітал – це капітал,  сформований внаслідок господарської  діяльності підприємства. До накопиченого  капіталу відносяться такі елементи:

1.нерозподілений  прибуток (непокритий збиток);

2.резервний  капітал;

3.інший  додатковий капітал.

    Найбільшу питому вагу власного капіталу ТОВ “Мрія” займає статутний капітал. На підприємстві формується також резервний капітал.

     Ці два показника не мають негативної динаміки до зменшення. Але  за кілька років спостерігається загальне зменшення власного капіталу: з 860,0 тис. грн.  у 2001 році до 814,0 тис. грн. у 2003 році за рахунок суми непокритого збитку, понесеного у звітному періоді.

     Прибуток підприємства у 2002 році зменшився на 2,3 тис. грн., а у 2003 році збиток склав 43,7 тис. грн.. Ця тенденція спостерігається, не дивлячись на загальне збільшення обсягів виробництва продукції підприємством. Це свідчить про те, що продукція даного підприємства  не конкурентноздатна на ринку аналогічних товарів і не розкуповується в повному обсязі, що собівартість продукції досить висока, тому підприємство змушене продавати продукцію по завищеній ціні.

      Якщо тенденція до збільшення  суми непокритого збитку підприємства буде зберігатися, то є загроза для існування підприємства як юридичної особи (зменшуватиметься розмір статутного фонду на покриття завданих збитків і короткотермінової заборгованості).

      Склад і динаміку зміни власного  капіталу підприємства наведено у таблиці 2.6.

Таблиця 2.6.

Структура власного капіталу підприємства