Система раннього прогнозування та попередження банкрутства

                      Кшл = (А1+А2) / (П1+П2),                  (2.12.) 

де  А2 – короткострокові фінансові  вкладення та величина дебіторської заборгованості.

          Коефіцієнт повинен бути в  межах від 1 до 2.

Коефіцієнт  швидкої ліквідності базового підприємства має значення:

Кшл = 2739,1 /2668,2 = 1,0.

    Це  означає, що 1 одиниця найбільш ліквідних  активів припадає на одиницю термінових боргів. Тобто, термінові борги можуть бути ліквідовані за рахунок найбільш ліквідних активів (грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень, дебіторської заборгованості).

3. загальний коефіцієнт ліквідності, коефіцієнт покриття (Кп). Він розраховується відношенням поточних активів (А1+А2+А3) до поточних зобов’язань (П1+П2):

                        Кп = (А1+А2+А3) / (П1+П2)               (2.13.)

           Значення показника повинно бути 1,5-2,5. Показник характеризує достатність  обігових коштів для погашення  боргів протягом року.

    Розрахунок  показника Кп для підприємства ТОВ  “Мрія” наведено нижче:

Кп = 3845,3 / 2668,2 = 1,4

     Оскільки Кп > 1, підприємство має  ліквідний баланс.

4. коефіцієнт критичної ліквідності – відношення поточних активів за мінусом запасів і затрат до поточних пасивів:

                  Ккл = (А1+А2+А3-ВЗ-З) / (П1+П2),            (2.14.)

де  ВЗ – виробничі запаси;

З – затрати.

        Значення показника повинно бути  на рівні 0,7-0,8.

    Для базового підприємства цей показник має значення:

Ккл =  (3845,3 – 35,0 – 60,0 – 970,0 – 41,2) /2668,2 = 1,0,

що  означає, що підприємство ТОВ “Мрія” в змозі погасити свої термінові борги за рахунок своїх активів, не використовуючи виробничих запасів.

        Динаміку показників ліквідності  підприємства наведено у таблиці  2.4.

Таблиця 2.4.

Аналіз  показників ліквідності (платоспроможності) підприємства

 

      Ліквідність підприємства цілком  очевидна, оскільки всі коефіцієнти ліквідності вищі нормативних значень, тобто підприємство може в короткотерміновий період розрахуватися за своїми  зобов’язаннями. Але слід звернути увагу на те, що динаміка показників є негативною, тобто на протязі досліджуваного періоду відбувається зменшення значень показників.

    Наступним важливим фактором, який слід мати на увазі  при аналізі фінансового стану  підприємства, є його фінансова стійкість.

    Фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство здатне шляхом ефективного використання грошових коштів забезпечити безперервний процес виробничо – торговельної діяльності, а також покрити затрати на розширення та оновлення своєї діяльності.

      Фінансова стійкість визначається  шляхом обчислення абсолютних  та відносних її  показників.

      До абсолютних показників фінансової  стійкості відносяться групи  показників:

1) для характеристики джерел формування  запасів і затрат, що відображають  різний ступінь охоплення різних  видів джерел:

     -  наявність власних оборотних коштів (НВОК). Розраховується як різниця   між джерелами власних і прирівняних до них коштів (1 розділ пасиву балансу) і поза оборотними активами (1 розділ активу балансу). Він характеризує чистий оборотний капітал.

НВОК = власний капітал – необоротні активи                (2.15.)

    Виходячи  з вище наведеної формули 2.15., величина власних оборотних коштів підприємства становить:

НВОК = 814,0-386,2 = 427,8.

   - наявність власних і довгострокових  позикових джерел формування  запасів і затрат (ВДПД). Отримується шляхом додавання до власних оборотних коштів величини довгострокових пасивів (3 розділу пасиву балансу):

ВДПД = НВОК + довгострокові зобов’язання               (2.16.)

    Для базового підприємства величина власних  і довгострокових позикових коштів становить:

ВДПД = 427,8 + 750,0 = 1177,8.

       Це свідчить про те, що у  підприємства є власні і довгострокові  позикові джерела формування  запасів і затрат.

- загальна величина основних джерел  формування запасів і затрат (ЗВОД).    Розраховується додаванням до  власних  і довгострокових  позикових джерел формування  запасів і затрат суми короткострокових  кредитів і позикових коштів:

                          ЗВОД = ВДПД + КК,                            (2.17.) 

де  КК – короткострокові кредити  і позикові кошти.

    Загальна  величина власних і позикових  коштів базового підприємства становить:

ЗВОД = 1177,8 + 100,0 = 1277,8.

2) показники забезпеченості запасів  і затрат джерелами їх формування:

- лишки / нестача власних оборотних  коштів (BНВОК ):

                    BНВОК = НВОК – ЗЗ,                             (2.18.)

де  ЗЗ – запаси і затрати.

    Для підприємства ТОВ “Мрія” цей показник має значення:

         B НВОК  = 427,8 – 1106,2 = -678,4,

    що свідчить про те, що у  підприємства існує нестача власних  оборотних коштів для формування  запасів і затрат на  суму 678,4 тис. грн.

- лишки / нестача власних і довгострокових  позикових джерел формування  запасів і затрат ( BВДПД):

                                    BВДПД = ВДПД – ЗЗ,                          (2.19.)

    Для підприємства ТОВ “Мрія” цей показник має значення:

     B ВДПД =  1177,8 – 1106,2 = 71,6.

      Тобто існує резерв власних  і довгострокових позикових коштів  після формування запасів і здійснення витрат.    

- лишки / нестача загальної величини  основних джерел формування запасів    (BЗВОД):

                                     BЗВОД = ЗВОД – ЗЗ,                       (2.20.)

    Для підприємства ТОВ “Мрія” цей показник має значення:

             BЗВОД = 1277,8 – 1106,2 = 171,6,

що  свідчить про резерв загальної величини коштів після формування запасів  і здійснення витрат.

          До відносних показників фінансової стійкості відносяться:

1. коефіцієнт забезпечення матеріальних запасів власними коштами.

Нормальним  є рівень коефіцієнта 60-80%.

                                     Кмз = åВОК / ЗЗ,                          (2.21.) 

де åВОК – сума власних оборотних коштів;

ЗЗ –  матеріальні запаси.

    Розрахунок  Кмз для базового підприємства такий:

Кмз = (3845,3 – 2668,2) / 1106,2 = 1,06,

що  означає, що  матеріальні запаси повністю забезпечені власними коштами.

2. коефіцієнт маневреності власного капіталу:

                         Кмвк = åВОК / ВК ,                                (2.22.)

  де ВК – власний капітал.

      Оптимальне значення 0,3 – 0,5. Означає  частку власних обігових коштів  у власному капіталі.

    Коефіцієнт  Кмвк для базового підприємства має  значення:

Кмвк = 1177,1 / 814,0 = 1,5,

тобто  майже  дві одиниці обігових коштів припадає на одиницю власного капіталу підприємства.

3. стабільність структури оборотних коштів. Розраховується як відношення суми власних оборотних коштів до всієї сукупності оборотних коштів.

                                ССОК = åВОК / ОК,                        (2.23.)