Понятие оценочной деятельности. История развития

Методы  сравнительного подхода

Метод прямого  сравнения продаж основывается на сравнении продаж объектов идентичных оцениваемому, по которым были заключены сделки в недавнем прошлом, или есть цены предложений идентичных объектов.

Метод направленных корректировок применяется тогда, когда для оцениваемого объекта можно подобрать, как минимум, два аналога. Причем, оцениваемый объект по cвоим техническим характеристикам и по стоимости, занимает промежуточное положение между двумя аналогами.

Метод статистических (корреляционных) моделей применяется, когда прямая оценка машин и оборудования невозможна, расчет стоимости выполняется на основе стохастических (случайных) зависимостей стоимости от различных факторов (мощности, производительности, потребляемого количества электроэнергии, массы станка и т.д.).

Независимо от того, какой  метод подхода сравнения рыночных продаж применяется при оценке, стоимость  машин, оборудования или транспортных средств определяется в следующем  последовательности:

1. Анализируется соответствующий  рынок и собирается доступная  информация о недавних сделках  купли – продажи с аналогичными  объектами на данном рынке.

2. Полученная информация  тщательно проверяется. Необходимо  убедиться  в том, что цены  не искажены какими-либо чрезвычайными  обстоятельствами, сопутствовавшими состоявшимся сделкам, уточняются структуры цен  (с учетом НДС или без учета НДС) и достоверность информации о дате сделки, физических и других характеристиках аналогов.

3. Сравнивают оцениваемый  объект с каждым из аналогичных  объектов и выявляют отличия  по элементам сравнения (по  дате продажи, потребительским  характеристикам, местоположению, исполнению, наличию дополнительных элементов  и т.д.).

4. Рассчитывают стоимость  данного объекта, анализируя цены  аналогов и внося в эти цены  соответствующие поправки с тем,  чтобы определить, за сколько  он мог бы  быть продан, если  бы обладал теми же характеристиками, что и оцениваемый объект.

МИ – 28

Российский ударный вертолет, предназначенный для уничтожения крупных целей. Дата выпуска – март 2010г; 130летных часов в год, норматив 4000,на данный момент 300 летных часов. 2 человека экипажа, 3 пассажира.

По ОКОФ – материальный ОФ, транспортный летательный аппарат, вертолет.

Аналоги: МИ 24, МИ 8.

В период с 2004г по 2010г. Продажи  МИ 28 значительно увеличилась.

Закупка МИ 28: закупается ВВС  РФ.

Анализ рынка: увеличились  цены на топливо, увеличилась потребность  в вертолетах со стороны государства.

Сравнительный доход:

Метод прямого сравнения.

Пкср = стоимость аналога  на дату оценки 8 на коэффициент (индекс инфляции).

Внешний износ: внешнее обесценение  объекта из-за норм, по причинам не зависящим  от объекта.

Функциональное обеспечение: появление новых аналогов. Физическое обесценение.

Оценка  стоимости нематериальных активов.

Понятие НМА.

Подробное определение НМА  содержится в ПБУ 14/2007. По нему для  признания объекта в качестве НМА необходимо соблюдение следующих  условий:

1. Объект способен приносить организации экономические выгоды в будущем
2. организация имеет право на получение данных экономических выгод- организация имеет надлежаще оформленные документы, подтверждающие:
1. существование самого актива
2. права на результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации - патенты, свидетельства, другие охранные документы,
3. договор об отчуждении исключительного права на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации,
4. документы, подтверждающие переход исключительного права.
5. имеются ограничения доступа иных лиц к таким экономическим выгодам (далее - контроль над объектом);
3. возможность выделения или отделения (идентификации) объекта от других активов;
4. объект предназначен для использования в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
5. организацией не предполагается продажа объекта в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
6. фактическая (первоначальная) стоимость объекта может быть достоверно определена;
7. отсутствие у объекта материально-вещественной формы.

Обобщая, можно сказать, что  к НМА относятся активы:

1. либо не имеющие материально-вещественной формы, либо материально-вещественная форма которых не имеет существенного значения для их использования в хозяйственной деятельности;
2. способные приносить доход;
3. приобретенные с намерением использовать в течение длительного периода времени (свыше одного года)

 

 

 

 

 

 

Оценка стоимости  НМА.

Оценка стоимости нематериальных активов делается чаще всего для  следующих целей: 

1. оценка стоимости активов для взноса в уставный капитал;
2. оценка рыночной стоимости для постановки на учет интеллектуальной собственности;
3. для оформления залога; 
4. для оптимизация налогообложения;
5. в рамках оценки бизнеса;
6. в рамках оценки акций и др.

Определение рыночной стоимости  должно базироваться на принципе спроса и предложения, замещения, ожидания, изменения, внешнего влияния, наиболее эффективного использования, использования  всех трех подходов к оценке.

 

Оценщик должен учитывать:

1. нематериальный, уникальный характер объекта оценки;
2. текущее использование объекта интеллектуальной собственности;
3. возможные отрасли использования объекта НМА
4. риски освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в различных отраслях, в том числе риски не достижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик, риски недобросовестной конкуренции и другие;
5. стадии разработки и промышленного освоения объекта интеллектуальной собственности;
6. возможность и степень правовой защиты;
7. объем передаваемых прав и других условий договоров о создании и использовании объекта интеллектуальной собственности;
8. способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности.
9. другие факторы.

Подходы к оценке.

Определение стоимости непосредственно  нематериальных активов предприятия  осуществляется с использованием общепринятых методов оценки: доходный, сравнительный  и затратный подходы.

Использование доходного  подхода осуществляется при условии  возможности получения доходов (выгод) от использования интеллектуальной собственности.

Основными формами денежных поступлений являются платежи за предоставленное право использования  интеллектуальной собственности, например, роялти, паушальные платежи и другие.

Основными формами выгод  от использования интеллектуальной собственности являются:

1. экономия затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и/или на инвестиции в основные и оборотные средства, в том числе фактическое снижение затрат, отсутствие затрат на получение права использования интеллектуальной собственности (например, отсутствие лицензионных платежей, отсутствие необходимости выделения из прибыли наиболее вероятной доли лицензиара);
2. увеличение цены единицы выпускаемой продукции (работ, услуг);
3. увеличение физического объема продаж выпускаемой продукции (работ, услуг);
4. снижение выплат налогов и (или) иных обязательных платежей;
5. сокращение платежей в счет обслуживания долга;
6. снижение риска получения денежного потока от использования объекта оценки;
7. улучшение временной структуры денежного потока от использования объекта оценки;
8. различные комбинации указанных форм.

Определение рыночной стоимости  интеллектуальной собственности с  использованием доходного подхода  осуществляется путем дисконтирования  или капитализации денежных потоков  от использования интеллектуальной собственности.

Использование сравнительного подхода осуществляется при наличии  достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки и действительных условиях сделок с  ними. При этом может использоваться информация о ценах сделок, предложений  и спроса.

Применение сравнительного подхода осуществляется путем корректировки  цен аналогов, сглаживающей их отличие  от оцениваемой интеллектуальной собственности.

Использование затратного подхода  осуществляется при наличии возможности  восстановления или замещения объекта  оценки. Затратный подход основан  на определении затрат, необходимых  для восстановления или замещения  объекта оценки с учетом его износа.

Отчет об оценке НМА

В отчет рекомендуется  включать:

1. формулировку цели оценки и планируемого использования результатов оценки;
2. описание допущений, ограничений и всех возможных особых обстоятельств, условий, существенных для выполнения оценки и понимания полученных результатов;
3. описание объекта оценки (область применения, объем передаваемых прав, а также физические, функциональные, технологические, экономические и другие характеристики);
4. описание правомерности использования оцениваемого объекта (при наличии правоустанавливающего документа указание его реквизитов);
5. описание продукции (работ, услуг), производимых с использованием оцениваемого объекта;
6. описание результатов анализа рынка продукции (работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием оцениваемого объекта;
7. описание источников получения доходов (выгод) от использования оцениваемого объекта;
8. описание применяемых в рамках используемых подходов методов оценки и обоснование их выбора;
9. расчеты с применением выбранных методов оценки;
10. определение итоговой величины рыночной стоимости оцениваемого объекта.

¹ Специализированная собственность – это такая собственность, в силу своего специального характера редко, если вообще когда-либо, продаётся на открытом рынке.

² определяемой посредством индексации стоимости приобретения, или оценки, или периодической переоценки имущества.

³ Используются для существующей деятельности предприятия, при их продаже снижается производительность

⁴ В которых предприятие не нуждается