Анализ банковской деятельности

 

4. Анализ рентабельности. Показатели рентабельности или прибыльности, представляющие собой результаты соотношений прибыли (чистого дохода) и средств ее получения, в большей мере характеризуют эффективность работы банка – производительность или отдачу его финансовых ресурсов, дополняя анализ абсолютных количественных величин и раскрывая их качественное содержание. Экономический смысл большинства относительных показателей заключается в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого тенге средств (собственных или заемных), вложенных в банк.

Для характеристики и анализа рентабельности банка в целом в странах с развитой рыночной экономикой чаще всего используют так называемый декомпозиционный подход, или метод фирмы Дюпон (названный по имени компании, разработавшей и впервые применившей его), суть которого состоит  в определении основных факторов, влияющих на величину прибыли, приходящейся на единицу собственного капитала. Сравниваются величины полученных показателей с уровнем их значения, характерным для мировой банковской практики; определяются отклонения и выявляются причины.

Другим известным методом определения  рентабельности банка является так  называемая модель Гордона. Согласно данной модели рентабельности определяется как ставка доходности эмитируемых банком ценных бумаг на конец года или в текущем периоде. Схематически она выглядит следующим образом:

Общая рентабельность = D₁/P₀ + P₁ – P₀/P₀,

где D₁ - дивиденды на конец года;

       P₀ – цена покупки ценных бумаг;

       P₁ – цена продажи акций.

Третьим способом расчета рентабельности, используемым в зарубежной банковской практике, является модель Шарпа:

E(R) = R_r + (E(R_m) – R_r)* b,

где E(R) – ожидаемая ставка доходности (расчетная величина);

      R_r – безрисковая процентная ставка (например, по государственным ценным бумагам)

      R_m – рыночная ставка доходности, складывающаяся из безрисковой ставки и рисковой премии;

      (E(R_m) – R_r) – риск-премия;

      E(R_m) – ожидаемая рыночная ставка;

b - поправочный коэффициент рыночного риска.

С помощью данного метода рассчитывается рентабельность банка как ожидаемая  ставка доходности его ценных бумаг на начало отчетного периода.

В работе ограничимся изучением  возможностей применения в отечественной  банковской практике одной системы  оценки эффективности деятельности банка, а именно модели фирмы Дюпон. Поскольку эта модель является многофакторной и к тому же построенной на основе отчетных данных, целям анализа обобщающих показателей рентабельности она удовлетворяет в большей степени, чем другие модели.

Эта система, в частности, предусматривает  исчисление и оценку ряда ключевых показателей: доходности капитала, прибыльности активов, доходности активов, использования активов, мультипликатора капитала.

Коэффициент доходности капитала (k₁), получивший в мировой практике название ROE, исчисляется как отношение чистой посленалоговой прибыли банка (П)  к его собственному капиталу (К) или оплаченному уставному фонду, в случае, когда капитал банка полностью принадлежит держателям акций, и определяется по формуле:

k₁₌ П/К,

или (когда капитал равен уставному  фонду) – как отношение чистого дохода, приходящегося на одну акцию, к балансовой стоимости одной акции (чистый доход на одну акцию равен отношению чистой прибыли к количеству акций в обращении). Он показывает эффективность работы банка с позиции интересов его акционеров, характеризуя производительность вложенных ими средств (в последние годы средняя норма рентабельности капитала в банках США составляет 13 – 16%, французских – 5%, британских – 20%).

 

 

Рис.8. Общая схема анализа показателей рентабельности коммерческого банка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ показателей рентабельности банка

Анализ             Анализ          Анализ            Анализ           Анализ          Анализ                  Анализ

обобщаю-        рента-           рента-              рента-            рента-            работы                 рентабель-

щих пока-        бельности     бельности       бельности      бельности     сотрудников         ности

зателей           работы           центров          банковс-         обсулужи-                                   проектов

рента-              подраз-          получения      ких про-          вания

бельности       делений         прибыли         дуктов             клиентов

банка               банка

Прибыль                                                     Доходы по                         Прибыль

Капитал i-му продукту                    Количество работников

 

  Прибыль i-го подразделения                  Затраты по

  Затраты i-го подразделения i-му продукту                                         Прибыль

                                                                                                          Суммарная зарплата работников

Прибыль i-го подразделения

Активы i-го подразделения

 

  Доходы от i-го             Количество

 Клиента                        продуктов

 Активы        Прибыль       Прибыль i-го центра ---------------------     *      на i-го

 Капитал       Активы          Затраты i-го центра                                             Затраты на i-го             клиента

 клиента

  Совокупные расходы банка           

Прибыль         Доходы                       Количество клиентов                              Количество клиентов

Доходы            Активы

 

Другим важным показателем рентабельности является коэффициент прибыльности активов (k₂₎, характеризующий объем прибыли, полученной на каждый тенге банковских активов. Его можно определить следующим образом:

k_{2 =} П/А,

где А – средняя величина активов.

Рост этого коэффициента должен оцениваться положительно, так как  он свидетельствует о повышении  эффективности использования банком имеющихся активов, но при этом следует  иметь в виду, что слишком высокое  значение данного показателя может сигнализировать о повышенной степени рисков, сопряженных с размещением банком своих активов.

Коэффициент доходности активов характеризует  среднегодовое значение прибыльности всех имеющихся у банка активов, в том числе и тех, которые не приносят доход, хотя и выполняют важные, а порой абсолютно необходимые банку функции. Доходная база активов определяет производительную их долю, работающую и приносящую доход:

ДБА = СА – АНД/СА,

где ДБА – доходная база активов;

       СА – совокупные активы;

       АНД – активы, не приносящие доход.

Если темпы роста коэффициента доходности активов выше темпов роста  показателя доходной базы активов, то это свидетельствует или о  росте процентных ставок, по которым  банк выдает кредиты и, вероятно, подвергает себя повышенному риску, или об увеличении доли непроцентных доходов (получаемых за оказание всевозможных услуг)  в общей сумме доходов банка, что должно рассматриваться как положительное явление.

В тех случаях, когда доходная база растет быстрее общей доходности активов, можно говорить либо о консервативной кредитной политике банка, либо о высоких, в основном операционных, расходах.

Разновидностью показателя прибыльности активов является коэффициент прибыльности превалирующих активов (k_2.1.), который определяется как отношение чистой прибыли к максимально однородным вложениям банка и показывает доходность преобладающих в банке активных операций (чаще всего кредитных):

k_2.1. = П/А_осн.

Аналогично определяется и показатели доходности по другим видам активов (инвестиционным проектам, операциям с ценными бумагами, валютой и т.д.),при этом используются вместо показателя  чистой прибыли показатели доходов, а в знаменателе – средние величины активов каждого вида. Значения их будут расти, если прирост активов каждой группы сопровождается более высокими темпами прироста получаемой от их использования прибыли.

При анализе рентабельности необходимо определить изменения отношений  к средней величине активов таких  составляющих прибыли, как операционные доходы и расходы, хозяйственные расходы банка, расходы по содержанию персонала, налоги, прочие доходы и расходы. Сравнивая полученные результаты с аналогичными показателями других банков или с предыдущими периодами, можно выявить, насколько эффективно осуществлялись в банке те или иные активные операции.

Коэффициенты прибыльности капитала и прибыльности активов связаны  между собой при помощи третьего показателя – мультипликатора капитала:

k₁ = k₂ * k_3,

где k₃ – мультипликатор капитала, равный отношению средней величины активов  к среднему значению собственного капитала (или отношению совокупного капитала к собственному):

k₃=А/К.

Величина банковского мультипликатора  может быть определена и как разница  между денежными средствами, находящимися в обороте на конец и на начало года.

Мультипликатор капитала является отражением мощи собственного капитала банка и показывает, каким источникам формирования ресурсов отдает предпочтение банк в своей работе – использованию  заемных средств или наращиванию  акционерного капитала. Чем выше уровень данного показателя, тем выше у банка степень риска банкротства, но в то же время больше возможностей для повышения размера выплат дивидендов своим акционерам. При этом за счет мультипликации капитала банк даже с низкой нормой извлечения прибыли из активов может добиться высокого уровня рентабельности собственных средств.

Разложение показателя доходности капитала на составляющие (доходность активов и мультипликатор капитала) позволяет изучить и оценить  влияние на данный показатель изменения  объема и стоимости притока финансовых средств, уровня эффективности совокупных активов, расходов на содержание аппарата управления, других издержек. При этом у хорошо работающего банка показатель доходности акционерного капитала выше показателя доходности его активов.

В числе обобщающих показателей  рентабельности банка находится  и так называемый показатель прибыльности дохода, или маржа прибыли, показывающий удельный вес прибыли в сумме полученных банком доходов (Д):

k ₄ = П/Д.

Снижение данного показателя свидетельствуют о возрастании роли доходов, направляемых на покрытие расходов, и вследствие этого – об уменьшении доли прибыли в доходах. Если в знаменателе коэффициента  k₄ вместо показателя суммарных доходов банка находятся его операционные доходы, то снижение показателя k_4.1 будет обусловлено ростом величины не общих, а операционных расходов банка:

k_4.1= П/ДО,

где k_4.1 – показатель чистой маржи прибыли банка;

      ДО – операционные  доходы.

Коэффициент использования активов (k₅) характеризует степень отдачи активов, т.е. эффективность политики управления портфелем, и определяется по формуле:

k₅=Д/А.

Повышение средней доходности активов  зависит от их перераспределения  в пользу наиболее доходных финансовых инструментов, при этом не должно допускаться  повышение рисков.

На основании приведенных выше показателей коэффициент доходности капитала (k₁) как обобщающий показатель рентабельности банка можно представить в виде произведения:

k₁ = k₃ * k₄ * k_5,

а прибыльность активов (k₂) как

k₂ = k₄ * k_5.

Данные коэффициенты применяются для проведения факторного анализа прибыли, в процессе которого выявляются не только слабые стороны работы банка, но и его внутренние резервы.

В качестве примера рассмотрим ситуацию, при которой два банка имеют  одинаковый уровень показателей  рентабельности активов, но различную структуру составляющих данного коэффициента (табл.2.11.)

Табл.9. Анализ рентабельности активов коммерческого банка.

№ п/п	Наименование показателей	Банки
		первый	Второй
1.	Операционные доходы, млн.руб.	1000,00	2000,00
2.	Чистая прибыль, млн.руб.	100,00	100,00
3.	Сумма активов, млн.руб.	10000,00	10000,00
4.	Маржа прибыли (стр.2:стр.1), долей ед.	0,10	0,05
5.	Использование активов (стр.1:стр.3), долей ед.	0,10	0,20
6.	Прибыль на активы (стр.4:стр.5)	0,01	0,01