Синдицированное кредитование

Банком и заемщиком определяется перечень банков, которые могут принять участие в проекте. Им предоставляются условия выдачи кредита и информационный меморандум для принятия решения о целесообразности вступления в синдикат.

              В нашем примере, информационный меморандум содержит информацию о заемщике, касающуюся: структуры управления ОАО «Татнефть», сферы деятельности, производства, реализации продукции, переработки, аффилированных предприятий, перечень банковских счетов ОАО «Татнефть», география деятельности, результаты деятельности компании за год,  предшествующий выдаче кредита.

              После получения согласия банков принять участие в синдикате и определения доли участия каждого, организатор сделки занимается подготовкой обеспечительной и кредитной документации. Основной сложностью на данном этапе является то, что со стороны кредитора выступает не одна, а несколько кредитных организаций.

Договор синдицированного кредитования ОАО «Татнефть» включает следующие разделы:

1.      Вводные положения (определение терминов, используемых в договоре).

2.      Предмет договора.

3.      Предоставление кредита (график кредитования, способы перечисления средств заемщику).

4.      Отлагательные условия предоставления кредита (условия, при которых кредит не будет предоставлен).

5.      Администратор кредита (функции и обязательства администратора).

6.      Проценты за пользование кредитом.

7.      Порядок начисления и уплаты комиссии (условие выплаты комиссии заемщиком).

8.      Возмещение расходов банкам (возмещение убытков кредитору, связанных с нарушением заемщиком своих обязанностей).

9.      Расчет и погашение задолженности, просроченной задолженности (описание способа возврата  основной суммы долга и процентов, комиссии за ведение ссудного счета).

10. Права кредитора в случае наступления обстоятельств, угрожающих его правам и интересам по договору (такими обстоятельствами являются: несогласие заемщика с изменением основных процентов, вступление в силу решения о ликвидации заемщика в принудительном или добровольном порядке, реорганизации заемщика, утрате, ликвидации предмета обеспечения; признании по решению суда или других официальных органов отсутствия предмета или факта залога и др.).

11. Выделение требований.

12. Заявления и гарантии (со стороны заемщика).

13. Обстоятельства непреодолимой силы.

14. Реквизиты и подписи сторон.

При согласовании сделки также происходит консультирование инвесторов по вопросам финансового состояния заемщика.

Заключительный этап – реализация сделки включает: подписание сторонами  кредитной документации и предоставление кредита заемщику. В нашем примере свою долю синдиката каждый банк перечисляет самостоятельно на счет ОАО «Татнефть» в банке – администраторе. Особенностью сделки являлось то, что каждый банк – участник в соответствии с кредитным договором обязан  был открыть корреспондентский счет в банке – администраторе и при не поступлении средств от банков на расчетный счет заемщика в размере, необходимом для формирования кредита, в соответствии с долей участия банка, повлекшим за собой нарушение графика кредитования, ответственность за нарушение кредитором своего обязательства по предоставлению заемщику кредита лежит:

      на администраторе кредитов - в случае если дата выписки по расчетному      счету заемщика о зачислении сумм кредита не совпадает с датами выписок по корреспондентскому счету администратора кредитов. В этом случае заемщик предъявляет свои требования и претензии исключительно к администратору кредитов, не исполнившему надлежащим образом свои обязательства по предоставлению кредита или его части. Неустойка за просрочку исполнения администратором кредитов по предоставлению кредита составляет 0,2%  за каждый день просрочки от своевременно не предоставленной суммы кредита.

      на банках - в случае несвоевременного исполнения ими своих обязательств. В этом случае заемщик предъявляет свои требования и претензии исключительно банку, не исполнившему надлежащим образом свои обязательства по предоставлению кредита или его части. Неустойка за просрочку исполнения банком по предоставлению кредита составляет 0,2%  за каждый день просрочки от своевременно не предоставленной суммы кредита.

Таким образом, наглядный пример предоставления синдицированного кредита, организованного российскими банками по российскому законодательству, что немало важно, показывает преимущество подобных сделок как для промышленных предприятий, так и для банков.

По сравнению с привлечением стандартного двустороннего кредита, синдицированный кредит выглядит более привлекательно (см. приложение 5). Сумма кредита в данном случае не ограничена нормативами и возможностями одного банка. Все условия кредита единообразны для каждого кредитора, что позволяет заемщику снизить трудозатраты на обслуживание долга. Кроме того синдицированный кредит позволяет укрепить кредитную историю и репутацию заемщика. Использование этого инструмента дает возможность привлекать на рынке значительные суммы заемных средств, соответствующие запросам крупных промышленных компаний России.

Тем не менее, подобных сделок заключается еще не достаточно, о чем свидетельствует статистика. На долю синдицированных кредитов в Российской Федерации приходится около 2%, а за рубежом около 80% сделок синдицируются. В российских регионах практика консорциальных кредитов носит разовый характер, а промышленные гиганты, которые являются потенциальными заемщиками подобных сделках вынуждены привлекать кредиты у московских или зарубежных банков.

60

ГЛАВА 3. Рекомендации становления рынка синдицированных кредитов в России

3.1. Проблемы синдицированных кредитов

Зарождающийся рынок синдицированных кредитов в России не свободен от нерешенных  серьезных проблем.  К их числу от­носятся отсутствие унифицированных процедур синдицированного кредитования и сохраняю­щийся дефицит взаимного доверия в банковском  сообществе, что значительно усложняет и затяги­вает процесс организации кредита. И банкам, и заемщикам, впервые участвующим в кредите, требуется, как правило, значительное время для того, чтобы разобраться в непривычной документации. Эти проблемы должны решаться по мере развития рынка синдикаций.

Развитие синдицированных операций сдерживается также неотработанностью в рос­сийской юридической практике процедур, позво­ляющих участникам переуступать на вторичном рынке свою долю в синдицированном кредите [25; 81].

Классифицировать основные проблемы раз­вития синдицированного кредитования в России можно следующим образом:

1. Разные российские банки имеют не только разную стоимость ресурсов для креди­тования, но и разные возможности по срокам и объемам привлечения. Следствием этого яв­ляются высокая  стоимость кредитов и слож­ность при согласовании процентных ставок и комиссий.

Здесь необходимо отметить, что, безусловно, все банки имеют разные возможности, самостоя­тельную кредитную политику и принципы работы на рынке кредитов. Этим объясняется услож­нение процесса взаимной договоренности. Каче­ство привлеченных средств в банках различно. Один банк имеет возможность проводить долго­срочное инвестирование в больших объемах на срок более года, другой может предоставить лишь незначительные средства со сроком в не­сколько месяцев. Благодаря этому обстоятельству банкам в процессе синдикации приходится вести поиск равнозначных по возможностям партнеров, что не всегда удается сделать быстро. Например, в западной практике синдицированного кредито­вания широко применяется объединение банков в так называемые кредитные клубы. Членами этих объединений являются  банки, обладающие со­вершенно различными возможностями. Тем не менее, за счет большого количества участников и единого документально-правового поля подобные клубы в состоянии финансировать очень серьез­ные крупнобюджетные экономические проекты. Причем совершенно не обязательно, что в креди­товании будут участвовать все  банки — члены клуба [77; 36].

2. В настоящее время у российских банков отсутствует единый методологический подход к организации совместного финансирования проектов, а также их оценки.

Данная проблема вызвана, прежде всего, от­сутствием четкой нормативной и законодатель­ной базы, регулирующей процессы совместного финансирования тех или иных проектов, вместе с тем это крайне важный аспект при принятии бан­ком решения об участии в синдицированном кредите. В случае проникновения спорных мо­ментов между банками-кредиторами   единст­венной возможностью разрешить конфликт оста­ется Арбитражный суд, который в свою очередь не имеет практического опыта в решении подоб­ных вопросов. Методы финансово-экономической оценки ожидаемого результата несовершенны.

К сожалению, сегодня в России у банков на­столько мало опыта в совершении подобных опе­раций и нормативная база настолько скудна, что степень желания участвовать в объединении при всех прочих возможностях у банков очень низкая.

В этой связи Коми­тетам Государственной Думы и Совета Федера­ции, занимающихся обеспечением законодательного процесса в банковской сфере, Центральному банку РФ, Правительству следует обратить серьезное вни­мание на необходимость скорейшего формирова­ния нормативной базы  синдицированного  кредитования, так как в действующем законодательстве России нет нормативных актов которые были бы полностью посвящены такому сложному виду кредитов.  Упоминания о синдицированных кредитах в Положении ЦБ РФ за №54-П «О порядке предоставления кредитными организациями денежных средств и их возврата»,  а так же в Письме ЦБР №273-Т Методические рекомендации к положению 54-П и определения синдицированных ссуд в Инструкции №1 ЦБ РФ недостаточно. Отсутствие нормативных актов о синдицированном кредите очень сильно мешает развитию данных правоотношений. Стимулом к организации банковских синдикатов будет являться принятие Положения Банком России «О синдицированном кредитовании», где бы отражалось описание схемы синдицированного кредитования, ответственность банка – организатора, банка – соорганизатора, механизмы формирования залогов, справедливых действий участников в случае недобросовестного исполнения заемщиком обязательств.  Кроме того, для введения в повседневную практику синдицированного кредитования необходимо отработать схему бухгалтерского учета всех сопровождающих операций в балансах банков, участвующих в синдицированном кредитовании. Отсутствие четкой нормативной базы в этой области также тормозит развитие отечественного рынка синдикаций.

3. Не унифицированы и не стандартизи­рованы пакеты документов, используемые различными банками в кредитном процессе.

Пока не сформирован обычай делового оборота, не прошли испытания практикой процедуры принятия решений в синдикате, не до конца распределены функции, полномочия, ответственность организаторов,   платежного агента,  участников синдиката. Не отлажены механизмы формирования залогов и спра­ведливых действий участников в случаях недоб­росовестного исполнения заемщиком обяза­тельств. Это лишь не большая часть вопросов, на которые российская юридическая практика не дает ответа.

Если по основному набору межбанков­ских инструментов в настоящее время существует некий стандартизированный пакет документов, отработанный годами при совместной деятельно­сти банков, юридически отлаженный и в принци­пе, согласованный по основным моментам всеми участниками рынка, то в отношении докумен­тальной базы синдикации все находится лишь в стадии разработки и апробации.

Дискуссионным остается вопрос выбора схемы юридического оформления синдицированного кредитования: подходить ли к кредитному соглашению с заемщиком как к многосторонней сделки или двусторонней. В случае двусторонней сделке кредитное соглашение с заемщиком заключает банк – агент, используя привлеченные ресурсы других участников синдиката. Отрицательным последствием такой схемы является ограничение суммы кредита до уровня возможностей одного банка, определяемых размеров капитала банка – агента и действующим нормативом Н6 по доле одного заемщика. При заключении заемщиком кредитного соглашения со всеми членами синдиката усложняется процедура принятия решения членами синдиката и внесения изменений в документы, регулирующие взаимоотношения с заемщиком, а так же порядок взыскания просроченной задолженности.

Общая кредитная документация является от­личительной чертой синдицированного кредито­вания во всем мире, так как она включает в себя сроки и условия, на которых заемщику предос­тавляется кредит со стороны участвующих в кре­дитовании банков [77; 37].

Многие банки при разработке такого рода документации обра­щаются к зарубежным источникам. Однако сле­дует помнить,  что международный механизм синдикации имеет четкую юридическую базу,  основанную на законодательном праве западных стран,  и не совсем подходит для применения на практике в России.

В соответствии с этим Ассоциа­ции российских банков и Ассоциации региональ­ных банков необходимо созвать временную группу, функция­ми которой являлась бы разработка норматив­ных документов, регулирующих деятельность банков в направлении их объединения в синдика­ты для последующего финансирования реального сектора экономики, поиск заинтересованных банков и заемщиков. Дополнительно  можно было бы рассмотреть возможность создания при прямом  содействии Ассоциаций подобия «кре­дитного клуба»  по западной модели из числа за­интересованных банков с единым уставом и пра­вилами работы, кодексом поведения членов, за­дачей которого являлось бы  организованное финансирование важных экономических проектов.