Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Февраля 2013 в 13:38, курсовая работа
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Принятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих факторов:
вид инвестиции,
стоимость инвестиционного проекта,
множественность доступных проектов,
ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования,
риск, связанный с принятием того или иного решения и др.
Таблица 12
Расчет эффекта от финансовой деятельности
№ п/п |
Показатели |
Значения показателя на шаге | ||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||
1. |
Исходный капитал: • акции обыкновенные •акции привилегированные • кредитные ресурсы • облигационный займ |
2000 1700 |
4500 |
2300 |
||||||||||
2. |
Выплаты по займам и кредитам (в счет погашения основной суммы долга) |
-450 |
-450 |
-450 |
-450 |
-450 |
-450 |
-450 |
-450 |
-450 |
-3450 | |||
3. |
Выплаты процентов по кредиту |
-990 |
-891 |
-792 |
-693 |
-594 |
-495 |
-396 |
-297 |
-198 |
-99 | |||
4. |
Выплаты дивидендов по акциям (Акции обыкн. * %по обык. + Акции привилег.* %по привилег.) |
-425.5 |
-425.5 |
-425.5 |
-425.5 |
-425.5 |
-425.5 |
-425.5 |
-425.5 |
-425.5 |
-425.5 | |||
5. |
Выплаты процентов по облигациям (облигации *куп. %) |
-276 |
-276 |
-276 |
-276 |
-276 |
-276 |
-276 |
-276 |
-276 |
-276 | |||
6. |
Эффект от финансовой деятельности (ДП3) |
3700 |
4500 |
2300 |
-1716 |
-1617 |
-1518 |
-1419 |
-1320 |
-1221 |
-1122 |
-1023 |
-924 |
-3825 |
Таблица 13
Расчет сальдо накопленных денег
№ п/п |
Показатели |
Значения показателя на шаге | ||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||
1. |
Эффект от операционной деятельности ( ) |
- |
- |
- |
3072,56 |
2969,75 |
3224,01 |
3491,14 |
3771,10 |
4022,68 |
3985,54 |
3946,50 |
3804,29 |
3746,81 |
2. |
Эффект от инвестиционной деятельности ( ) |
-535,5 |
-3428,25 |
-6536,25 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
110,08 |
3. |
Эффект от финансовой деятельности ( ) |
3700 |
4500 |
2300 |
-1716 |
-1617 |
-1518 |
-1419 |
-1320 |
-1221 |
-1122 |
-1023 |
-924 |
-3825 |
4. |
Сальдо реальных денег ( ) |
3164,5 |
1071,75 |
-4236,25 |
1356,56 |
1352,75 |
1706,01 |
2072,14 |
2451,1 |
2801,68 |
2863,54 |
2923,5 |
2880,29 |
31,89 |
5 |
Сальдо накопленных реальных денег |
3164,5 |
4236,25 |
0 |
1356,56 |
2709,31 |
4415,32 |
6487,46 |
8938,56 |
11740,24 |
14603,78 |
17527,28 |
20407,57 |
20439,46 |
5. Оценка риска проекта
Оценка риска проекта
(24)
где - безубыточный объем производства, тыс. тонн;
- цена единицы продукции, руб.;
- совокупные постоянные затраты, связанные с производством и реализацией продукции, руб.;
- удельные переменные производственные затраты, руб.;
- годовые амортизационные отчисления по зданию, руб.;
- годовые амортизационные отчисления по оборудованию.
В заключение рассчитать запас финансовой устойчивости инвестиционного проекта ( по формуле:
где - объем производства продукции по проектным данным
№ п/п |
Показатели |
Ед. изм. |
Значение показателя на шаге | ||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
1 |
Объем реализации |
тыс. тн |
- |
- |
- |
10 |
10,54 |
11,11 |
11,71 |
12,34 |
13,01 |
13,01 |
13,01 |
13,01 |
13,01 |
2 |
Переменные затраты |
тыс. руб. |
- |
- |
- |
1108,98 |
1168,86 |
1232,08 |
1298,62 |
1368,48 |
1442,78 |
1442,78 |
1442,78 |
1442,78 |
1442,78 |
3 |
Удельные переменные производственные затраты |
руб./тн. |
- |
- |
- |
110,90 |
110,90 |
110,90 |
110,90 |
110,90 |
110,90 |
110,90 |
110,90 |
110,90 |
110,90 |
№ п/п |
t, год |
Проценты по кредиту,
относимые на себестоимость |
Постоянные затраты, тыс. руб. |
Итого постоянные затраты, тыс. руб. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
1 |
990,00 |
650,00 |
1 640,00 |
2 |
2 |
891,00 |
650,00 |
1 541,00 |
3 |
3 |
792,00 |
650,00 |
1 442,00 |
4 |
4 |
693,00 |
650,00 |
1 343,00 |
5 |
5 |
594,00 |
650,00 |
1 244,00 |
6 |
6 |
495,00 |
650,00 |
1 145,00 |
7 |
7 |
396,00 |
650,00 |
1 046,00 |
8 |
8 |
297,00 |
650,00 |
947,00 |
9 |
9 |
198,00 |
650,00 |
848,00 |
10 |
10 |
99,00 |
650,00 |
749,00 |
Итого |
5 445,00 |
6 500,00 |
11 945,00 | |
В заключение рассчитать запас финансовой устойчивости инвестиционного проекта ( по формуле:
Рассчитывается также годовые безубыточные объемы производства на каждом шаге расчета.
№ п/п |
Показатели |
Значение показателя на шаге | ||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||
1 |
Цена реализации, тыс.руб. |
- |
- |
- |
549,000 |
549,000 |
549,000 |
549,000 |
549,000 |
549,000 |
549,000 |
549,000 |
549,000 |
549,000 |
2 |
Постоянные затраты, тыс.руб. |
- |
- |
- |
1 640,00 |
1 541,00 |
1 442,00 |
1 343,00 |
1 244,00 |
1 145,00 |
1 046,00 |
947,00 |
848,00 |
749,00 |
3 |
Амортизационные отчисления, тыс.руб. |
- |
- |
- |
972,80 |
972,80 |
972,80 |
972,80 |
972,80 |
972,80 |
972,80 |
972,80 |
972,80 |
972,80 |
4 |
Удельные переменные затраты, тыс.руб./т |
- |
- |
- |
110,900 |
110,900 |
110,900 |
110,900 |
110,900 |
110,900 |
110,900 |
110,900 |
110,900 |
110,900 |
Безубыточный объем производства, тыс.руб. |
- |
- |
- |
5,96 |
5,74 |
5,51 |
5,29 |
5,06 |
4,83 |
4,61 |
4,38 |
4,16 |
3,93 | |
Информация о работе Расчет средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов