Особенности инвестиционных стратегий на рынке ценных бумаг

В России де-юре  центрального депозитария нет (хотя расчетные депозитарии основных бирж НДЦ и ДКК де-факто исполняют  функции центральных депозитариев), нет и централизованного клиринга. Работающие у нас иностранные профучастники из-за отсутствия в России расчетного депозитария со статусом центрального вынуждены регистрировать сделки напрямую у регистратора - держателя реестра владельцев ценных бумаг, а плата за перерегистрацию прав собственности в реестре чрезвычайно высока, и при сделке на миллионы долларов может достигать сотен тысяч долларов.

К проблемам  регулирования иностранные эксперты относят, прежде всего, отсутствие на российском рынке концепта иностранного номинального держателя. Согласно нашему законодательству глобальный кастодиальный депозитарий, фиксирующий права собственности иностранных участников на ценные бумаги российских эмитентов, является собственником этих бумаг. Это создает множество проблем с осуществлением прав собственности, в частности, не дает иностранным инвесторам возможности принимать участие в общих собраниях акционеров и голосовать по принадлежащим им акциям, а также создает неопределенность с подтверждением прав собственности инвестора на российские акции, учитывающиеся в глобальном кастодиане (международном депозитарии). Нет в России и сквозной обработки операций (STP, и охватывающей весь рынок поставки против платежа (DVP). Нет в полном объеме также системы валовых расчетов в режиме реального времени (RTGS). Эта система успешно используется на международных рынках, и использование ее в России позволит снизить риски при расчетах по сделкам с ценными бумагами, платежи по которым сейчас в основном производятся спустя некоторое время после совершения сделок, т. е. по принципу предпоставки». Неудобства иностранным инвесткомпаниям и банкам создает и множественность стандартов передачи данных при электронном документообороте на российском рынке и нераспространенность международной системы финансовых телекоммуникаций SWIFT и стандартов ISO, которыми оперирует SWIFT и значительная часть международных и локальных систем документооборота.

Таким образом, для привлечения инвестиций необходимо также создать инвестиционную инфраструктуру, отвечающую мировым стандартам. Повысить заинтересованность со стороны инвесторов и уровень инвестиций государство могло бы путем предоставления государственно-коммерческих гарантий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

В данной работе изучены вопросы, касающиеся инвестиционной стратегии на рынке ценных бумаг. Подробно были рассмотрены следующие аспекты данной проблемы:

- Сущность  и значение инвестиционной стратегии   на рынке ценных бумаг.

- Этапы  разработки инвестиционной стратегии  на рынке ценных бумаг.

- Экономическая  оценка инвестиционной стратегии   на рынке ценных бумаг.

-  Характеристика основных инструментов  на рынке ценных бумаг.

-  Характеристика инвестиционной деятельности российских инвесторов на рынке ценных бумаг.

- Проблемы, препятствующие привлечению инвестиций  на рынке ценных бумаг.

- Инвестиционные возможности российского рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг - это рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги. Другое название рынка ценных бумаг - фондовый рынок. Это связано с тем, что ценные бумаги, также называемые фондовыми активами. 

Ценные бумаги - это акции, облигации и опционы.

Акция - это ценная бумага, подтверждающая право держателя на владения долей акционерной компании.

Облигация - это  ценная бумага, подтверждающая тот  факт, что соответствующая компания (и не только компания) взяла в  долг определенную сумму под указанный  процент на установленный срок.

Опцион - это  ценная бумага, дающая право его  держателю продать или купить в течение определенного срока  акции по указанной в опционе  цене. Вне зависимости от текущей  рыночной цены на данные акции.

Рынок ценных бумаг сегодня предоставляет широчайшие возможности для инвесторов и трейдеров. Часть стратегий имеют огромные временные горизонты и, в этом случае, инвесторы владеют акциями или облигациями в течение нескольких лет и даже десятилетий. Другие стратегии применимы на очень коротком временном промежутке - в этом случае ценные бумаги (акции или опционы) покупаются и продаются в течение нескольких часов или даже минут, практически не задерживаясь на счету трейдера.

Прежде чем  выходить на рынок ценных бумаг, следует  взвесить все за и против. Инвестиции в ценные бумаги - дело не настолько простое, как может показаться на первый взгляд. Жажда доходов и обычная человеческая жадность и торопливость способны привести к плачевным результатам. Начинающим инвесторам следует четко определить сумму, которую они собираются подвергнуть риску. Эта не должны быть последние деньги или деньги, предназначенные для других конкретных целей. Даже професссионалы фондового рынка не застрахованы от потерь и убытков. Следует помнить, что чем выше планируется доход - тем выше риски. Это аксиома. Поэтому на первый год - два правильным было бы ограничить планируемую доходность 20% годовых или даже менее. И ни в коем случае не вводить в дело сразу всю имеющуюся сумму. Ещё один немаловажный фактор: долгосрочные вложения в ценные бумаги менее рискованы, чем краткосрочные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1 - Абрамов А. Стратегия и вектор движения фондового рынка в России / А. Абрамов // РЦБ. – 2009. – №13.

2 - Автономов В.С. Модель человека в экономической науке. СПб.: Экономическая школа, 1998.

3 - Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг: учебное пособие для студентов вузов / С.А. Анесянц. М.: Финансы и статистика, 2008.

4 - Брели Р., Майерс С. Принципы корпаративных финансов. / Пер. с англ. –  М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1997. 

5 - Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства //Российский экономический журнал. - М.,2009.-№10.

6 - Гришина И.В. Региональные особенности инвестирования в современной России: методология и результаты исследования // Финансы и кредит. - 2008. - №6.

7 - Деньги, кредит, банки, ценные бумаги: практикум / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2007.

8 - Едронова В.Н. Инвестиционные стратегии банка на рынке ценных бумаг: методика анализа совокупных портфелей банков / В.Н. Едронова // Финансы и кредит. – 2008. - № 36.

9 - Заверюха А.Х., Ульянов Е.В., Меньшикова О.А. Концептуальные подходы к регулированию взаимодействия инвестиционной и инновационной сфер //Финансы - М., 2009-№1.

10 - Звягинцев Д.А.. Проблема развития рынка ценных бумаг в России // Юридическая библиотечка (http://www.jursites.ru).

11 - Каменецкий М.И. , Рутковская Е.А. Задачи и возможности активизации инвестиционной деятельности // Экономика и жизнь, М., 2008.-№6.

12 - Котов В. Методология государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений.//Маркетинг. - М., 2009.

13 - Лебедев Е.М. Система комплексного стимулирования инвестиций // Финансы. - М., 2010. №5.

14 - Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010.

15 - Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. проф. О. И. Дегтяревой, проф. Н. М. Коршунова, проф. Е. Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008.

16 - Халевинская Е. Государственное регулирование инвестиций // Маркетинг. – М., 2010.- №4.

17 - Яковец Ю. Тенденции структурных изменений в инвестиционной политике // Экономист. - М., 2010.-№12.

 

¹ Автономов В.С. Модель человека в экономической науке. СПб.: Экономическая школа, 1998. – С. – 54.

² Деньги, кредит, банки, ценные бумаги: практикум / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 243 с.

³ Едронова В.Н. Инвестиционные стратегии банка на рынке ценных бумаг: методика анализа совокупных портфелей банков / В.Н. Едронова // Финансы и кредит. – 2008. - № 36. – С. 13-17.

⁴ Гришина И.В. Региональные особенности инвестирования в современной России: методология и результаты исследования // Финансы и кредит. - 2008. - №6.- С.-134.

⁵ Заверюха А.Х., Ульянов Е.В., Меньшикова О.А. Концептуальные подходы к регулированию взаимодействия инвестиционной и инновационной сфер //Финансы - М., 2009-№1. –с. 28.

⁶ Каменецкий М.И. , Рутковская Е.А. Задачи и возможности активизации инвестиционной деятельности // Экономика и жизнь, М., 2008.-№6.-с. 19.

⁷ Котов В. Методология государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений.//Маркетинг. - М., 2009.-№3.-с.26.

^* Следует иметь в виду, что, как правило, вложения в золотые запасы имеют отрицательный коэффициент корреляции со всеми остальными ценными бумагами.

⁸ Брели Р., Майерс С. Принципы корпаративных финансов. / Пер. с англ. –  М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2007.  С. -1120.

⁹ Лебедев Е.М. Система комплексного стимулирования инвестиций // Финансы. - М., 2010. №5.-с. 34.

¹⁰ Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. проф. О. И. Дегтяревой, проф. Н. М. Коршунова, проф. Е. Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. – С. 41.

¹¹ Абрамов А. Стратегия и вектор движения фондового рынка в России / А. Абрамов // РЦБ. – 2009. – №13. – С. 12-16.

¹² Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг: учебное пособие для студентов вузов / С.А. Анесянц. М.: Финансы и статистика, 2007. – 144 с.

¹³ Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства //Российский экономический журнал. - М.,2009.-№10.- с. 21.

¹⁴ Звягинцев Д.А.. Проблема развития рынка ценных бумаг в России // Юридическая библиотечка (http://www.jursites.ru).

¹⁵ Яковец Ю. Тенденции структурных изменений в инвестиционной политике // Экономист. - М., 2010.-№12. – С. 35.

¹⁶ Халевинская Е. Государственное регулирование инвестиций // Маркетинг. – М., 2010.- №4. – С. 66.