Оценка стоимости НМА на примере устройства перемещения по трубам малого диаметра

Определение рыночной стоимости с  использованием сравнительного подхода  включает следующие основные процедуры:

•определение элементов, по которым осуществляется сравнение объекта оценки с аналогами (далее – элементов сравнения);

•определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

•определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

•корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемой интеллектуальной собственности;

•расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов.

К элементам сравнения относятся  факторы стоимости объекта оценки (факторы, изменение которых влияет на рыночную стоимость объекта оценки) и сложившиеся на рынке характеристики сделок с интеллектуальной собственностью[5].

Наиболее важными элементами сравнения, как правило, являются:

•объем оцениваемых имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности;

• условия финансирования сделок с интеллектуальной собственностью (соотношение собственных и заемных средств, условия предоставления заемных средств);

• изменение цен на интеллектуальную собственность за период с даты заключения сделки с аналогом до даты проведения оценки;

•отрасль, в которой были или будут использованы объекты интеллектуальной собственности;

• территория, на которую распространяется действие предоставляемых прав;

•физические, функциональные, технологические, экономические характеристики аналогичных с оцениваемым объектом;

•спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием интеллектуальной собственности;

•наличие конкурирующих предложений;

•относительный объем реализации продукции (работ, услуг), произведенной с использованием интеллектуальной собственности;

•срок полезного использования интеллектуальной собственности;

•уровень затрат на освоение интеллектуальной собственности;

•условия платежа при совершении сделок с интеллектуальной собственностью;

•обстоятельства совершения сделок с интеллектуальной собственностью[2].

 

 

 

4.1 Методы сравнительного (рыночного) подхода

 

Под методами в сравнительном подходе, как правило, подразумеваются методы определения корректирующих коэффициентов (по элементам сравнения)[5].

Величины корректировок (корректирующих коэффициентов) цен определяются, как  правило, следующими методами:

• метод попарного сопоставления цен аналогов;

• метод попарного сопоставления дохода аналогов;

• метод расчета затрат;

• экспертный метод выставления корректировок.

Метод попарного сопоставления цен аналогов

Метод попарного сопоставления цен аналогов заключается в прямом попарном сопоставлении цен аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определением на базе полученной таким образом информации корректировки (коэффициента корректировки) по данному элементу сравнения[2].

Метод попарного сопоставления дохода аналогов

Метод попарного сопоставления дохода аналогов заключается в прямом попарном сопоставлении дохода (выгоды) двух аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определения путем капитализации разницы в доходах корректировки по дан ному элементу сравнения.

Метод расчета затрат

Метод расчета затрат заключается  в расчете корректировки путем  определения затрат, связанных с  изменением характеристики элемента сравнения, по которому аналог отличается от объекта  оценки[2].

Экспертный метод выставления  корректировок 

Экспертный метод выставления  корректировок заключается в  выставлении корректирующих коэффициентов  на основании опыта и знаний оценщика, консультаций со специалистами в данной области, проведенных исследованиях рынка оцениваемого объекта ИС и т.п.

Достоинства и недостатки сравнительного (рыночного) подхода 

Основным преимуществом сравнительного подхода является то, что оценщик  ориентируется на фактические цены купли продажи аналогичных объектов. В данном случае цена определяется рынком, так как оценщик ограничивается только корректировками, обеспечивающими сопоставимость аналога с оцениваемым объектом. При использовании других подходов оценщик определяет стоимость на основе расчетов.

Сравнительный подход базируется на ретроинформации и, следовательно, отражает фактически достигнутые результаты совершения сделок на рынке, в то время как доходный – ориентирован на прогнозы относительно будущих доходов[3].

Другим достоинством сравнительного подхода является реальное отражение  спроса и предложения на данный объект, поскольку цена фактически совершенной  сделки максимально учитывает ситуацию на рынке.

Вместе с тем сравнительный  подход имеет ряд существенных недостатков, ограничивающих его использование  в оценочной практике:

•базой для расчетов являются достигнутые в прошлом финансовые результаты, следовательно, игнорируются перспективы развития;

• сравнительный подход возможен только при наличии достаточно разносторонней финансовой информации не только по оцениваемому объекту, но и по большому числу похожих объектов, отобранных оценщиком в качестве аналогов;

• оценщик должен делать сложные корректировки, вносить поправки в итоговую величину и промежуточные расчеты, требующие серьезного обоснования. Это обусловлено тем, что на практике не существует абсолютно одинаковых объектов ИС[5].

 

 

5. Практический расчет рыночной  стоимости объекта интеллектуальной  собственности на примере изобретения

 

5.1 Расчёт рыночной стоимости  патента на изобретение устройство перемещения по трубам малого диаметра  методом освобождения от роялти с капитализацией прибыли

В таблице 1 приведен пример расчета  рыночной стоимости патента на изобретение  методом освобождения от роялти с  капитализацией прибыли (до налогообложения).

Ставка роялти применяется к  цене изделия, а не к прибыли, так  как таблицы стандартных отраслевых роялти строятся именно с таким расчетом.

Таблица 1- Расчёт рыночной стоимости патента на изобретение методом освобождения от роялти с капитализацией прибыли (до налогообложения).

Расчет стоимости патента на изобретение  методом освобождения от роялти
Объект правовой охраны	Конструкция Робота «трубоход».
Изделие	Робот «трубоход».
Отпускная цена	50 000	Рублей за 1 изделие
Себестоимость изделия	30 000	Рублей за 1 изделие
Объём продаж	10	Изделий в год
Ставка роялти	4%	От цены изделия
Доля роялти в прибыли	25 %	До налогообложения
Срок действия патента	10	лет
Ставка капитализации	50%
Стоимость годового выпуска	500 000
Лицензионные платежи (роялти за год)	62 500
Мультипликатор	2
Рыночная стоимость  патента	125 000

 

 

Поскольку речь идет об изобретении, не используемом в производстве, ставка капитализации определена в 50%, что  соответствует максимальному значению мультипликатора (М=2), рыночная стоимость патента равна 125 000 рублей.

 

5.2 Расчёт рыночной стоимости патента на изобретение устройство перемещения по трубам малого диаметра затратным методом

 

Таблица 2- Расчёт рыночной стоимости затратным методом

Финансовые показатели	Обозначение	Ед.измерения	Годы
			2011	2012
Затраты на проведение НИР	Знир	Тыс.рубли	121	30
на поисковые работы	Зп	Тыс.рубли	5	-
на проведение теоретических исследований	Зти	Тыс.рубли	6
на проведение экспериментов	Зэ	Тыс.рубли	50
на составление, рассмотрение и утверждение  отчета	Зо	Тыс.рубли	10
на проведение испытаний	Зи	Тыс.рубли	50	30
другие затраты	Здр	Тыс.рубли	-
Затраты на разработку документации	Знтд	Тыс.рубли		25
затраты на выполнение эскизного проекта	Зэп	Тыс.рубли	6	-
затраты на выполнение технического проекта	Зтп	Тыс.рубли	25	-
затраты на выполнение рабочего проекта	Зрп	Тыс.рубли	-	60
затраты на выполнение расчетов	Зр	Тыс.рубли	10
затраты на проведение испытаний	Зи	Тыс.рубли	50	30
затраты на проведение авторского надзора	Зан	Тыс.рубли	-	5
затраты на дизайн	Зд	Тыс.рубли	-	7
Стоимость разработки ОИС	Зр	Тыс.рубли	187	157
Затраты на правовую охрану объекта	Зпо	Тыс.рубли		30
Итого затрат	З	Тыс.рубли	187	187
Коэффициент дисконтирования	Кд		1,21
Коэффициент технико-экономической значимости	Кz	Тыс.рубли	1,3

 

Так как ОИС еще не использовался, моральный износ отсутствует.

Кz = 1,3

V (Стоимость ОИС) = (187*1,21²+187*1, 21)* 1,3= 80532,661

 

 

 

 

http://www.e-college.ru/xbooks/xbook144/book/index/index.html?go=part-010*page.htm

 

Заключение

Интеллектуальная собственность  как объект оценки - исключительное право гражданина или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним  средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых  работ или услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и  т.п.).

Руководствуясь вышеприведенным  определением, оценку интеллектуальной собственности можно обозначить как процесс установления (в денежном выражении) полезности результатов  интеллектуальной деятельности и приравненных к ним средств индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или  услуг.

Нет универсального, точного метода определения стоимости нематериальных активов, поскольку каждый из них настолько индивидуален, что невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости рассматриваемого нематериального актива.

Нет универсального, точного метода определения стоимости нематериальных активов, поскольку каждый из них настолько индивидуален, что невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости рассматриваемого нематериального актива.

Изобретение оценивалось следующими методами:

1. Методом освобождения от роялти.

2. Затратным методом

Рассчитав по данным методикам стоимость  изобретения, получили следующие результаты.

 

 

 

 

 

Таблица 3 -  Рыночная стоимость изобретения

Методы	Результаты
Метод освобождения от роялти	125 000
Затратный метод	80532,661
Рыночная стоимость  изобретения	125 000

 

Таким образом, рыночная стоимость  изобретения составляет 125 000 тыс.руб.

 

Список используемой литературы

 

1. А.Н. Козырев, В.Л. Макаров. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности– М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003. – 398 с.
2. А.Н. Козырев. Оценка интеллектуальной собственности. – М.: Экспертное бюро, 1997.
3. В.Я.Ушаков. Долгосрочная финансовая политика: Учебно-методические материалы. - М.: МИЭМП, 2007. - 36 с.
4. Управление  инновационными проектами [Текст]: учебное пособие/ Под ред. И.Л. Туккеля. СПб: СПбГТУ, 2010. – 44 с.
5. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности/[Электронный ресурс]/ - Режим доступа:  http://www.ceae.ru