Оценка стоимости НМА на примере устройства перемещения по трубам малого диаметра

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«ЮГО-ЗАПАДНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

Кафедра Управления инновациями

 

ИНДИВИДУАЛЬНАЯ САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ  РАБОТА

 

 

На тему: Оценка стоимости НМА на примере  устройства перемещения по трубам малого диаметра

 

 

 

 

Подготовила         ст-ка гр. УИ-81

Богданова Е.А

Проверил          доцент, к.м.н

Швецова М.М

 

 

 

Курск 2012 г.

 

Содержание

Введение            3

1.Общие сведения           7

2. Доходный подход к оценке нематериальных активов    8

1. Методы  в рамках доходного подхода      8

2.2.Оценка актива, приносящего стабильную  прибыль           11

2.2.1. Формализация  процедуры прямой капитализации            11

2.2.2. Рекомендуемая  последовательность действий           13

3. Методы затратного подхода               15

3.1 Метод фактических затрат               15

3.2 Метод стоимости восстановления заключается в определении на дату оценки всех затрат, необходимых для воссоздания (воспроизводства, замещения) идентичного по назначению и качеству объекта оценки          16

4.Сравнительный метод                19

4.1 Методы сравнительного (рыночного)  подхода            22

5. Практический расчет рыночной  стоимости объекта интеллектуальной  собственности на примере изобретения              24

      5.1 Расчёт рыночной  стоимости патента на изобретение устройство перемещения по трубам малого диаметра методом освобождения от роялти с капитализацией прибыли               24

      5.2 Расчёт рыночной стоимости патента на изобретение устройство перемещения по трубам малого диаметра затратным методом        25

Заключение                27

Список используемой литературы             29

 

 

 

 

Введение

 

Одним из главных  показателей цивилизованного общества во все времена было и продолжает оставаться то, какое внимание уделяется  в нем развитию науки, культуры и  техники. От того, насколько значителен интеллектуальный потенциал общества и уровень его культурного  развития, зависит, в конечном счете, и успех решения стоящих перед  ним экономических проблем. В  свою очередь наука, культура и техника  могут динамично развиваться  только при наличии соответствующих  условий, включая необходимую правовую защиту и оценку интеллектуальной собственности.

 На современном  этапе развития отечественной  экономики ключевым фактором  успеха любой организации является  контроль над имеющимися в  её распоряжении активами. Для  этого руководству компании необходимо  владеть информацией о нынешней  и прогнозной рыночной стоимости  активов, о средней отдаче по  аналогичным активам и прочей  совокупностью технологической  информации. Только обладая подобной  информацией в полном объёме, можно эффективно управлять имущественным  комплексом предприятия, под которым  понимается совокупность таких  действий, как модернизация, реконструкция,  ликвидация, покупка, продажа активов  в случае прогнозируемого негативного  изменения их стоимости и недостаточной  их отдачей.

Эту информацию можно получить, произведя оценку имеющихся активов как материальных, так и нематериальных, с помощью  независимых оценщиков, использующих в своей деятельности  разнообразные  методы стоимостного анализа активов.

Интеллектуальная собственность  как объект оценки - исключительное право гражданина или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним  средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т.п.).

Руководствуясь вышеприведенным  определением, оценку интеллектуальной собственности можно обозначить как процесс установления (в денежном выражении) полезности результатов  интеллектуальной деятельности и приравненных к ним средств индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или  услуг.

Современный отечественный  рынок оценки рыночной стоимости  объектов интеллектуальной собственности  можно охарактеризовать как нарождающийся. Уже хорошо просматривается возрастающий интерес со стороны предпринимателей и менеджеров предприятий к использованию  её результатов в различных сферах и экономико-правовых ситуациях  с целью получения дохода.

На сегодняшний день уже существуют методики по оценке стоимости патентов, секретов производства и технологий и других объектов интеллектуальной собственности. В то же время, в условиях современной российской экономики  для ряда объектов интеллектуальной собственности, таких как ноу-хау, товарный знак, имидж предприятия  и т.п., строго обоснованную оценку стоимости  провести достаточно сложно. Проблемы могут возникать в связи с  недостатком объективной информации о состоянии конъюнктуры соответствующих  сегментов рынка, при прогнозировании  конкурентоспособности данного  объекта и моделировании его  жизненного цикла. При этом, все расчёты  необходимо вести не применительно  к гипотетическим программам использования  конкретного объекта интеллектуальной собственности, а исходя из реальных практически осуществимых программ и планов.

Как правило, интеллектуальная собственность в процессе экономической  деятельности предприятия может  реализоваться в двух основных формах: в качестве вклада в уставный капитал  предприятия или в хозяйственной деятельности предприятия в качестве "нематериальных активов".

Использование результатов  проведенной оценки интеллектуальной собственности в уставном капитале позволяет предприятию и её авторам-создателям получить следующие практические преимущества:

Во-первых, сформировать значительный по размерам уставный капитал без  отвлечения денежных средств и обеспечить доступ к банковским кредитам и инвестициям (интеллектуальную собственность можно  использовать наравне с другим имуществом предприятия в качестве объекта  залога при получении кредитов).

Во-вторых, амортизировать интеллектуальную собственность в  уставном фонде и заместить её реальными денежными средствами (капитализировать интеллектуальную собственность). При этом амортизационные отчисления на законных основаниях остаются в  распоряжении предприятия, включаются в себестоимость продукции и  не облагаются налогом на прибыль.

В-третьих, авторам и  предприятиям - владельцам интеллектуальной собственности участвовать в  качестве учредителей (собственников) при организации дочерних и самостоятельных  фирм без отвлечения денежных средств.

В то же время использование  результатов проведенной оценки интеллектуальной собственности в  хозяйственной деятельности позволит:

Во-первых, документально  подтвердить права собственности  и поставить её объекты на баланс в качестве активов предприятия. Это даёт возможность производить  амортизацию интеллектуальной собственности  и образовывать соответствующие  фонды амортизационных отчислений за счёт себестоимости продукции.

Во-вторых, получить дополнительные доходы за передачу прав на использование  объектов интеллектуальной собственности, а также обеспечить обоснованное регулирование расценок на продукцию  инновационной деятельности предприятия в зависимости от объёма передаваемых прав на её использование.

Кроме этого, документальное подтверждение прав собственности  и прав на использование интеллектуальной собственности, а также получение  официальных охранных документов позволяет  обеспечить реальный контроль за долей рынка и возможность законного преследования недобросовестных конкурентов и "пиратов" (нарушителей исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности).

 

1. Общие сведения

Оценщик	Богданова Е.А.
Совокупность оцениваемых прав	Патент на изобретения № 2162209
Цель оценки	Определение рыночной стоимости патентов.
Вида стоимости, подлежащей оценке	Рыночная стоимость
Действительная дата оценки	по состоянию на 01 января 2012 года
Вывод о стоимости
Метод освобождения от роялти	125 000 рублей
Затратный метод	80532,661 рублей
Рыночная стоимость	000 рублей

 

2. Доходный подход к оценке нематериальных активов

 

Основным подходом к стоимостной  оценке ИС и НМА считается доходный подход в широком понимании. Методы на основе рыночного и затратного подходов могут использоваться в  качестве дополнения к доходным методам. В целом это соответствует  общим принципам профессиональной оценки. В то же время необходимо учитывать, что рассмотренные выше правила Бегунка могут быть с  таким же успехом отнесены к доходным методам, как и к рыночным. В  основе наиболее популярного среди  российских оценщиков доходного  метода – метода освобождения от роялти – обычно лежит предположение  о том, что ставка роялти известна, например, ее можно взять из таблицы  стандартных отраслевых ставок роялти. Таким образом, вопрос о выборе ставки роялти – самый трудный момент во всей оценке – вообще не рассматривается [1].

2.1 Методы в рамках доходного подхода

При использовании  доходного подхода можно использовать

следующие методы:

• метод Д1 «Освобождение от роялти»;
• метод Д2 «Дисконтирование/капитализация преимущества в доходах»;
• метод Д3 «Дисконтирование/капитализация экономии затрат».

Каждый из трех перечисленных методов  может быть реализован в двух модификациях, обозначаемых литерами (а) и (б). Модификация (а) основывается на капитализации усредненной  прибыли (денежного потока), модификация (б) – на дисконтировании ожидаемых  денежных потоков (ожидаемых прибылей). В качестве показателя доходности в  том и другом случае могут быть выбраны либо прибыль (до налогообложения  или после него), либо денежный поток. Выбор показателя доходности определяется целями оценки и типом стоимости, которую требуется определить.

Для установления рыночной стоимости  прав ИС наиболее удобен и популярен  среди российских оценщиков метод  Д1. Применять его можно либо в модификации (а) с капитализацией прибыли (до налогообложения), либо в модификации (б) с дисконтированием ожидаемой прибыли (также до налогообложения). Аргументы в пользу именно этого показателя здесь в основном те же, что применялись в разделе 2.3. применительно к Правилу 25 процентов, за исключением, может быть, «золотого правила», которое здесь не работает. В том числе метод Д1 можно использовать при оценке патентов и лицензий для продажи, но не при определении ставки роялти, а при выборе между продажей лицензии с расчетами через роялти и продажей патента[1].

За основу расчета берутся предполагаемые лицензионные платежи в виде роялти – регулярных выплат, рассчитываемых в виде процентов от выручки, получаемой в результате реализации лицензионной продукции. Размер роялти определяется методами, которые были подробно описаны  в главе 2. Опытные специалисты  в основном ориентируются на свой прошлый опыт, менее опытные используют таблицу стандартных отраслевых роялти. Так или иначе, применение метода освобождения от роялти основано на предположении, что ставку роялти определить проще, чем стоимость  оцениваемого актива на данный момент. В противном случае вся эта  процедура лишена смысла.

Преимуществами метода Д1(б) является: (1) возможность его применения как при оценке уже используемых НМА (прав ИС), так и при оценке прав ИС, которые только предполагается использовать; (2) относительная простота применения; (3) возможность использования стандартных отраслевых ставок роялти. Метод Д1(а) проще в использовании и тоже позволяет использовать стандартные ставки роялти, но его можно применять только при оценке уже используемого актива, дающего стабильный доход. В иных случаях он дает не просто грубую, но заведомо неверную оценку. Капитализация более простая процедура, чем дисконтирование. Однако применять ее рекомендуется в тех случаях, когда оцениваемый актив уже используется и приносит стабильный доход, или требуется быстро провести достаточно грубую оценку актива, который предположительно будет давать стабильный доход.

Однако следует иметь в виду, что простота и возможность использовать стандартные отраслевые роялти, делающие метод освобождения от роялти таким  привлекательным, скорее вводят Оценщика в соблазн, чем помогают ему получить сколько-нибудь полезную оценку. Если есть возможность использовать другие доходные методы, это надо делать. В  частности, если есть возможность непосредственно  вычленить дополнительный доход  или экономию затрат, то надо использовать различные варианты методов Д2 и Д3. Выбор между методами Д2 и Д3 определяется конкретными условиями задачи. Например, при установлении стоимости в использовании прав на «ноу-хау» лучше использовать метод капитализации (дисконтирования) экономии затрат. При установлении инвестиционной стоимости вклада в виде прав ИС в уставный капитал нового юридического лица или портфеля прав ИС, используемого в инвестиционном проекте, как правило, следует применять метод дисконтирования преимуществ в доходах[1].

Наиболее теоретически обоснованные и, вместе с тем, наиболее сложные  модификации всех трех основных вариантов  доходного метода основаны на дисконтировании  денежных потоков, наиболее простые  модификации – на капитализации  прибыли.