Оценка рыночной стоимости оборудования на дату оценки

Сравнительный подход к оценке стоимости машин и оборудования представлен прежде всего методом прямого сравнения. Расчет таким методом осуществляется в несколько этапов:

1. Нахождение объекта-аналога. При подборе аналогов предпочтение отдается тем единицам машин и оборудования, которые, так же как объект оценки, выпущены тем же изготовителем и в той же стране.

2. После сопоставления и выявления всех факторов различия оценщик должен внести корректировки в стоимости объекта-аналога.

Корректировки бывают двух видов:

• коэффициентные, вносимые умножением на коэффициент;
• поправочные, вносимые прибавлением или вычитанием абсолютной поправки.

Целесообразна следующая  очередность внесения поправок: поправки на техническую сопоставимость; поправки к ценам на различия в условиях продажи. Таким образом, стоимость машины или единицы оборудования определяется по формуле:

V=V_анал*К₁*К₂*К₃...:К_m±V_доп,

где V_анал - цена объекта-аналога;

К₁, К₂, К₃, К_m - корректирующие коэффициенты, учитывающие отличия в значениях параметров оцениваемых объекта и аналога;

V_доп - цена дополнительных устройств, наличием которых отличается сравниваемый объект.

Методы сравнительного подхода особенно эффективны при  существовании активного рынка сопоставимых объектов. Если же рыночная информация бедная, сделки купли-продажи нерегулярные, рынок слишком монополизирован, то оценки этими методами становятся неточными, а иногда и невозможными.

• Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении текущей стоимости объекта имущества как совокупности ожидаемых доходов от его использования.

Методы доходного подхода  следующие:

1) метод прямой капитализации, при котором стоимость определяется делением величины чистого дохода от владения объектом за период времени на коэффициент капитализации;

2) метод капитализации по норме отдачи, когда стоимость будет прямо пропорциональна длине периода владения и обратно пропорциональна требуемому уровню доходности, т. е. поток ожидаемых доходов от владения объектом за период времени преобразуется в его текущую стоимость;

3) метод равноэффективного аналога, при котором стоимость оцениваемого объекта выводится из цены объекта-аналога при условии обеспечения их равной прибыльности. В отличие от двух других способов, данный методов позволяет оценить стоимость объекта, не прибегая к расчету чистого дохода.

Преимущество метода равноэффективного функционального  аналога состоит в том, что  он позволяет обойтись без расчета выручки от реализации продукции, что очень важно, если машинный комплекс производит промежуточную продукцию или выполняет промежуточные работы, цены на которые не установлены.

4) метод капитализации и остатка применяется при расчете стоимости отдельных единиц оборудования в составе машинного комплекса.

Стоимость машин и  оборудования, оцениваемых с применением  доходного подхода, определяется в  следующем порядке:

- рассчитывается чистый доход от производственного комплекса;

- методом остатка вычленяется часть дохода, которая относится к машинному парку комплекса;

- методами капитализации дохода или дисконтирования денежных потоков определяется стоимость всего машинного парка;

- с помощью долевого коэффициента пропорционально балансовой стоимости рассчитывается стоимость отдельных объектов.

• Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта, с учетом накопленного износа:

Соб.тек. = ВС - О

где Соб.тек. – текущая стоимость оборудования (на дату оценки);

ВС – восстановительная  стоимость, определение которой  базируется на расчете стоимости  воспроизводства или стоимости замещения, может рассчитываться на базе стоимости воспроизводства или стоимости замещения.

О – обесценение, вызванное  выявленными элементами совокупного  износа: физическим, функциональным, экономическим.

Основу расчета стоимости  воспроизводства или стоимости  замещения составляет расчет издержек производства того или иного вида машинотехнической продукции, т.е. себестоимости.

В теории затратного подхода  в оценке машин и оборудования выделяют прямые и косвенные методы расчета себестоимости или восстановительной стоимости. К прямым относят:

• метод прямой калькуляции;
• метод трендов;
• метод расчета по цене однородного объекта;
• метод поэлементного расчета.

К косвенным относят  группу методов целостной оценки.

При оценке затратным  подходом как бы моделируется процесс  формирования цены продавца исходя из соображений покрытия ценой всех произведенных издержек и получения  достаточной прибыли.

Каждый из этих подходов имеет определенные ограничения  с точки зрения возможности получения достоверного результата оценки конкретного объекта. При определении стоимости желательно применить все три подхода к оценке, когда это возможно, а затем выполнить согласование результатов оценки, полученных различными подходами.

 

 

 

2. Оценка рыночной стоимости оборудования на дату оценки

2.1. Технические  характеристики

 

Многофункциональный просмотровый детектор PRO CL-16 IR LPM уникален по сочетанию  функций.

Мультивалютность: проверка банкнот любой страны мира.

Способы проверки:

• Инфракрасная детекция

• УФ – детекция (2-х  кратное увеличение)

• Магнитная детекция

• Проверка в белом  проходящем свете (2-х кратное увеличение)

• Проверка геометрических параметров банкноты (размерная шкала)

• Сенсорный датчик автоматического  включения/выключения

• Четкий высококонтрастный  ЭЛТ-монитор 

• Встроенная 2-х кратная  лупа 110х50 мм

• Простое и удобное  управление,  Каждой функции на корпусе детектора присвоена отдельная клавиша

• Универсальный дизайн, подходящий под любой интерьер

Каждый вид детекции, реализованный в PRO CL-16 IR LPM позволяет производить проверку на экспертном уровне.

Особенности детектора PRO CL-16 IR LPM:

- На четком контрастном мониторе можно проверить не только наличие, но и детали ИК-образа банкнот

- Проверка банкнот расположенных "веером"

- Проверка пачки банкнот расположенных торцом

- Звуковая индикация режимов работы

- Звуковая индикация при работе с магнитным датчиком

Технические характеристики: 

УФ-лампы  количество – 2 шт.

Мощность – 6 Вт

Время включения – не более 1 с.

Лампы белого проходящего  света количество - 1 шт.

Встроенная увеличительная лупа  кратность - 2х размеры – 130мм х 54 мм

Дисплей для отображения  ифракрасных меток  ЭЛТ 4

Цветность изображения на дисплее – ч/б

Напряжение питания ~110-230В / 50-60 Гц

Сетевой адаптер  12В / 2А

Максимальная потребляемая мощность  20 Вт

Диапазон рабочих температур +10 °С — +40 °С

Габаритные размеры (Ш  х Г х В)  270 х 205 х 240 мм

Размер рабочего стола (Д х Ш)  260 x 110 мм

Размер поля для проверки платежеспособности (Д х Ш)  180 x 70 мм

Масса  1,9 кг

Страна-производитель  – Тайвань.

 

 

 

 

2.2. Определение рыночной  стоимости оборудования затратным подходом

 

Затратный подход представляет собой процедуру определения  затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки с учетом износов всех видов (физического, функционального, внешнего).

В основе затратного подхода  лежит принцип замещения, согласно которому инвестор не заплатит за объект сумму большую, чем та, в которую обойдется приобретение или производство аналогичного по назначению и качеству объекта без чрезмерной задержки.

При оценке техники и оборудования применение затратного подхода заключается в расчете затрат на воспроизводство или замещение точной копии оцениваемого объекта или объекта, аналогичного оцениваемому за вычетом потерь стоимости от всех видов износа.

Затратный подход часто  оказывается единственно возможным  при оценке машин и оборудования специального назначения, уникальных объектов, изготовленных по индивидуальным заказам и не имеющих аналогов на рынке.

При расчетах с применением затратного подхода определяется стоимость  нового аналогичного детектора, а затем полученное значение корректируется с учетом накопленного износа.

Выпуск детектора ИК PRO PRO CL-16 IR LPM продолжается и в настоящее время. Таким образом, для расчетов затратным подходом, Оценщик принимает цену нового аналогичного детектора с последующей корректировкой на физический износ.

Детектор выпускался в 2009 году, на основании анализа рынка стоимость нового детектор ИК PRO PRO CL-16 IR LPM составляет 7 500 рублей (Семь тысяч пятьсот рублей). Нормативный срок службы детектора 5 лет.

Физический  износ – это снижение стоимости  объекта, обусловленное эксплуатационными и природными факторами. Он выражается в старении и изнашивании, разрушении, гниении, ржавлении, поломке и конструктивных дефектах. Такой тип износа может быть как устранимым, так и неустранимым.

Ниже приведена таблица  коэффициентов физического износа, полученных методом анализа интервалов.

Словесная оценка физического состояния	Цикл после соответствующего капитального ремонта
	нулевой	первый	второй
Отличное	0,25	0,40	0,55
Хорошее	0,39	0,51	0,66
Среднее	0,52	0,62	0,77
Удовлетворительное	0,66	0,74	0,89
Плохое	0,80	0,85	1,00

 

По результатам визуальной инспекции представленного к оценке имущества, оцениваемое движимое имущество находится в среднем техническом состоянии.

В рамках настоящей  работы, в соответствии с Заданием на оценку, утсановлено, что оцениваемое движимое имущество подвергалось планово-предупредительным ремонтам в соответствии с технической документацией на оцениваемое движимое имущество.

Стоимость детектора, который  за время эксплуатации подвергался  только естественному физическому  износу, не имел дефектов эксплуатации и повреждений и его комплектующие не заменялись, определяется по формуле:

 С = Св * ( 1-ИФ ),  где

 Св - восстановительная  стоимость оборудования;

 ИФ - физический износ  оборудования на дату проведения  оценки;

 Итоговое определение рыночной стоимости объектов оценки в рамках затратного подхода

Найдем эффективный  возраст детектора 2012год – 2009 год = 3года

Расчет накопленного износа

И=эф.возраст/срок службы*100%

3года/5лет* 100% =  0,6.

Рыночная стоимость  детектора составляет 7500 руб* 0,6=4500рублей.

В результате произведенных расчетов величина рыночной стоимости оцениваемого движимого имущества, определенная в рамках затратного подхода на дату проведения оценки 01.04.2012 года, составляет: 4 500 руб.

 

2.3. Расчет стоимости оборудования подходом сравнительного анализа продаж

Определение рыночной стоимости  оцениваемого имущества было проведено в рамках метода сравнения продаж с использованием последовательных и кумулятивных корректировок.

Цены на объекты-аналоги, найденные на вторичном рынке, корректировались в следующей последовательности:

1. Цена продажи. Из консультаций с продавцами вторичного рынка была определена наиболее распространенная величина скидки покупателю с заявленной цены предложения. Она составила величину до 3 % от первоначальной цены.
2. Корректировка на технические характеристики. В данном случае данная корректировка не производилась.
3. Техническое состояние. Корректировка на техническое состояние объектов оценки определена путем учета коэффициента физического износа, согласно методике экспертного анализа физического состояния объектов оценки изложенной выше. Рыночная стоимость была получена путем определения стоимости объектов как новых, а затем скорректирована на величину физического износа объектов оценки.