Оценка кредитоспособности предприятия- заемщика

Определение класса проводиться с использованием метода геометрической средней, которая рассчитывается по формуле

Кj = √ K1*K2*…*Kn         (1)

Где N – количество показателей

K1,K2 -  показатели анализа кредитоспособности

Для анализа используются данные, по меньшей мере, за три последних отчетных периода, предшествовавших периоду обращения заемщика к кредитору с целью получения кредита.

Верхнее и нижнее значения итоговой балльной оценки I класса кредитоспособности основаны на предположении, что все показатели комплексной оценки кредитоспособности заемщика примут по шкале оценок значение 3, или 25% показателей примут значение 2. Верхнее и нижнее значения итоговой балльной оценки II класса кредитоспособности предложены исходя из предположения, что не более 25% показателей примут значение 2, а остальные значение 3 по шкале оценок, или все показатели примут значение 2. При этом необходимо учесть, что в случае если хотя бы один из показателей примет значение 1, заемщику не может быть присвоен I или II класс кредитоспособности. Нижняя граница III класса кредитоспособности обусловлена предположением, что 25% показателей примут значение 1 по шкале оценок, но не более, а остальные 75% значение 2. Нижняя граница IV класса кредитоспособности принимает свое значение при условии, что все показатели будут оценены в 1 балл.

Упрощенную методику комплексной оценки кредитоспособности заемщика, возможно, применять, в случае если сумма предоставляемого кредита будет незначительна, и он будет краткосрочным (или в случае невозможности получения полного объема необходимой информации). В качестве показателей, необходимых при подобной упрощенной методике, должны выступать:

• сегмент и доля рынка;
• конкурентная среда;
• производительность труда;
• коэффициент износа активной части основных средств;
• коэффициент концентрации собственного капитала;
• средневзвешенная цена заемного капитала;
• структура доходов по видам деятельности;
• рентабельность активов;
• качественный состав акционеров;
• система бухгалтерского учета и внутрихозяйственного контроля;
• кредитная история организации-заемщика;
• личные качества топ-менеджеров организации;
• показатели структуры денежного потока организации.

В таблице 2.2 определены границы балльных значений по каждому из четырех классов кредитоспособности для упрощенной методики, включающей 13 показателей. При этом верхние и нижние значения интервалов обусловлены теми же подходами, что и в развернутой модели, т.е. нижнее значение I класса получено при условии, что 25% общего количества показателей (т.е. 3 показателя из 13) будут иметь оценку 2, а все остальные оценку 3 и т.д.

Таблица 2.2

Интервалы балльных значений классов кредитоспособности для упрощенной методики комплексной оценки кредитоспособности

Плюсы данного подхода в оценке кредитоспособности, многогранность предусматривается комплексный подход к оценке кредитоспособности заемщика. Наряду с общераспространенными показателями, которые характеризуют структуру капитала и имущественное положение заемщика, в представленных методических рекомендациях уделяется внимание таким немаловажным показателям: оборачиваемость, позволяющая оценить эффективность основной производственной деятельности; показатели рентабельности, благодаря которым определяют результативность и целесообразность финансово-хозяйственной деятельности; показатели, характеризующие рынок и выпускаемую продукцию, дающие возможность оценить факторы, так или иначе воздействующие на непрерывность операционного цикла деятельности организации, что влияет на способность генерировать денежные средства, необходимые для дальнейшего расширенного воспроизводства и погашения заемных обязательств; показатели производительности труда и материалоотдачи; уровень инновационной активности и использование информации, дающей конкурентные преимущества, позволяющие судить о возможности успешной реализации проектов, под которые привлекаются заемные средства; показатели, описывающие организационно-управленческую базу, систему бухгалтерского учета и внутрихозяйственного контроля, репутацию организации и ее менеджеров, обеспечивающие четкое представление о политике, проводимой руководством заемщика, о его компетентности, порядочности, соответствии организационной структуры производственным, финансовым, социальным особенностям заемщика, об эффективности системы бухгалтерского учета и внутреннего контроля; показатели, характеризующие денежный поток организации его величину, структуру и стабильность, что чрезвычайно важно при оценке возможности выполнения кредитных обязательств;

Отсутствие дублирования показателей. Согласно предложенному методическому подходу к оценке кредитоспособности заемщика не предусматриваются аналогичные по смыслу показатели;

Практическая применимость. Предложенные показатели можно рассчитать на основе данных, содержащихся в формах бухгалтерской отчетности организации; по информации торговых организаций и предприятий-изготовителей; по данным, предоставляемым консультационной или иной специализированной организацией; по данным, опубликованным в средствах массовой информации; по информации, полученной от органов государственной статистики; согласно сведениям, полученным в ходе опроса партнеров, конкурентов и из других источников;

Возможность автоматизации комплексной оценки кредитоспособности заемщика. В соответствующем программном обеспечении (к примеру, в формате Microsoft Excel) можно создать для банковских аналитиков вспомогательную программу, которая позволяла бы на основе введенных исходных данных сократить трудозатраты аналитиков по расчету необходимых показателей и автоматически присваивать кредитный рейтинг, а также проводить сравнительный анализ всех заемщиков (клиентов), получивших как положительное, так и отрицательное заключение о выдаче кредита, графическое представление тенденций изменения показателей.

2.3. Анализ кредитоспособности ООО « ЭлитВино»

Проведем анализ кредитоспособности предприятия заемщика на примере ООО «ЭлитВино». Для этого нам понадобится информация, изложенная в главе 2 пункте 2.1., а также данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2006, 2007, 2008 годы, приведенные в приложениях 3,4,5,6,7,8,9,10,11. На основе представленной информации составим сводную таблицу исходных данных. В таблице 2.3 представлены исходные данные для расчета кредитоспособности.

На основе приведенных исходных данных согласно формулам, указанным в приложении 2 рассчитаем количественные показатели, используемые при оценке кредитоспособности предприятия заемщика. В таблице 2.4 приведены значения расчетных показателей. При расчете количественных показателей не принимались во внимание показатель производительности труда на одного работающего и показатель материалоотдачи  это связано со спецификой деятельности компании ООО «ЭлитВино» так как данная компания не производит, какой либо продукции, а является только лишь продавцом. Кроме того при расчете количественных показателей не был рассчитан «коэффициент покрытия обязательств денежными потоками на основе текущей стоимости будущих денежных потоков» данное обстоятельно связанно с отсутствием необходимой прогнозной финансовой информации необходимой для расчета.

Таблица 2.3

Исходные данные

Таблица 2.4

Значения расчетных показателей

Следующим шагом в анализе является выявление качественных показателей необходимых для расчета кредитоспособности. К таким качественным показателям можно отнести: уровень цен, качественный состав акционеров, успехи менеджеров организации, личные качества менеджеров организации и другие показатели. После тока как рассчитаны количественные показатели и выявлены качественные показатели необходимо провести оценку всех показателей с присвоением каждому из показателей бального значения согласно таблице приведенной в приложении 1. В таблице 2.5 приведена оценка качественных показателей предприятия ООО «ЭлитВино»