Оценка кредитоспособности предприятия- заемщика

В мировой практике нет единого подхода к классификации кредитов, так как различный его формы зависят от многих факторов, в частности от экономического развития страны, ее традиций, исторически сложившихся способов их предоставления и погашения. Изучив все формы и виды кредитования можно классифицировать кредиты следующим образом:

Кредиты можно разделить по виду кредиторов: государственный, банковский, предоставленный кредитной организацией (кроме банка), смешанные;

По виду заемщиков: предоставленный государству, хозяйствующему субъекту, физическому лицу, другому банку международному субъекту;

По источникам привлечения: внутренние, внешние;

По сфере применения: в сфере производства, в сфере обращения;

По назначению использования: бюджетные, промышленные, сельскохозяйственные, торговые, инвестиционные, потребительские и т.д.;

По объему предоставления: мелкие, средние, крупные;

По способу предоставления: компенсационные, платные;

По сроку использования: до востребования, срочные, просроченные, пролонгированные;

По виду обеспечения: обеспеченные, необеспеченные;

По порядку погашения: погашаемые единовременно, кредиты с рассрочкой платежа;

По виду процентных ставок: с фиксированной, плавающей, смешанной процентной ставкой;

По способу расчета процентной ставки по кредитам: годовая процентная ставка, простые проценты, дисконтная ставка, процентные накидки (сложение);

По валюте предоставления: в валюте страны-кредитора, в валюте страны-заемщика, в валюте третьей страны, мультивалютные;

По форме предоставления: предоставление реальных средств, рефинансирование, переоформление долга;

По числу кредиторов предоставления: предоставленные одним кредитором, синдицированные, параллельные.

В современной экономике кредит выполняет следующие функции:

• Перераспределительная, при помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование;
• Эмиссионная, частично замещая наличные деньги кредитными деньгами и ускорение обращения денег;
• Контрольная функция, банк жестко контролирует кредит;
• Ускорение НТП;
• Обслуживание товарооборота.

Принципы кредитования это основополагающие условия, на которых выдается кредит заемщику. Такими принципами кредитования являются:

• срочность;
• возвратность;
• платность.

Для гарантии возврата финансового кредита используют различные виды обеспечения этого возврата. Исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором3.

Поручительство: Поручителем может выступать любой хозяйствующий субъект (банк, ассоциация, предприятие и т.п.). Договор поручительства: по договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично. Договор поручительства может быть заключен также для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем. Договор поручительства должен быть совершен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность договора поручительства. Ответственность поручителя: при неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно, если законом или договором поручительства не предусмотрена субсидиарная ответственность поручителя. Поручитель отвечает перед кредитором в том же объеме, как и должник, включая уплату процентов, возмещение судебных издержек по взысканию долга и других убытков кредитора, вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства должником, если иное не предусмотрено договором поручительства. Лица, совместно давшие поручительство, отвечают перед кредитором солидарно, если иное не предусмотрено договором поручительства4.

Банковская гарантия: в силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате5.

Неустойка: неустойкой (штрафом, пеней) признается определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки исполнения. По требованию об уплате неустойки кредитор не обязан доказывать причинение ему убытков. Кредитор не вправе требовать уплаты неустойки, если должник не несет ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства6

Удержание имущества, основания удержания: кредитор, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику либо лицу, указанному должником, вправе в случае неисполнения должником в срок обязательства по оплате этой вещи или возмещению кредитору связанных с нею издержек и других убытков удерживать ее до тех пор, пока соответствующее обязательство не будет исполнено. Удержанием вещи могут обеспечиваться также требования хотя и не связанные с оплатой вещи или возмещением издержек на нее и других убытков, но возникшие из обязательства, стороны которого действуют как предприниматели. Кредитор может удерживать находящуюся у него вещь, несмотря на то, что после того, как эта вещь поступила во владение кредитора, права на нее приобретены третьим лицом. Требования кредитора, удерживающего вещь, удовлетворяются из ее стоимости в объеме и порядке, предусмотренных для удовлетворения требований, обеспеченных залогом7.

Задаток: задатком признается денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения. Соглашение о задатке независимо от суммы задатка должно быть совершено в письменной форме8.

Залог: в силу залога кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом. В случаях и в порядке, которые установлены законами, удовлетворение требования кредитора по обеспеченному залогом обязательству (залогодержателя) может осуществляться путем передачи предмета залога в собственность залогодержателя. Залогодержатель имеет право получить на тех же началах удовлетворение из страхового возмещения за утрату или повреждение заложенного имущества независимо от того, в чью пользу оно застраховано, если только утрата или повреждение не произошли по причинам, за которые залогодержатель отвечает. Залог земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, квартир и другого недвижимого имущества (ипотека) регулируется законом об ипотеке. Залог возникает в силу договора. Залог возникает также на основании закона при наступлении указанных в нем обстоятельств, если в законе предусмотрено, какое имущество и для обеспечения исполнения какого обязательства признается находящимся в залоге9.

Залог как способ обеспечения выполнения обязательств перед кредитором регулируется Законом РФ от 29 мая 1992 г. № 2872-1 «О залоге». В случае если заемщик не выполняет свои обязательства по погашению кредитных средств, кредитор в судебном порядке имеет право востребовать предмет залога. В соответствии со ст. 87 Федерального закона от 02.10.2007 №229-ФЗ «Об исполнительном производстве» продажа арестованного имущества осуществляется специализированными организациями путем проведения торгов. На основании постановления Правительства Российской Федерации от 5 июня 2008 года N 432 функциями специализированной организации по реализации имущества, арестованного во исполнение судебных актов или актов других органов, которым предоставлено право принимать решения об обращении взыскания на имущество, а также по распоряжению и реализации конфискованного, движимого бесхозяйного, изъятого и иного имущества, обращенного в собственность государства по основаниям, предусмотренным законами и иными нормативными правовыми актами Федеральное агентство по управлению государственным имуществом 10

В современной Российской банковской практике наиболее распространенным является обеспечения кредита путем залога. Однако процесс востребования и реализации залога у заемщика достаточно сложен и долог. В условиях сегодняшней нестабильности в экономики не только нашей страны, но и мира банки применяют все боле жесткие требования, как к кредитоспособности потенциальных заемщиков, так и к ликвидности залоговых активов потенциального заемщика. Рынок диктует жесткие условия, выживает сильнейший, т. е. тот, кто обладает хорошим финансовым состоянием, а значит, не вызывает сомнения в возврате предоставленных ему кредитных ресурсов. В связи с этим анализ кредитоспособности становиться важен как кредитору, так и заемщику.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка это способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) в отличие от платежеспособности она не фиксирует неплатежи за истекший период, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.11

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
• осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
• анализ целесообразности и результативности, принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика,
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
• анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

1.3.Современные модели анализа кредитоспособности заемщика, и концепции ведущих финансовых институтов

На кредитоспособность заемщика множество факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто. Сложность представляют выявление и качественная оценка некоторых факторов, таких, как моральный облик и репутация заемщика. Для решения этой задачи, применяется множество методов и подходов решения данной задачи, не исключающих друг друга, а дополняющих в комплексе и делающих оценку кредитоспособности заемщика более соответствующей реальности.

Все модели можно условно разделить на два вида «Классификационные» и «Модели на основе комплексного анализа » К классификационным моделям относится модель рейтинговых оценок. Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга. На практике каждый коммерческий банк выбирает для себя определенные коэффициенты и решает вопросы, связанные с методикой их расчета.

Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика на основе обобщенного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии и т.д.), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка.

Рассмотрим пример использования модели рейтинговых оценок. Для начала составим агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках, Основной информацией для расчета финансовых коэффициентов являются:

• форма № 1 «Бухгалтерский баланс»
• форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

При составлении агрегированного баланса его активы подразделяются по степени ликвидности на: наиболее ликвидные; быстрореализуемые; медленнореализуемые; труднореализуемые. Все пассивы баланса по срокам платежей (аналогично активам) подразделяются на: краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства; постоянные (немобильные) пассивы. Алгоритм составления агрегированного баланса предприятия-заемщика приведем в таблице 1.1 и таблице 1.2

Таблица 1.1

Агрегированный баланс (Активы)