Оценка кредитоспособности предприятия- заемщика

Основными недостатками системы отбора заемщиков коммерческими банками на сегодняшний день являются:

• субъективизм, зачастую решения, принимаемые кредитными инспекторами, основаны только на интуиции и личном опыте;
• негибкость и нестабильность — качество оценки является случайной величиной, которую невозможно улучшить или ухудшить, и зависит от эмоционального состояния и предпочтений эксперта;
• отсутствие системы обучения, передачи знаний и повышения квалификации, прежде чем стать высококвалифицированным специалистом, необходимо накопить определенный уровень знаний, основанный на приобретении достаточного опыта в данной сфере, а обучение кредитных аналитиков находится, как правило, на недостаточно высоком уровне вследствие отсутствия эффективных методик анализа и технологий обучения;
• ограничение числа рассматриваемых заявок, которое обусловлено ограниченными физическими ресурсами человека, в результате этого упущенная выгода от ограничения числа рассматриваемых заявок.

Глава 2. Применение методики оценки кредитоспособности на примере предприятия ООО «ЭлитВино»

2.1. Экономическая характеристика  компании ООО «ЭлитВино»

Компания ООО «ЭлитВино» - динамично развивающая компания, работающая в Московском регионе. Основана компания была в 2000 году, основным видом деятельности является торговля элитными сортами вин. Компания является сертифицированным партнером многих известных производителей вин восточной и центральной Европы.

Характеристика предприятия:

Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственность.

Источник формирования уставного капитала – взносы учредителей (физические лица).

Численность работающих 98 человек.

Стоимость имущества, находящегося на балансе предприятия оценивается в 3915 тыс. рублей по состоянию на 31 декабря 2008 года.

Компания имеет опыт использования заемных средств, так как учредителями компании был получен и освоен кредит, полученный в самом начале развития бизнеса. Размер кредиторской задолженности на 31.12.2008 г. составляет 3310 тыс. рублей.

Основной вид деятельности – оптовая и розничная торговля элитными сортами вин.

Компанией заключены ряд контрактов с поставщиками продукции в таких странах как Болгария, Франция, Греция, а после отмены запрета на ввоз Молдавского вина представители компании ведут переговоры о налаживании поставок.

Высококвалифицированные кадры менеджеров по внешнеторговым связям и менеджеров по привлечению клиентов позволяют решать сложные задачи, связанные с налаживаем бесперебойного сбыта продукции. Четко отлаженная логистика продукции позволяет компании ООО «ЭлитВино» существенно экономить на складских издержках.

Сегодня компания «ЭлитВино» обладает широким ассортиментам винной продукции, компания реализует вина всех сортов от сухих столовых до сладких десертных.

Потребителями продукции  являются несколько десятков крупных торговых сетей, а также тысячи частных клиентов.

Топ – менеджеры компании пользуется уважением среди руководителей предприятий поставщиков и потребителей, за долгие годы деятельности организации руководство компании ни разу не допустило срыва поставок потребителям или задержки платежей по отгруженной продукции.

Дальнейшее развития компании учредители видят в открытии и развитии собственной розничной сети в Московском регионе. Кроме того планируется расширения товарного ассортимента компании, ведутся переговоры о возможности поставок элитных сортов коньячной продукции.

Проведем сводную оценку финансового состояния потенциального предприятия-заёмщика для оценки кредитоспособности предприятия согласно методике описанной в следующем разделе выпускной квалификационной работы.

2.2. Методические указания по анализу кредитоспособности ООО «ЭлитВино»

Для рассмотрения кредитной заявки банку требуется ряд документов, минимальный список таких документов указан в Положении Центрального банка РФ от 26.03.04 номер 254-П13

Для заемщика юридического лица (за исключение кредитных организаций): годовая бухгалтерская отчетность, в полном объеме составленная на основании образцов и форм, приведенных в Указаниях о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом Министерства финансов Российской Федерации. Публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года форма №1 «Бухгалтерских баланс», форма №2 «Отчет и прибылях и убытках» на последнюю отчетную дату.

Для заемщика юридического лица, являющегося субъектом малого предпринимательства и использующего упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности: сведения о доходах и расходах, подтвержденные данными Книги учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, утвержденной Приказом Министерства Российской Федерации по налогам и сборам, копия которой может быть представлена в кредитную организацию; свидетельство об уплате единого налога на вмененный доход.

В перечень документов, поступающих в банк от потенциального заемщика, также входят:

1. кредитная заявка;
2. нотариально заверенные копии учредительных документов;
3. отчет о движении кассовых поступлений;
4. внутренние финансовые отчеты;
5. данные внутреннего оперативного учета;
6. прогнозные финансовые отчеты;
7. бизнес-план;
8. хозяйственные договоры, являющиеся основой для заключения кредитной сделки;
9. сведения о кредитах, полученных в других банках;
10. сведения о конъюнктуре рынка и основных конкурентах;
11. информация об аффилированных лицах;
12. налоговые декларации.

После приема документов от заемщика банк кредитор тщательно изучает кредитную заявку и рассматривает пакет документов для предварительного определения основных условий кредитования. Если суммы и срока кредита, обеспечения по кредиту удовлетворяют принципам, указанным в кредитной политики банка, кредитор приступает к анализу кредитоспособности потенциального заемщика. Анализ кредитоспособности должен быть основан на принципах комплексности и системности, объективности. При этом необходимо учитывать, что комплексный анализ кредитоспособности должен учитывать количественные и качественные показатели, их оценки и ранжирования. Кроме того в рамках оценки кредитоспособности необходимо обобщить данные анализа и присвоить класс кредитоспособности потенциальному заемщику.

Для расчета кредитоспособности необходимо выбрать модули и показатели при помощи, которых будет производиться данный расчет, в качестве модулей, в соответствии с которыми должен проводиться комплексный анализ кредитоспособности заемщика, следует рассматривать область деятельности организации, экономический потенциал организации организационно управленческую базу и т.д. Давайте более подробно рассмотрим все модули и показатели, используемые при оценке кредитоспособности заемщика.

Оценка области деятельности организации и рынка выпускаемой продукции подразумевает оценку сегмента и доли рынка, чувствительность к изменениям конъюнктуры, ценовым и неценовым факторам спроса, уровень цен, конкурентную среду, наличие в отрасли и регионе зарубежных компаний-конкурентов.

Анализ экономического потенциала организации, анализируется: производительность труда, коэффициент износа активной части основных средств, материалоотдача продукции, уровень инновационной активности, наличие и использование информации, дающей организации преимущества перед другими организациями.

Анализ источников финансирования хозяйственной деятельности организации, в процессе анализа рассматриваются: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент оборачиваемости заемного капитала, средневзвешенная цена заемного капитала.

Анализ и оценка финансовых результатов деятельности организации: структура доходов по видам деятельности, рентабельность продаж, рентабельность активов, соотношение прибыли до налогообложения и выручки, уровень налоговых платежей в выручке от продаж.

Анализ организационно-управленческой базы, анализируем качественный состав акционеров (собственников), возможность акционеров (собственников) влиять на политику организации, место организации в группе компаний (холдинге), успехи менеджеров организации, текучесть кадров, организационная структура, наличие системы планирования, эффективность системы бухгалтерского учета и внутрихозяйственного контроля.

Оценка репутации организации и её менеджеров, оцениваем кредитную историю организации, анализируем то, как оценивают организацию поставщики, потребители и другие участники рынка (деловая репутация) личные качества топ - менеджеров организации.

Анализ объема, структуры и стабильности денежных потоков организации заключается в анализе равномерности (сезонность и цикличность) поступления и расходования денежных средств, Структуре денежного потока организации, коэффициента покрытия обязательств денежными потоками (на основе текущей стоимости будущих денежных потоков).

Для адаптации методики анализа кредитоспособности заемщика практическим требованиям кредитора необходимо осуществить процедуры выбора признаков классификации заемщиков с присвоением им определенного класса, множества шкальных оценок по каждому признаку, в том числе с учетом интервалов значений количественных коэффициентов, описания алгоритмов расчета предложенных показателей. Кроме того, одним из методических подходов является присвоение показателям помимо количественных оценок, качественных оценок. То есть те из них, которые не позволяют присвоить четкие, непротиворечивые, общепринятые и достоверные количественные значения описываются словесно на основе нескольких понятных и общепринятых вариантов градаций показателей, что позволяет сделать обоснованный выбор. Для анализа используются следующие показатели: сегмент и доля рынка, уровень цен, конкурентная среда, наличие в отрасли и регионе зарубежных компаний-конкурентов, производительность труда, коэффициент износа активной части основных средств, материалоотдача продукции, уровень инновационной активности, наличие и использование информации, дающей организации преимущества перед другими, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент оборачиваемости заемного капитала, средневзвешенная цена заемного капитала, структура доходов по видам деятельности, рентабельность продаж, рентабельность активов, соотношение прибыли до налогообложения и выручки, уровень налоговых платежей в выручке от продаж, качественный состав акционеров пайщиков (собственников), возможности акционеров, пайщиков (собственников) влиять на политику организации, место организации в группе взаимосвязанных компаний (холдинге), успехи менеджеров организации, текучесть кадров, организационная структура, наличие системы планирования, эффективность системы бухгалтерского учета и внутрихозяйственного контроля, кредитная история организации-заемщика, оценка организации поставщиками, потребителями и другими участниками рынка (деловая репутация),  личные качества топ - менеджеров организации, равномерность (сезонность и цикличность) поступления и расходования денежных средств, показатели структуры денежного потока организации, коэффициент покрытия денежными потоками (на основе стоимости будущих денежных потоков).

Подробное описание групп показателей комплексной оценки кредитоспособности заемщика, разные состояния и значения показателей,  шкала их оценки приведены в приложение 1.

Перейдем к расчету количественных показателей комплексной оценки кредитоспособности заемщика. Рассчитываться будут следующие показатели:

• Коэффициент износа активной части основных средств;
• Коэффициент концентрации собственного капитала;
• Коэффициент маневренности собственного капитала;
• Коэффициент оборачиваемости заемного капитала;
• Средневзвешенная цена заемного капитала;
• Рентабельность продаж;
• Рентабельность активов;
• Соотношение прибыли от налогообложения и выручки от продаж;
• Уровень налоговых платежей в выручке от продаж;

Исходя из текущего состояния компании ООО «ЭлитВино», сферы деятельности, а также доступной информации в расчет не принимаются следующие показатели:

• Материалоотдача продукции
• Производительность труда на одного работающего;
• Коэффициент покрытия обязательств денежными потоками (на основе текущей стоимости будущих денежных потоков).

Формулы для расчета количественных показателей приведены в приложении 2. Поле того как подсчитаны и оценены все количественные показатели а также оценены качественные показатели и им проставлены оценки согласно шкале оценок приведенной в приложении 1. Переходим к определению класса кредитоспособности заемщика. В таблице 2.1 приведено описание классов кредитоспособности заемщика, а также определены границы балльных значений по каждой группе.

Таблица 2.1

Классификация групп кредитоспособности заемщика