Оценка экономического потенциала предприятия

 

Как видно из табл.2.11 , общая стоимость имущества предприятия в 2006 году возросла на 55804,6 тыс. грн., а на конец 2007 году общая стоимость имущества предприятия составляет 789227,3 тыс. грн. Это свидетельствует о расширении предприятием хозяйственного оборота, что в целом является положительной характеристикой. Данные изменения происходят за счет увеличения необоротных и оборотных активов. Необоротные активы на конец 2006 года возросли на 46590,3 тыс. грн. и составляют 535024 тыс. грн. Оборотные активы за 2006 год увеличились на 9193,2 тыс. грн.  и составляют на конец 2006 года сумму в размере 125865,6 тыс. грн.

В структуре совокупных активов предприятия наибольший удельный вес занимают необоротные  активы. Следовательно, предприятие  имеет «тяжелую» структуру активов. Это  свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменению выручки.

Согласно баланса видим, что тенденция увеличения общей  стоимости имущества сохранилась. На конец 2007 года общая стоимость  имущества предприятия увеличилась на 128257,9тыс. грн. и составляет 789227,3 тыс. грн. Это свидетельствует о продолжении предприятием нарастания хозяйственного оборота. Данные изменения произошли, как и в 2006 году за счет увеличения необоротных и оборотных активов. То есть на конец 2007 года стоимость необоротных активов составляет 646840 тыс. грн., а оборотных активов – 142275 тыс. грн.

В 2007 году в структуре  совокупных активов предприятия   наибольший удельный вес занимают необоротные  активы. Следовательно, предприятие структуру не поменяло, т.е. как и в 2006, так и 2007 предприятие   имеет «тяжелую» структуру активов.

При анализе источников формирования капитала предприятия  должны быть рассмотрены собственные  и заемные средства предприятия.

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Необходимость в собственном  капитале (раздел 1 пассива) обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Частный капитал- основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Следовательно, от того, на сколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия.

Рассмотрим структуру  собственного капитала.

Таблица 2.12 - Структура собственного капитала

Наименование статей	2005		2006		2007		Изменение 2006/2005		Изменение 2007/2006
	Тыс.грн.	%	Тыс.грн.	%	Тыс.грн.	%	Тыс.грн.	%	Тыс.грн.	%
Уставной капитал	145562,69	25,38	145437,30	23,57	145080,60	19,43	-125,39	1,81	-356,7	-4,15
Прочий дополнительный капитал	46606,00	8,13	47004,00	7,62	156753,20	20,99	398	-0,51	109749,2	13,37
Резервный капитал	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	381303,00	66,49	424516,10	68,81	444948,30	59,58	43213	2,32	20432,2	-9,23
всего	573471,69	100,00	616957,40	100,00	746782,10	100,00	43485,7		173310,4

 

Рассматривая уставной капитал, мы видим, что на протяжении 2005-2007 годов его величина изменяется, но незначительно. Изменяется лишь его удельный вес в собственном капитале.

В 2006 году наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает нераспределенная прибыль. Ее доля возросла с 66,49% до 68,81 % и составляет 424516,1 тыс. грн. Резервный капитал, исходя из таблицы 2.11 Мариупольский порт не имеет.

Сумма прочего дополнительного  капитала на конец  года возрастает на 398 тыс. грн. Такие изменения свидетельствуют  об эффективной работе предприятия, а увеличение нераспределенной прибыли свидетельствует о том, что возрастает деловая активность предприятия.

Следующий шаг анализа  источников формирования капитала предприятия - анализ и динамика заемного капитала.

Проанализируем структуру  заемного капитала исходя из данных таблицы 2.13

Таблица 2.13 - Структура заемного капитала

Наименование статей	2005		2006		2007		Изменение 2006/2005		Изменение 2007/2006
	Тыс.грн.	%	Тыс.грн.	%	Тыс.грн.	%	Тыс.грн.	%	Тыс.грн.	%
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	14143,4	33,32	-	-	14143,4	33,32
Текущие обязательства, т.ч.:	142199,1	96,28	32096,7	72,93	19550,4	46,06	-110102,4	-23,35	-122648,7	-50,22
Кредиторская задолженность  за товары	3021,7	2,05	10031,9	22,79	3375,9	7,95	7010,2	20,75	354,2	5,91
Краткосрочные кредиты  банков	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие текущие обязательства	2472,4	1,67	1883,4	4,28	5375,5	12,66	-589	2,61	2903,1	10,99
векселя	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
всего	147693,2	100	44012	100	42445,2	100	-103681,2		-105248

 

На начало 2006 года текущие  обязательства предприятия составляли 96,28%, что является негативным фактором, свидетельствующим о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости. В течении 2006 года доля текущих обязательств снизилась до 72,93%.  В 2007 году данная тенденция  изменилась и текущие обязательства на конец 2007 года составляли 46,06%, что способствует снижению риска потери финансовой устойчивости. Привлечение в 2007 году долгосрочных обязательств для формирования имущества предприятия свидетельствует о продуманной финансовой стратегии предприятия.

Сформировавшаяся ситуация является положительной, так как наблюдается рост собственного капитала и снижение текущих обязательств. Кроме того, предприятие сумело привлечь долгосрочные кредиты, что может содействовать временному улучшению финансового состояния, при условии, что привлеченные средства не будут заморожены на продолжительное время в обороте.

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами начинается с определения их наличия. Фактическое наличие собственных оборотных средств определяется разностью между итогом первого раздела пассива баланса и итогом первого раздела актива баланса.

Таблица 2.14- Данные о наличии собственных оборотных средств

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	изменения 2006/2005	изменения 2007/2005
	тыс. грн	тыс. грн	тыс. грн.	тыс. грн	тыс. грн
собственный капитал	573471,60	616957,40	746782,10	43485,8	173310,5
необоротный капитал	488433,70	535024,00	646840,00	46590,3	158406,3
наличие собственных оборотных средств	85037,90	81933,40	99942,10	-3104,5	14904,2

 

Как видно из табл. 2.14, что количество собственных оборотных средств на предприятии увеличилось: с 85037,9,2 тыс. грн. до 99942,1 тыс. грн. Это свидетельствует о том, что предприятие привлекло долгосрочные обязательства для формирования имущества предприятия. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ведет продуманную финансовую стратегию.

Финансовое положение  предприятия во многом зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств уменьшает потребность в них и позволяет предприятию использовать их для дополнительного выпуска продукции. Эффективность использования оборотных средств характеризуется такими показателями, как: длительность одного оборота всех оборотных средств и коэффициент оборачиваемости оборотных средств за анализируемый период.

Расчет длительности оборота представлен в табл. 2.15

Таблица 2.15 – Расчет длительности оборота

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	изменения 2006/2005	Изменения 2007/2005
выручка от реализации	482635,50	537216,80	629625,10	54581,30	146989,60
среднегодовые остатки оборотных средств	116672,40	121269,00	197003,10	4596,60	80330,70
оборачиваемость	4,14	4,43	3,20	0,29	-0,94
дни	87,03	81,26	112,64	-5,76	25,61

 

Длительность одного оборота оборотных средств рассчитывается по формуле:

,

где  Е – средняя стоимость оборотных средств за анализируемый период;

  Т – длительность анализируемого периода (360 дней);

Вр – выручка от  реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (количество оборотов) рассчитывается по формуле:

Как видно из расчетов, количество оборотов оборотных средств  за последние два года в среднем снизилось по сравнению с 2005г., что свидетельствует о значительном ухудшении эффективности использования оборотных средств предприятия.

Таким образом, увеличение числа оборотов оборотных средств необходимо достигать за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическими процессами и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию и механизировать труд. Сокращение времени обращения необходимо достигать ускорением перевозок, документооборота и расчетов.