Монетарная политика Российской Федерации

 

Содержание

Введение.....................................................................................................................3

Гл.1 Общая характеристика монетарной политики...............................................5

1.1 Монетарная политика: понятие и сущность.....................................................5

1.2 Цели и инструменты монетарной политики.....................................................6

1.3Кейнсианский и монетаристский подход к денежно-кредитному регулированию экономики.........................................................................................................10

Гл.2 Механизм функционирования монетарной политики..................................14

2.1 Система мер стимулирующей монетарной политики.....................................14

 2.2 Преимущества и недостатки монетарной политики......................................16

2.3 Макроэкономические  последствия монетарной политики............................18

Гл.3Монетарная политика в России в условиях финансового кризиса..............21

3.1 Особенности монетарной  политики Банка России.........................................21

3.2 Проблемы монетарного регулирования российской экономики в условиях финансового кризиса........................................................................................25

3.3 Пути оптимизации  монетарной политики в Российской  Федерации...........27

Заключение...............................................................................................................30

Список использованных источников.....................................................................32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Монетарная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

В идеале монетарная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

Нельзя забывать и  о том, что монетарная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций.

В настоящее время  в России экономическая ситуация и обстановка в денежном секторе  является достаточной сложной: Правительство, Министерство финансов и Банк России вынуждены действовать в условиях недостаточности денежной массы, недооценки финансовых активов и активного платежного баланса. Поэтому тема курсовой работы является актуальной, т.к. именно от того, как Россия будет строить свою монетарную политику, насыщать экономику деньгами, возвращая им роль всеобщего средства обращения, платежа и накопления, изживать суррогаты и иностранную валюту из внутреннего национального оборота, будет зависеть ее будущее.

              Объектом исследования является монетарная политика. Предметом исследования выступает практическая реализация монетарной политики в российской экономике.

Целью курсовой работы является рассмотрение государственной политики в области денежного обращения и кредита, направленной на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции.

Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:

1. раскрытие понятия монетарной политики,

2. анализ принципов монетарной политики,

3. рассмотрение инструментов и критериев монетарной политики,

4. выявление преимуществ и недостатков монетарной политики,

5. анализ особенностей монетарной политики в российской экономике.

 

        .

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Гл.1 Общая характеристика монетарной политики.

        1.1 Монетарная политика: понятие и сущность

     Под монетарной политикой понимается денежно-кредитная и валютная политика (ДКП), проводимая Центральным банком, а так же политика правительства в части: финансирования дефицита госбюджета за счет займов; использования профицита бюджета для стерилизации денежного предложения; эмиссии и погашения государственных ценных бумаг; предоставление бюджетных кредитов и кредитов институтов развития предприятиям; субсидирования бюджетом процентных ставок; помощи банкам¹.

Составляющими монетарной политики выступают: денежная (в узком смысле) политика как политика регулирования количества денег в обороте (объема денежной массы), процентная политика - политика регулирования общего уровня процентных ставок в экономике, политика валютного курса (валютная политика в узком смысле) - политика регулирования уровня и динамики курса национальной валюты к иностранным. Все три составляющие политики в монетарной сфере должны быть подчинены единой цели экономической политики, состоящей в построении социально ориентированной экономики в сжатые сроки и при минимальных социальных потрясениях ².

Денежно-кредитная политика — это комплекс государственных мер в сфере денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение неинфляционного экономического роста, полной занятости, а также на сглаживание конъюнктурных циклов деловой активности³. ДКП определяется, как составная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а так же роста реального объема производства. Более точную трактовку данной категории приводит Симановский А.Ю. ДКП определяется им, как «управление денежным предложением или создание условий для доступа экономических субъектов к кредитам и (или) под процентную ставку, соответствующую определенным экономическим целям»^4. Из этого определения следует, что ДКП сказывает влияние не только на сферу обращения, но и на сферу производства.  В зарубежной литературе ДКП подразделяется на «узкую», обеспечивающую стабильность национальной валюты посредством проведения валютных интервенций, изменения уровня учетной ставки, а также других инструментов, оказывающих влияние на состояние национальной денежной единицы; и «широкую», непосредственно воздействующую на объем денежной массы в обращении. Эти меры должны быть взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Таким образом, монетарная политика является главной составляющей частью единой экономической политики, которая воздействует на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а так же роста реального объема производства.

 

               1.2 Цели и инструменты монетарной политики

1.2. 1. Цели монетарной политики

 Большинство экономистов сходятся в том, что главными целями экономической политики должны быть высокая занятость, стабильные цены и быстрый рост. Разногласия начинаются с вопроса о совместимости этих целей, причем те, кто считает ответ положительным, имеют разные взгляды на последовательность их достижения. И уж ни о каком согласии не приходится говорить, когда речь заходит о роли различных инструментов, которые надлежит использовать для достижения поставленных целей. ⁵

   Исходным при определении целей  монетарной политики является вопрос о субординационных связях  (соподчиненности) различных компонентов  экономической политики. Будем исходить из того, что должна существовать определенная стратегическая  цель этой политики, по которой, настраиваются все инструменты.  Рассматривая ДКП, следует говорить о денежной и кредитной политиках как об относительно самостоятельных компонентах экономической политики. ⁶

Что служит целью денежной политики?  Суть проблемы определения  цели денежной политики сводится к  выявлению того конкретного способа, посредством которого именно денежная политика обеспечивает (должна обеспечивать) продвижение к заданному результату – стабильности цен. Следовательно, целью денежной политики является обеспечение экономики необходимой и достаточной денежной массой.

Необходимо рассмотреть  и следующий вопрос. Цена денег, как, впрочем, и одинарного товара, имеет  три аспекта: внутренний (для денег – товарный), внешний (для денег – валютный) и кредитный.

Внутренняя цена – это цена  денег  «в товарах», или «товарная» цена денег, иначе именуемая покупательной способностью. Внешняя (валютная) цена денег – это курс данной валюты  по отношению к иностранным валютам. Вопросами валютной цены денег занимается валютная политика, цель которой – поддержание обменного курса национальной валюты  на уровне, соответствующем интересам экономического развития страны и разумным параметрам ценовой стабильности.

Наконец, существует кредитная цена денег, или цена заемных средств (процент). Цена заимствования денег является вторичной по отношению к цене денежного кредита. Вопросами цены денежного кредита ведает кредитная политика.

    В общем, целями монетарной политики являются — обеспечение:

• стабильного уровня совокупного выпуска (ВВП);
• полной занятости ресурсов;
• стабильного уровня цен;
• равновесия платежного баланса.

    Монетарную политику определяет и осуществляет ЦБ.

Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики центрального банка может выступать контроль за:

• предложением денег (денежной массой);
• уровнем ставки процента;
• валютным  курсом  национальной денежной единицы.⁷

        Таким образом, целями монетарной политики должно быть достижение высших целей общества: максимальной реализации конституционных прав граждан в сфере экономики, обеспечения нормальных уровней занятости и реальных доходов граждан (среднего и по группам), обороноспособности страны и макроэкономической стабильности.

 

1.2. 2. Инструменты монетарной политики

       К инструментам монетарной политики, дающим возможность ЦБ контролировать величину денежной массы, относятся:

          1) Изменение нормы обязательных  резервов;

          2) Изменение учетной ставки процента;

          3) Операции на открытом рынке;

         4) Регулирование обменного курса  национальной валюты.

         Первым инструментом монетарной политики является изменение нормы обязательных резервов (или нормы резервных требований – required reserve ratio). Обязательные резервы представляют собой часть депозитов коммерческих банков, которую они должны хранить либо в виде беспроцентных вкладов в центральном банке (если в стране резервная банковская система), либо в виде наличности. Величина обязательных резервов определяется в соответствии с нормой обязательных резервов, которая устанавливается, как процент от общей суммы депозитов⁸.

Вторым инструментом монетарной политики выступает регулирование учетной ставки процента (ставки рефинансирования). Учетная ставка процента – это ставка процента, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки прибегают к займам у ЦБ, для выхода из сложного финансового положения. Изменяя учетную ставку, ЦБ может воздействовать на предложение денег. Коммерческие банки рассматривают учетную ставку как издержки, связанные с приобретением резервов. Изменение учетной ставки также не является самым гибким и оперативным инструментом монетарной политики.

Наиболее важным и  оперативным средством контроля за денежной массой выступают операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке представляют собой покупку и продажу ЦБ государственных ценных бумаг на вторичных рынках ценных бумаг. Объектом операций на открытом рынке служат преимущественно: 1) краткосрочные государственные облигации и 2) казначейские векселя. Изменение учетной ставки процента, операции на открытом рынке влияют на изменение предложения денег, лишь воздействуя на величину кредитных возможностей коммерческих банков и соответственно денежную базу.

Четвертым инструментом монетарной политики  является регулирование обменного курса национальной валюты. Аналогичные по замыслу операции ЦБ проводит и на валютном рынке посредством регулирования обменного курса национальной валюты. Если в рамках антиинфляционного курса ставится задача удержать отечественную валюту от падения (девальвации), ЦБ снимает с инвалютного счета определенную сумму и приобретает на нее национальную валюту. А если для преодоления экономического спада необходимо некоторое ослабление национальной валюты он производит скупку иностранной валюты, выпуская взамен нее в обращение дополнительную порцию отечественной наличности.