Монетарная политика Российской Федерации

Резкий рост налично-денежного  оборота приводит к увеличению издержек государства на обращение, перевозку, хранение наличных денег, а также замену ветхих купюр.

Выполняя расчетно-кассовые операции, банки Российской Федерации  регулируют объем наличной денежной массы и ее обращение. В условиях ограниченности ресурсов, многие коммерческие банки не могут в полном объеме выполнять наличное и безналичное обслуживание населения и юридических лиц, что приводит к потере выгоды по данным операциям.

Денежный рынок наличности также отличается повышенной рискованностью: подделка денежных знаков, вычислительные ошибки кассовых служб, значительный объем кассовых операций и т.д. Такие риски приводят к нарушению расчетно-кассовой работы в кредитных учреждениях и снижению эффективности данных операций.

Другой негативный фактор заключается в том, что скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, замедляя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.

          Кроме того, одной из основных проблем денежного рынка в России является инфляция. Особенно негативные факторы инфляции проявляются в обесценении капиталов в наличной и безналичной формах, в падении покупательской способности, в разорении неконкурентоспособных предприятий, в общем экономическом кризисе. Оборот наличных и безналичных средств всегда связан с риском не получить ожидаемой суммы доходности как для государства в целом, так и для отдельного субъекта. Инфляция лишает Центральный Банк эффективно проводить монетарную  политику в стране. Проблематичность российской практики состоит еще в том, что ЦБ РФ не выкупает ценные бумаги кредитных организаций и корпораций, хотя приобретает казначейские  облигации, делая их базой денежной эмиссии¹⁹.

          Таким образом, на современном этапе развития денежно-кредитной сферы необходимо совершенствовать монетарную политику ЦБ РФ для решения наиболее срочных проблем.

3.3 Пути оптимизации монетарной политики в Российской Федерации

       Наибольшая эффективность реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.

Совершенствование денежно-кредитной  сферы экономики России происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест. Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, кредиторы должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначили бы в другой ситуации. Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежной массы, то фактически может привести к повышению процентных ставок.

        Для повышения скорости и эффективности оборачиваемости денежных средств в наличной и безналичной формах очень важно развитие механизма предоставления гарантий. В настоящее время это предоставление государственных гарантий. Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.

Таким образом, улучшение  конъюнктуры денежного рынка  в России приведет к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы в целом, что, в свою очередь, окажет положительное влияние на весь комплекс экономических процессов в стране.

В рамках политики обеспечения  оптимальной монетизации - объем  денежной массы, оцененный по агрегату М2, в течение не более чем за 5 лет должен быть доведен от 20% в настоящее время до как минимум 50% валового внутреннего продукта. При этом доля наличных денег в обращении (агрегат МО) должна составить не более 10% в широкой денежной массе, оцененной по агрегату МЗ. Кроме того, увеличение доли электронных денег и платежей в безналичной форме положительно отразится на состоянии платежно-расчетной системы страны, а также будет способствовать сокращению веса теневой экономики.

В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует переоценивать роль реального обменного курса национальной валюты в качестве эффективной управляющей переменной. Кроме того, поддержание курса национальной валюты на относительно низком уровне, отмеченное на протяжении последних лет, консервирует существующую отраслевую структуру нашей экономики, ее экспортный потенциал в современном виде, когда в структуре экспорта преобладает углеводородное сырье и товары низких переделов.

        Такой подход к организации кредитного рынка России позволяет расширить возможности его участников и в целом поддержать функционирование экономической системы государства на мировом уровне. В рамках политики обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы и политики обеспечения надежности и устойчивости денежно-кредитной системы следует обратить внимание на информационную открытость денежных властей, банковского сектора, посредством регулярных публикаций аналитических материалов. Причем необходимо вводить, а в ряде случаев ужесточать наказание за профессиональные злоупотребления и предоставление недостоверной и несвоевременной информации, как со стороны частных банков, так и надзорных органов»²⁰.

       Таким  образом, обоснование и регламентация конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ РФ являются исходным и ключевым этапом ее модернизации. Без обоснования конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ, адекватной необходимости повышения качества жизни, и обеспечения инновационности развития экономики имеет место опасность «имитации бурной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение   

        Монетарная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Основными целями монетарной политики должно быть достижение высших целей общества: максимальной реализации конституционных прав граждан в сфере экономики, обеспечения нормальных уровней занятости и реальных доходов граждан (среднего и по группам), обороноспособности страны и макроэкономической стабильности. Современные теоретические модели денежно-кредитной политики представляют собой синтез кейнсианства и монетаризма, в котором учтены рациональные моменты каждой из теорий. В долгосрочном периоде в денежно-кредитной политике сегодня преобладает монетаристский подход. Вместе с тем государство не отказывается в краткосрочном периоде от воздействия непосредственно на процентную ставку в целях быстрого экономического маневрирования.

         Разработка и осуществление денежно-кредитной политики в соответствие с действующим законодательством возложена на Центральный Банк России. ЦБ РФ - центральное звено денежно-кредитной системы любого государства, он сочетает в себе черты обычного (коммерческого) банковского учреждения и государственного ведомства. В настоящее время деятельность Центрального банка России имеет огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке. Таким образом, монетарная политика, первоначально предназначенная на конъюнктурное регулирование, имеющая множество целей и разнообразие инструментов, все больше стала ориентироваться на улучшение финансовой среды: стабильность валютных курсов и цен финансовых активов; контроль за рисками финансовых посредников; создание условий, необходимых для повышения эффективности кредитно-финансовой системы. Добиваясь этих целей, Банк России изменил методы денежно-кредитной политики. На смену регулирующему воздействию с использованием многообразия инструментов пришло использование нескольких косвенных инструментов «точной настройки» денежного рынка, позволяющих быстро реагировать на конъюнктурные колебания.

         Таким образом, обоснование и регламентация конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ РФ являются исходным и ключевым этапом ее модернизации. Без обоснования конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ, адекватной необходимости повышения качества жизни, и обеспечения инновационности развития экономики имеет место опасность «имитации бурной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованных источников.

 

Книги.

1. Азрилиан А. Н.  Большой экономический словарь  / А. Н. Азрилиан. – М. : Фонд «Правовая культура», 1994. – 527с.

2. Амбарцумов А. А.  Экономика: учеб пособие для  вузов / А. А. Амбарцумов, Ф. Ф.  Стерликов. – М. : Банки и биржи,  ЮНИТИ, 1997. – 208с.

3. Бартенев С. А.  История экономических учений : учеб. для вузов / С. А. Бартенев; Всерос. Акад. Внешней торговли. – М. : Юристъ. – 1997. – 451с.

4. Бартенев С. А.  История экономических учений : учеб. / С. А. Бартенев; Всерос. Акад. Внешней  торговли. – М. : Юристъ. –  2003. –  456с.

5. Булатов А. С. Экономика  : учеб. / А. с. Булатов. – М. : Изд. БЕК, 1996. – 632с.

6. Камаев В. Д. Учебник  по основам экономической теории (экономика) / В. Д. Камаев и др. – Изд. 6-е, перераб. и доп.  – М. : ВЛАДОС, 1994. – 384с.

7. Камаев В. Д. Экономическая  теория : учеб. для студ. Высш. Учеб. заведений / В. Д. Камаев и др. – Изд. 6-е, перераб. и доп. – М. : Гуманит. Изд. Центр ВЛАДОС, 2000. – 640с.

8. Капканщиков С. Г.  Государственное регулирование  экономики : учеб. пособие / С. Г.  Капканщиков. – М. : КНОРУС, 2006. –  352 с.

9. Лобачева Е. Н. Экономика : учеб. не для экономических вузов / Е. Н. Лобачева. – Изд. 2-е . – М. : Экзамен, 2004. – 591 с.

10 Матвеева Т. Ю.  введение в макроэкономику: учеб. пособие / Т. Ю. Матвеева. – М. : ГУ ВШЭ. – 2002. – 512с.

11. Фишер И. Покупательная сила денег: перевод / И. Фишер; Акад. Нар. Хоз-ва при Правительстве РФ. – М. : Дело. – 2001. – 318с.

12. Фридмен М.  Если бы деньги заговорили: пер. с англ. / М. Фридмен, М. К. Бункина, А. М. Семенов; Акад. Нар. Хоз-ва при Правительстве РФ. – М. : Дело. – 2002. – 156с.

13.Ядгаров Я. С. История экономических учений : учеб. для вузов / Я. С. Ядгаров. – Изд. 4-е, перераб. и доп. – М. : ИНФРА, 2006. – 479 с.

 

Статьи  в сборниках научных трудов и  сериальных изданиях.

 

1. Андрюшин С. Денежно-кредитная  политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России / С. Андрюшин, В. Бурлачков // Вопросы экономики. – 2008. - № 11. – С. 38-50

2. Иванченко И. С.  Воздействие монетарных импульсов   на рыночные цены фондовых  активов /  И. С. Иванченко //  Банковское дело. – 2010. – № 3. – С.50-54.

3. Гурвич Е. Бюджетная  и монетарная политика в условиях  нестабильной внешней конъюнктуры  / Е. Гурвич // Вопросы экономики. – 2006. – №3. – С.4-27.

4. Кабир Л. С. Научно-практические  проблемы монетарного регулирования российской экономики (обзор) / Л. С. Кабир // Финансы и кредит. – 2010. – №8. – С.  2-16.

5. Кондратов Д.   Еврозона: монетарная политика в  условиях кризиса / Д. Кондратов // Экономист.- 2010. – №3. – С. 75-83.

6. Моисеева Ю. О.  Монетарные факторы экономического роста / Ю. О. Моисеева // Ученые записки УлГУ. Сер. Экономические науки. – 2003. –Выпуск1 (11), Ч.2. – С. 62 – 66.

7. Орешкин М. Монетарная  политика Банка России и ее  влияние на рынок субфедеральных  и муниципальных облигаций / М.  Орешкин // Рынок ценных бумаг. – 2010. – №4. – С. 75-77.

8. Позняковский, С.М. Пути оптимизации денежно - кредитной системы в РФ / С.М. Позняковский// Финанс. – 2010. – №6. –  С 11– 15

8. Попкова Н. А. Наиболее  актуальные вопросы современной  экономической политики / Н. А. Попкова // Финансы и кредит. – 2010. –  №9. – С. 26 – 32.

9. Улюкаев А. В. Денежно-кредитная  политика Банка России: актуальные  аспекты / А. В. Улюкаев // Деньги и кредит. – 2006. –  №5. – С.3-8.

10. Фетисов Г. О выборе  целей и инструментов монетарной политики / Г. Фетисов // Вопросы экономики. – 2004. – №2. – С.4-19.

11. Фетисов Г. Монетарная  политика России: цели, инструменты  и правила / Г. Фетисов // Вопросы экономики. – 2008. – №11. – С.4-24.

12. Чибриков Г. Г. Политика центральных банков в условиях кризиса / Г. Г. Чибриков // Банковское дело. – 2010. - №2. – С. 6-9.

13. Чикарова М. Ю.  К вопросу о сущности денежно-кредитной  политики / М. Ю. Чикарова // Финансы и кредит. – 2004. – №20. – С.54-56.

14. Шмелев Н. Монетраная  политика и структурные реформы в экономике постсоветской России / Н. Шмелев // Вопросы экономики. – 2002. – №5. – С.26-38.

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Фетисов А. Монетарная политика России: цели, инструменты и правила // Вопросы экономики. 2008. №11. С. 6.

² Чикарова М. Ю. К вопросу о сущности денежно-кредитной политики // Финансы и кредит. 2004. №20. С. 54-55.

³ Капканщиков С. Г. Государственное регулирование экономики: учебное пособие. М. : КНОРУС, 2006. С. 165.

⁴ Симановский А. Ю. К вопросу о целях денежной и кредитной политики // Деньги и кредит. 1999. С. 15.

⁵ Фридмен М. Если бы деньги заговорили: пер. с англ. М. : Дело, 2002. С.126.

⁶ Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы  // Деньги и кредит. 1999. №3.  С.3.

⁷ Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику: учебное пособие. М. : ГУ ВШЭ,  2002. С.374 – 375.

⁸ Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику: учебное пособие. М. : ГУ ВШЭ,  2002. С.375 – 376.

⁹ Капканщиков С. Г. Государственное регулирование экономики: учебное пособие. М. : КНОРУС, 2006. С 167 - 173.

¹⁰ Бартенев С. А. История экономических учений: учеб. М. : Юристъ, 2003. С. 320.