Международный кредит

С другой стороны, и государство может нерационально  использовать международные кредиты, вкладывая их в непроизводственную сферу, в потребление, расходуя на содержание государственного аппарата и т.д. Если кредит возвращается не за счёт созданного благодаря ему эквивалента, это в конечном счёте сказывается на сокращении ВВП страны. Международный кредит и его несвоевременное обслуживание может лечь тяжёлым бременем на будущие поколения, тогда как созданные за счёт международного кредита материальные и иные блага компенсируют будущим поколениям издержки возврата кредита. Например, когда на международные кредиты построены заводы, предприятия, больницы, это позволяет извлекать преимущества — издержки по обслуживанию кредита будут меньше выгод.

1.2 Формы международного кредита

Международные кредиты имеют разные виды и формы. Классификация форм международного кредита осуществляется по назначению, видам, технике предоставления, валюте займа, срокам, обеспечению.

По назначению различают:

1. Финансовые кредиты (денежные кредит, предоставляемый банками на условиях возвратности, срочности, платности), используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;
2. Коммерческие кредиты (кредит как разновидность расчётов, т.е. расчётов с отсрочкой платежа), обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
3. «Промежуточные» кредиты для обслуживания смешанных фирм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, финансовый инжиниринг).

По видам:

1. Товарные кредиты предусматривают предоставление товаров на условиях отсрочки платежа (фирменный кредит) или на основе лизингового контракта. Обслуживает в настоящее время значительную часть международного торгового оборота. В случае поставок машин, оборудования и других инвестиционных товаров его использование ограничено финансовыми возможностями экспортеров, однако при вексельной форме этого кредита экспортеры широко используют возможности по его рефинансированию с помощью учетных, залоговых, факторинговых или форфейтинговых операций банков.
2. Валютные кредиты выдаются в денежной форме в национальной валюте одной из стран, в коллективной валюте или в нескольких валютах одновременно. Погашается обычно валютой, в которой предоставлен кредит. Выбор валюты зависит от ряда факторов: страновой принадлежности участников кредитной сделки, цели получения кредита заемщиком и т.д. Кредиторами выступают в основном банки, правительства и международные финансовые институты. Получение кредита в денежной форме без связывающих оговорок дает заемщикам возможность закупать товары на тех рынках, где это наиболее выгодно.

По технике  предоставления:

1. Наличные кредиты, зачисляемые на счёт заёмщика;
2. В форме акцепта (тратты) импортёром или банком;
3. Депозитные сертификаты используются банками для займов на международном денежном рынке. Представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств и праве вкладчика на получение вклада и процентов по нему.
4. Консорциональные кредиты применяют для мобилизации необходимых для кредитования дополнительных ресурсов и снижения кредитных рисков, в частности риска, связанного с предоставлением крупного кредита. Предполагают наличие нескольких кредиторов, которые временно объединяются для выдачи кредита и несут риски в соответствии со своей долей участия в данной операции.
5. Облигационные займы и др.

По валюте займа:

- Международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных счётных единицах (СДР, евро).

По срокам:

1. Краткосрочные кредиты (от 1 дня до года, иногда до 18 месяцев);
2. Среднесрочные (от года до пяти лет);
3. Долгосрочные (свыше 5 лет).

Если краткосрочный  кредит пролонгируется, то он становится средне- или долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта.

По обеспечению:

1. Обеспеченные кредиты (в качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото);
2. Бланковые кредиты — выдаются под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

В зависимости  от объектов кредитования и категории  кредитора различают:

1. Банковские (частные) международные кредиты — материально-денежные средства, которые предоставляются частными банками экспортёрам и импортёрам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Такие банки кредитуют не только национальных экспортёров, но и непосредственно иностранного импортёра: кредит покупателю активно развивался с 1960-х годов. Здесь выигрывает экспортёр, так как своевременно получает инвалютную выручку за счёт кредита, предоставленного банком экспортёра покупателю, а импортёр приобретает необходимые товары в кредит.

Крупные банки  предоставляют кредит в форме  акцепта (тратты). При этом акцептант  становится непосредственным плательщиком по векселю, но за счёт средств должника (трассата). На акцептном рынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободно продаются.

2. Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры (специалисты, упрощающие сделки между банками и заменяющие прямые контакты между ними) заимствуют средства у банков, при этом роль последних уменьшается;
3. Правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) — предоставляются правительственными кредитными учреждениями на основе межправительственных соглашений. Обычно они предоставляются на более льготных условиях, чем частные. Такие кредиты могут быть беспроцентными и предоставляться на срок в несколько десятков лет с большим льготным периодом перед началом погашения или выдавать в виде субсидий и быть безвозвратными. Чаще всего они бывают целевыми (на приобретение определённых товаров и осуществление конкретных проектов), т.е. имеют связывающую оговорку, определяющую в общем виде цели кредита. С 1980-х годов активно развивается проектное финансирование совместно с несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения средств из государственного бюджета;
4. Кредиты международных и региональных организаций. Они предоставляются преимущественно через МВФ, группу МБРР через региональные банки развития развивающихся стран, Европейский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые институты ЕС. Причем МВФ и МБРР выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы международного кредита развитых стран.

Специфическими  формами кредитного обслуживания внешнеэкономической деятельности являются операции по лизингу, факторингу, форфетированию.

1. Синдицированные кредиты — это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. синдикатами (консорциумами) банков одному заёмщику. Для предоставления синдицированного кредита (отдельным предприятиям и регионам) группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства. Практика предоставления таких кредитов распространена в международном страховании. В последнее время эти кредиты приобретают всё большее значение для России, где основными их получателями являются банки.
2. Облигационные займы также можно считать разновидностью международного кредита. 26 января 2011 г. Республика Беларусь завершила размещение еврооблигаций на сумму 800 млн долл. США со ставкой купона 8,95 % и погашением в 2018 г [14].

Наличие такого множества форм международного кредита  обусловлено тем, что следует  ограничивать кредиты, привлеченные государством и негосударственными учреждениями, на разные сроки и в разных формах. Для каждой конкретной ситуации существуют свои особенные условия, которые следует учитывать для максимальной выгоды как заемщика, так и кредитора.

2 Элементы международного кредита

2.1 Международные финансовые институты

Международные кредитно-финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных валютно-финансовых институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.

К ним относятся  Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка, Европейский банк реконструкции и развития, банк международных расчётов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Международный валютный фонд (МВФ) предоставляет кредиты странам-членам на кратко- и среднесрочной основе для финансирования временных дефицитов платежных балансов. Поскольку МВФ не является банком, право на получение такого финансирования имеют все страны-члены, а не только кредитоспособные государства. Условия займов включают меры, направленные на исправление экономической политики, приведшей к нарушению платежных балансов.

Группа Всемирного банка специализируется на кредитовании развивающихся стран и стран  с переходной экономикой. Инвестиционные займы предоставляются на модернизацию и техническое перевооружение секторов и отдельных отраслей производства или усовершенствование их инфраструктуры, а также на цели структурной перестройки, т.е. проведение широкомасштабных реформ, преодоление трудностей макроэкономического характера, смягчение социальных последствий реформ. Кроме того, Группа Всемирного банка осуществляет совместное финансирование конкретных проектов или программ, объединяя свои ресурсы со средствами других кредиторов, и предоставляет гарантии частным кредиторам для реализации проектов в странах-членах банка.

Европейский банк реконструкции и развития был образован с целью содействия созданию в постсоциалистических странах рыночной экономики и поддержки развития частного предпринимательства в странах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики. В связи с этим он обязан не менее 60 % своих ресурсов использовать для кредитования частного сектора — частных фирм, приватизируемых государственных предприятий и совместных предприятий. Банк осуществляет прямое и косвенное финансирование проектов, направленных на развитие частного сектора, структурную перестройку, проведение приватизации и на финансовую поддержку инфраструктуры, обеспечивающей исполнение этих проектов.

Региональные  банки развития Азии, Америки и  Африки были организованы для содействия экономическому развитию, сотрудничеству и специальному прогрессу стран региона, поддержки развития частного сектора и т.д. Они предоставляют займы и вкладывают собственные средства в инвестиционные программы и проекты развития, а также организуют финансирование проектов совместно с государственными, коммерческими и экспортно-импортными организациями. Кроме того, важным направлением их деятельности является стимулирование увеличения государственных и частных инвестиций на цели развития в экономику стран — членов этих банков.

Банк международных расчетов был создан в 1930 г. в г. Базеле как международный банк центральных банков. БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Наличие международных  кредитно-финансовых институтов очень  важно для поддержания экономической  стабильности в периоды экономических  спадов. Они помогают странам увеличить производственные мощности, урегулировать проблемы с бюджетом и т д.

2.2 Механизм международных кредитных операций

Наличие различных видов международного кредита обуславливает использование на практике различных по своему содержанию и спецификой механизмов осуществления международных кредитных операций. Рассмотрим механизмы международного банковского кредита, который в современных условиях преобладает в сфере внешнеэкономических связей. Банки выступают как одни из главных организаторов внешнеэкономической деятельности своих клиентов.

Использование оптимальных по структуре механизмов международных банковских кредитных операций обеспечивать стимулирование экспорта, что является важным для, развития национальной экономики. Экспортеры на мировом рынке сегодня, по сути, не могут продать своих товаров без отсрочки платежа и соответствующего банковского кредитования импортеров. Во внешнеторговой деятельности за поставки экспортера импортеры расплачиваются, как правило, средствами, полученными от банка.