Финансовый анализ ходяйственной деятельности

СП КТЭЦ-3  осуществляет  эксплуатацию,  ремонтные работы  основных  производственных  и непроизводственных  фондов  в соответствии  с действующими  правилами  и техническими  условиями;  ведет капитальное строительство,  реконструкцию и техническое перевооружение  по  согласованному  с  Обществом  графику;  по  решению  Генерального  директора  предоставляет  все  имеющиеся  в  его  распоряжении  свободные  ресурсы  для  ликвидации  крупномасштабных  аварий  с  целью  восстановления  энергоснабжения  в  кратчайшие  сроки.

Учет  и  отчетность  в  СП КТЭЦ-3  организуется  в соответствии   с действующим  законодательством  РФ  в  области  бухгалтерского  учета  и  учетной  политики  в  Обществе.  Филиал  подотчетен Обществу  и  ведет  первичный  учет  и  отчетность  по  методологии,  установленной  Обществом.  Учет  выработанной  и  переданной  в  сеть  электрической  и  тепловой  энергии  в  натуральном  выражении  (Квт/час,  Гкал)  проводится  Производственно-техническим  отделом  Филиала, а  в  стоимостном  выражении – в  бухгалтерии.  Отчетность  по  затратам  ведется  экономическим  отделом.

Уровень социальных гарантий на предприятии

1. Предоставлять работникам общества 50% скидку установленной платы за потребленную тепловую и электрическую энергию в соответствии с утвержденным «Порядком предоставления льготы работникам  ОАО «Дальневосточная генерирующая компания».
2. В случае гибели работника на производстве производить выплату единовременного пособия на каждого его иждивенца и неработающего супруга в размере годового заработка погибшего.
3. В случае смерти работника от общего заболевания или несчастного случая в быту, семье умершего, предоставившей свидетельство о смерти, выплачивать пособие в сумме до 20000 рублей.
4. Возмещать расходы, связанные с предоставлением ритуальных услуг в случае погребения работников и пенсионеров, ушедших на пенсию из ОАО «Дальневосточная генерирующая компания».
5. Обеспечить бесплатное содержание детей в детских дошкольных учреждениях и оздоровительных лагерях  работникам, в семьях которых сумма дохода на одного члена семьи не превышает 2-х кратного размера  минимальной оплаты труда в РФ
6. Установить родительскую плату в детских дошкольных учреждениях акционерного общества для работников ОАО «Дальневосточная генерирующая компания» в размере 20% от расходов на содержание детей, для семей, имеющих троих и  более детей –10%.
7. Выплачивать сверх установленных законодательством сумм:

- при рождении ребенка в сумме 2400 руб.

- при регистрации брака в сумме 2400 руб.

- за компенсацию затрат, связанных с похоронами близких родственников в сумме 3600 руб.

8. При уходе работника в очередной отпуск выплачивать материальную помощь в размере должностного оклада.
9. Производить выплату единовременного вознаграждения работникам, удостоенным званий РАО «ЕЭС России», Минэнерго России, занесенным на Доску Почета и в книгу Почета акционерного общества в соответствии с Положением «О доске Почета и книге Почета ОАО Хабаровскэнерго».
10. При расторжении с работником трудового договора, в связи с уходом на пенсию по возрасту или по инвалидности, производить выплату единовременного вознаграждения в соответствии с Положением «О выплате единовременной материальной помощи работникам ОАО «Дальневосточная генерирующая компания» при уходе на пенсию и к юбилейным датам со дня рождения»
11. Распределение и предоставление жилых помещений, независимо от методов приобретения, работникам акционерного общества производить в соответствии с положением «О порядке предоставления жилья работникам ОАО «Дальневосточная генерирующая компания»».

При наличии прибыли:

1. Производить выплату ежемесячной материальной помощи в размере 300 рублей женщинам, находящимся в отпуске по уходу за ребенком до достижения им возраста трех лет.
2. Оказывать ежемесячную материальную помощь в размере 600 рублей неработающим пенсионерам, ушедшим на пенсию с ОАО «Дальневосточная генерирующая компания».
3. Производить оплату 50% стоимости приобретения  и доставки топлива работникам и пенсионерам, проживающим в домах, не имеющих центрального отопления.

 

2.2. Анализ активов  и пассивов баланса

 

Оценка финансового состояния  предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (форма 1), отчета о прибылях и убытках (форма 2), приложения к бухгалтерскому балансу (форма 5), которые представлены в приложениях А - К.

На практике используются следующие методы: пространственный (горизонтальный) и структурный (вертикальный) анализ баланса. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их базе составляется сравнительный аналитический баланс.

Горизонтальный анализ баланса Комсомольской ТЭЦ-3 представлен  на таблице 2.4.

Согласно данным горизонтального  анализа за три отчетных периода  валюта баланса увеличилась на 47,7% или 917343 тыс. руб.

Внеоборотные активы увеличились  на 55,4% или на 891823 тыс. руб. Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств на 80,7% или 861751 тыс. руб. и увеличения незавершенного производства на 5,6% или на 30169 тыс. руб. Увеличение доли незавершенного производства является негативной тенденцией. Увеличение стоимости основных средств произошло за счет переоценки основных средств, переоценка проводилась для приведения стоимости основных средств к ценам 2004 года. Высокая доля внеоборотных активов по отношению к оборотным определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов и снижению ликвидности баланса.

Оборотные активы увеличились  на 8,2% или на 25520 тыс.руб. за счет увеличения запасов на 87,5% или на 14474 тыс.руб. и дебиторской задолженности на 167,5% или на 15084 тыс.руб. Увеличение дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Итог раздела баланса  «Капитал и резервы» уменьшился до –7,3%. В статье «Добавочный капитал» указываются суммы переоценки основных средств.

Возникновение долгосрочных обязательств говорит об ухудшении  работы предприятия. Итог по разделу  «Долгосрочные пассивы» уменьшился к концу 2006 года на 5% или на 4135 тыс. руб.

Итог раздела «Краткосрочные обязательства» за три отчетных года увеличился на 45,4% или на 862259 тыс. руб.

Увеличение произошло за счет прочих краткосрочных обязательств или  внутрихозяйственным расчетам по текущим  операциям. Они увеличились на 56,6% или на 957535 тыс. руб. Положительной тенденцией является уменьшение кредиторской задолженности на 46,2% или на 95276 тыс. руб.

Вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса имеет важное значение  для оценки финансового состояния, где приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей. Вертикальный анализ баланса Комсомольской ТЭЦ-3 представлен в таблице 2.5.

В таблице 2.5 приведен бухгалтерский баланс по укрупненной номенклатуре статей. Из данных следует, что произошло изменение структуры активов Комсомольской ТЭЦ-3 в пользу увеличения доли внеоборотных активов в валюте баланса свидетельствует:

1) о формировании не менее мобильной структуры активов, что способствует замедлению их оборачиваемости;

2) темпы прироста иммобилизованных (внеоборотных) средств оказались  в 7,4 раза (88,1: 11,9) выше, чем мобильных  (оборотных) средств. Это определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагополучные условия для финансовой деятельности предприятия;

3) более половины (88,1%) всего прироста  имущества было обеспечено за  счет прироста внеоборотных активов.  Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены, в основном, в менее ликвидные, что снижает ликвидность баланса и финансовую стабильность предприятия;

4) доля дебиторской задолженности  увеличилась на 0,38 пунктов, что  говорит об отвлечении части оборотных средств на кредитование (авансирование) покупателей готовой продукции (работ, услуг). Это нельзя признать оправданным;

5) увеличение доли запасов на 0,23 пункта свидетельствует об  увеличении цен на топливо  (мазут, ГСМ);

6) высокая доля заемных средств  в пассиве баланса свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Сравнительный аналитический баланс составляется на базе горизонтального и вертикального анализов, которые взаимодополняют друг друга. Сравнительный аналитический баланс Комсомольской ТЭЦ-3 представлен на таблице 2.6. Все его показатели можно разделить на три группы:

1) показатели структуры баланса  (графа 7);

2) параметры динамики баланса (графа 8);

3) показатели структурной динамики  баланса (графа 9).

Из сравнительного аналитического баланса Комсомольской ТЭЦ-3 можно получить ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия.

 К ним относятся:

1) общая стоимость имущества  предприятия, равная валюте баланса  на начало и конец отчетного периода. По данным анализирующего баланса стоимость имущества Комсомольской ТЭЦ-3 выросла на 917343 тыс. руб. или на 47,7%;

2) стоимость иммобилизованного  имущества, равного итогу первого  раздела актива баланса «Внеоборотные активы». Стоимость внеоборотных активов Комсомольской ТЭЦ-3 увеличилась на 891823 тыс. руб. или 55,4%;

3) стоимость мобильных (оборотных)  активов. На исследуемом предприятии она выросла на 25520 тыс. руб. или 8,2%;

4) стоимость материально-производственных  запасов (сырья и материалов, незавершенного  производства, готовой продукции,  товаров отгруженных). Их величина на КТЭЦ-3 увеличилась на 14474 тыс. руб. или 87,5%;

5) объем собственного капитала  предприятия (раздел 3 баланса). Его  сумма за отчетный период уменьшилась на 20784 тыс. руб. или 1,11%, в т. ч. величина авансового капитала (уставного, добавочного, фонда социальной сферы, целевого финансирования и поступлений) на 20784 тыс. руб., а накопленной прибыли (резервного капитала и нераспределенной прибыли отчетного года) нет, т.к. предприятие являлось филиалом ОАО «Хабаровскэнерго»;

6) величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса. По анализируемому предприятию данная сумма выросла на 941391 тыс. руб. или 49,6%;

7) объем собственных средств  в обороте, равный разнице итогов  между разделами 2 и 5 баланса.  На начало отчетного периода их величина составила – 1586636 тыс. руб. (312183 - 1898819), а на конец отчетного периода – 2423375 тыс. руб. (337703 - 2761078). Уменьшение показателя на 836793 тысяч рублей или на 91,2% говорит о нехватке собственных средств предприятия и ухудшение финансового положения предприятия.

При стабильном финансовом положении  у предприятия должна возрастать доля собственных оборотных средств  в объеме оборотных активов, темпы  роста собственного капитала (раздел 2 баланса) должны быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы увеличения дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. Исходя из этого, баланс КТЭЦ-3 является неудовлетворительным, т.к. доля собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в общем, объеме оборотных активов (раздел 2 баланса) на начало отчетного периода составила – 508,2%, а на конец отчетного периода – 717,6%. Показатели отрицательные и на конец отчетного периода показатели увеличиваются, что говорит об ухудшении финансового положения предприятия, невозможности погасить за счет собственных оборотных средств первоочередные краткосрочные обязательства (из раздела 5 баланса). Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных средств в его валюте. В балансе КТЭЦ-3 собственный капитал уменьшился на 1,11%, а заемные средства увеличились на 49,6%. Дебиторская задолженность увеличилась на 15084 тысячи рублей или 167,5%, кредиторская задолженность уменьшилась на 95276 тысяч рублей или 46,9%, хотя при стабильном финансовом положении у предприятия темпы увеличения кредиторской и дебиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом  за счет переоценки основных средств. Темпы прироста внеоборотных активов в 7,4 раза (88,1: 11,9) выше, чем темпы прироста оборотных активов, что уменьшает ликвидность баланса.

Следует подчеркнуть, что структура  имущества и даже ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно  для инвесторов или кредиторов вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств, для погашения долговых обязательств.

Для ответа на данный вопрос целесообразно изучить показатели финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

 

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Предприятие считается  ликвидным и платежеспособным, если соблюдается следующее условие