Финансовые риски

Этой весной стало известно, что мировая корпорация Google переводит своих китайских пользователей на не подвергаемый цензуре поисковик, размещенный на территории Гонконга. Такой маневр призван стать компромиссным решением для компании, не согласной с китайским законодательством в сфере интернета и желающей продолжать получать прибыли с наибольшего в мире рынка. Подобным решением Google берет на себя финансовый риск: противостояние китайской политике жесткого контроля интернета может вызвать негативную реакцию властей, которая затруднит для компании ведение бизнеса в стране с наибольшим в мире количеством пользователей.

Позже, в ноябре, мировой гигант уже в другом конфликте с американскими пользователями своих услуг, который связан с утечкой персональных данных через сервис Google Buzz (в русской версии - "Живая лента"), попытался снизить финансовые риски обоих сторон путем соглашения на выплату компенсации.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что одним из методов управления финансовыми рисками в компании Google является метод уступок, к которым вынужден прибегать мировой гигант с целью сохранения своего целевого сегмента потребителей, чтобы не терять прибыль.

В ОАО «РЖД» также  существует и эффективно функционирует  система управления финансовыми  рисками. Определены органы ответственные за управление и минимизацию финансовых рисков. В целях более эффективного управления финансовыми рисками в компании создана Комиссия по управлению финансовыми рисками (КУФР). КУФР является коллегиальным органом, руководствуется в своей деятельности законодательством Российской Федерации, нормативными документами компании.

Задачи Комиссии по управлению финансовыми рисками:

– принимает решения  в отношении управления финансовыми  рисками в рамках своей компетенции;

– способствует унификации принципов и практики обслуживания Компании на финансовых рынках, обеспечению соблюдения Компанией законодательства Российской Федерации в области рынка ценных бумаг и финансовых рынков;

– выступает центром  принятия решений по вопросам политики установления кредитных лимитов Компании;

– утверждает лимиты финансовых вложений, лимиты проведения финансовых операций через профессиональных посредников  финансовых рынков, иные лимиты, способствующие сокращению финансовых рисков.

Применяемые в ОАО "РЖД" подходы к риск-менеджменту основаны на принципе диверсификации с помощью различных инструментов управления рисками и надежных контрагентов. Политика риск-менеджмента исключает спекулятивные инструменты управления рисками, а также операции с ненадежными контрагентами и основной целью ставит снижение возможных потерь ОАО "РЖД" [8].

Также, на наш взгляд, стоит отметить, что в США недавно  был принят закон, в соответствии с которым наличие системы  управления рисками, в том числе  и финансовыми, является одним из обязательных требований. При подготовке финансовой и годовой отчетности компания должна подтверждать, что у нее есть система внутреннего контроля и управления рисками.

«Эксперт РА» предлагает банкам и финансовым компаниям обсудить и внедрить в деловую практику применение единых правил в сфере построения систем риск-менеджмента, сформировав кодекс управления финансовыми рисками. Введение и применение публичного единого стандарта управления рисками в финансовых компаниях должно помочь участникам рынка стать надежнее и привлекательнее в глазах потребителей услуг, контрагентов, инвесторов, государства, а в масштабах экономики – не допустить повторения кризисных ситуаций 2008–2009 годов.

Основные положения  кодекса управления финансовыми  рисками направлены на унификацию стандартов риск-менеджмента на российском финансовом рынке, повышение прозрачности финансовых институтов и рост доверия населения, инвесторов и органов власти к финансовому рынку.

В настоящий момент процесс  управления финансовыми рисками  на финансовом рынке России фактически никак не регламентирован. Каждая компания создает систему риск-менеджмента с нуля, руководствуясь западным опытом и отчасти – рекомендациями ЦБ РФ, пытающегося привить минимальные стандарты на банковском рынке [8].

Таким образом, проводя  анализ всего вышесказанного, можно сделать вывод, что на сегодняшний день не только зарубежные, но и российские компании уделяют важное место в развитии своего бизнеса риску. Однако в российской практике эффективным управлением рисками занимаются лишь крупные компании, которые занимают ведущее место на рынке России и соперничают с мировыми корпорациями. Средние и мелкие же компании зачастую не уделяют финансовым рискам должного внимания. Не стоит преувеличивать, однако, и роль зарубежных компаний в управлении риском. Наличие у них механизма управления рисками еще не означает его эффективность и соответствие ситуации на рынке.

С годами сложность управления рисками возрастает, заставляя организации  увеличивать размер, структуру и  сферу деятельности своих служб, занимающихся данными вопросами. При этом рост количества мероприятий по управлению рисками не всегда способствует повышению эффективности в этой области. Многие организации выделили значительные ресурсы для управления рисками и вложили в эту сферу немалые средства, оставив без внимания взаимосвязь процессов. Появилось множество разрозненных структур, однако уровень взаимодействия, подготовки отчетности, обмена информацией и координации работы различных функциональных подразделений остался чрезвычайно низким. Несмотря на определенную зрелость практики управления рисками, существуют еще широкие возможности для совершенствования. Организациям следует непрерывно адаптировать свои стратегии управления рисками. Это особенно актуально сегодня, когда службам, занимающимся вопросами управления рисками, придется решать дополнительные задачи, располагая при этом прежним или чуть большим количеством ресурсов. Перед организациями острее, чем когда-либо, встает необходимость пересмотра своего подхода к управлению рисками для получения оптимального соотношения рисков, затрат и полезного эффекта.

 

Заключение

 

В теоретической  части работы были исследована природа  и экономическое содержание риска. Было установлено, что рыночная экономика несет в себе риск хозяйственной деятельности предприятия. В условиях переходной экономики деятельность предприятий в Российской Федерации подвержена еще большему риску. Нестабильная экономическая среда, внутри которой действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основным объектом исследования должны стать финансовые риски предприятия и возможные пути снижения их воздействия.

Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия. Поэтому одной из задач финансового менеджера является определение именно тех финансовых рисков, которые оказывают влияние на деятельность конкретного предприятия. Главным для финансового менеджера является управление этими рисками или такие действия, которые позволили бы свести к минимуму воздействие данных рисков на деятельность предприятия.

В ходе исследования были рассмотрены теоретические  основы управления риском на предприятии, изучены общие методы снижения риска, рассмотрены эффективные механизмы управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования.

Подводя итог, можно сказать, что финансовый риск – это не фатальное явление, а в значительной степени управляемый процесс. На его параметры, его уровень можно и необходимо оказывать воздействие. Поскольку такое воздействие можно оказать только на реальный риск, то к нему надо относиться рационально, т.е. его надо изучать, анализировать проявления риска в хозяйственных ситуациях, выявлять и идентифицировать его характеристики: состав и значимость факторов риска, масштабы последствия их проявления и т.д.

Имеющиеся в  настоящее время системы управления рисками нуждаются в существенной реструктуризации, в адаптации их к новым макро- и микроусловиям, особенно сложившимся в начале 2009 г [7].

Мировой опыт показывает, что достаточно часто риск-менеджмент финансовых потерь предприятий ведется  формально. Специалисты предприятий  предпочитают учитывать только те риски, которые хорошо просчитываются. В  результате, как в России, так и за рубежом, предприятия оказываются неготовыми к кризисам.

Риск финансовых потерь является неотъемлемой частью практически любого предпринимательства. Так, практика свидетельствует о  том, что предпринимательская деятельность является рисковой, так как действия участников предпринимательской деятельности в условиях сложившихся рыночных отношений, неизбежной конкуренции и функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и реализованы.

Система управления финансовыми рисками должна быть построена на основе соответствующих  принципов, функционировать посредством  современных методов управления рисками, а так же иметь развитую организационную и информационно-технологическую  инфраструктуру, позволяющую контролировать риски на всех уровнях.

Подводя итог, можно сделать  следующие выводы:

– финансовый риск присутствует в любых финансовых операциях и полностью избежать его невозможно. Не стоит забывать, что главным для предпринимателя  является не полная ликвидация риска, что в принципе невозможно, а его минимизация с помощью уменьшения возможности его появления. Надо помнить, что это возможно лишь при качественной работе риск-менеджера, чей задачей является прогнозирование и своевременное реагирование на возможное проявление риска;

– в условиях неопределенности могут выжить лишь те организации, которые представляются наиболее гибкими и способными быстро реагировать на изменения в постоянно  меняющейся рыночной среде;

– риск для предпринимательской деятельности настолько же опасен, как и полезен, так как он несет в себе очистительную функцию, то есть выступает «санитаром» рынка. Таким образом, риск помогает очистить рынок от неконкурентоспособных организаций и тем самым способствует развитию экономики;

– в российской действительности риск имеет свой характер, который не присущ зарубежным фирмам. Это связано, прежде всего, с «наследственными»  факторам, которые остались от плановой экономики и которые создают  трудности для сотрудничества иностранных  предприятий и отечественными. С другой стороны, присутствуют и положительные моменты, которые связаны с развитием таких фирм, как консалтинговые, детективные и охранные, услуги которых помогают развитию предприятий;

– управление финансовым риском является необходимым, иначе существует возможность существенных финансовых потерь;

– многие проблемы управление финансовым риском могли  бы быть решены путем четкого и  ясного регламентирования на государственном  уровне, чтобы компании могли ориентироваться  не только на практику других фирм, но и на свое законодательство. Регламентирование на государственном уровне также бы помогло мелким и средним фирмам, которые зачастую пренебрегают управлением финансовыми рисками.

 

Литература

 

1. Альгин А.П. Риск в предпринимательстве / А. П. Альгин. - Спб. : Питер, 2002. – 340 с.
2. Бланк И.А. Торговый менеджмент. – Киев: Ника-Центр, 2006. – 572 с.
3. Гарантуров В. Экономический риск / В. К. Гарантуров. –М.: Дело и Сервис. - 2002. – 320 с.
4. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения / В. М. Гранатуров. - М.: Дело и Сервис, 2003. - 112 с.
5. Градов А.П. и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. /А.П. Градов – Спб.: Специальная литература. - 2004. -510 с.
6. Грабовой П.Г. Риски в современном бизнесе /П.Г. Грабовой. – М.: Аланс. - 2004. – 240c.
7. Ковалёв В.В., Основы теории финансового менеджмента. – М.: Проспект, 2008. – 279 с.
8. Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - № 5. - С.57.
9. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности /М. Г. Лапуста. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 370 с.
10. Управление риском / Н.В. Хохлов. – М. : Инфра –М, 2001. - 420с.
11. Федотов Д. К. Эволюция концепций и подходов к риск-менеджменту / Д.К. Федотов // Корпоративный финансовый менеджмент. – 2007. - №4. – С. 25 -31.
12. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - 2-е изд / А.С. Шапкин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО». - 2003. – 546 с.
13. Щербакова Л. А. Кризис как явление переходящее // ЭКО. - 2006. - №6. -С. 22-26.
14. Волков И., Грачева М. Вероятностные методы анализа рисков. www.cfin.ru.
15. Кошечкин С.А. Концепция риска инвестиционного проекта. www.cfin.ru
16. www.nfriski.ru
17. www.risk24.ru/finriski.ht
18. www.vensbyt.vladinfo.ru