Финансовый риск

     ВВЕДЕНИЕ

     Множество условий и факторов влияют на исход  принимаемых людьми решений, действие некоторых из них предсказать  очень сложно, многие решения в  предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности. Риск присущ практически  любой сфере человеческой деятельности. Сейчас все больше внимания уделяется  исследованию, прогнозированию, анализу  рисков. Умение предвидеть последствия  тех или иных действий просто необходимо для нормального функционирования организаций.

     Проблема  управления риском очень актуальна. Деятельность любой организации  связана с опасностью возникновения  непредвиденных потерь. Именно поэтому  для каждой компании важно предусмотреть  изменение факторов и условий, способных  оказать существенное влияние на ее функционирование.

     Риском  можно управлять. Наиболее удачной  будет деятельность фирмы, правильно  рассчитавшей свои возможности, выбравшей  направление деятельности с оптимальным  соотношением риска и доходности.

     По  мере увеличения уязвимости бизнеса  от финансовых рисков многие компании признают, что поиск решений проблем  риска должен быть поставлен на профессиональную основу. Менеджер должен обеспечивать защиту всех активов и прибылей фирмы  от потерь из-за изменений и колебаний  процентных ставок и валютных курсов, управлять затратами по проценту. Только достаточно опытный и квалифицированный  управленец справится с этой нелегкой задачей.

     Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно  должен быть рассчитан до максимально  допустимого предела. Как известно все рыночные оценки носят многовариантный  характер. Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку  от них никто не застрахован, а  главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в хозяйственной деятельности.

     Основная  цель исследования состоит в раскрытии  содержания проблемы управления рисками  предприятия и в исследовании методов снижения рисков предприятия  в современных условиях хозяйствования.

     Поставленная  цель достигается решением следующих  конкретных задач:

     - исследование экономического содержания риска;

     - изучение основных концепций  риска; 

     - систематизация научных знаний  о рискообразующих факторах;

     - изучение принципов и методов  управления рисками; 

     - определение особенностей управления рисками предприятия.

       Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Золотое Руно» в ее неразрывной связи с экономической и социально-политической средой, в которой находится предприятие.

     Предметом исследования являются экономические  отношения и закономерности, оказывающие  влияние на формирование механизма  управления рисками на предприятии.

     Среди исследователей-теоретиков, внесших  реальный вклад в развитие теории риска, можно выделить таких ученых, как А. П. Альгин, Дж. М. Кейнс, А. Маршалл, О. Моргенштейн, Ф. Найт, Дж. Нейман, Б. А. Райзберг, В. В. Черкасов.

     Практической значимостью курсовой работы является выявление влияния рисков на деятельность предприятия, координированное и системное управление рисками в компании ООО «Золотое Руно». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И СПОСОБЫ  СНИЖЕНИЯ СТЕПЕНИ РИСКА

     1.1. Сущность и определение рисков

     Риск (risk) - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

     В зависимости от возможного результата риски можно подразделить на две  большие группы: чистые и спекулятивные.

     Чистые  риски означают возможность получения  отрицательного или нулевого результата.

     Спекулятивные риски выражаются в возможности  получения как положительного, так  и отрицательного результата.

     Чистые риски.

     В зависимости от основной причины  возникновения (базисный или природный  признак), риски делятся на следующие  категории: природно-естественные (связанные с проявлением стихийных сил природы), экологические (связанные с загрязнением окружающей среды), политические (связаны с политической ситуацией в стране и   деятельностью государства),

 транспортные (связанные с перевозками грузов транспортом) и коммерческие, имущественные (связанные с вероятностью потери имущества), производственные (связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов), торговые (связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, не поставки товара и т. п.).

          Спекулятивные риски.

       Финансовые  риски    связаны    с   вероятностью потерь финансовых

_________________

 Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность. - М.: Перспектива, 2010. – С.77.

ресурсов (т. е. денежных средств).

     Финансовые  риски подразделяются на два вида:

     1) риски, связанные с покупательной  способностью денег; 

     2) риски, связанные с вложением  капитала (инвестиционные риски).

     К рискам, связанным с покупательной  способностью денег относятся следующие  разновидности рисков: инфляционные (возможность обесценивания реальной стоимости капитала ) и дефляционные (при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов) риски, валютные риски, риск ликвидности.

     Инвестиционный риск – вероятность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы.

     В соответствии с возможными видами этой деятельности выделяют два основных вида инвестиционного риска: риск финансового  инвестирования (риски на рынке ценных бумаг) и риск реального инвестирования (проектные риски). ²

     1.2. Средства и способы снижения рисков.

     Высокая степень риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения.

     Снижение  степени риска - это сокращение вероятности  и объема потерь.

     Для снижения степени риска применяются  различные приемы. Наиболее распространенными  являются:

     - уклонение от риска;

     - принятие риска на себя;

     - передача риска;

_______________________

² Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность. - М.: Перспектива, 2010. – С.88 
 

     - страхование риска;

     - объединение риска;

     - диверсификация;

     - хеджирование;

     - лимитирование;

     - использование внутренних финансовых нормативов.

     Предпринимательская фирма в  процессе  финансовой  деятельности  может отказаться от совершения финансовых операций, связанных  с  высоким  уровнем риска, т.е. уклониться от риска.

       Уклонение от риска  - это наиболее простое и  радикальное  направление нейтрализации  финансовых   рисков.   Оно   позволяет   полностью   избежать потенциальных  потерь,  связанных  с  финансовыми  рисками,  но,  с   другой стороны,  не   позволяет   получить   прибыли,   связанной   с   рискованной деятельностью. Кроме  этого,  уклонение  от  финансового  риска  может  быть просто невозможным,  к  тому  же,  уклонение  от  одного  вида  риска  может привести  к  возникновению  других.  Поэтому,  как  правило,  данный  способ применим лишь в отношении очень  крупных рисков.

           Решение об отказе от данного  вида финансового риска может  быть принято как на предварительной стадии принятия решения, так и позднее, путем  отказа от дальнейшего осуществления финансовой операции, если  риск  оказался  выше предполагаемого.   

           Применение  такого  метода  нейтрализации   финансовых   рисков,   как уклонение от риска, эффективно, если:

         - отказ  от  одного  вида  финансового  риска  не   влечет   за   собой возникновение других видов рисков более высокого и однозначного уровня;

       

        - уровень риска намного выше  уровня  возможной   доходности  финансовой операции;

         - финансовые потери по данному виду риска предпринимательская  фирма  не имеет возможности возместить за счет собственных  финансовых  средств, так как эти потери слишком высоки.

           Естественно, что не от всех  видов  финансовых  рисков  фирме  удается уклониться, большую, часть  из  них  приходится  брать  на  себя.  Некоторые финансовые риски принимаются, потому что несут в  себе  потенциал  возможной прибыли, другие принимаются в силу их неизбежности.

     При принятии риска на себя основной задачей  фирмы  является  изыскание источников необходимых ресурсов для  покрытия  возможных  потерь.  В  данном случае потери покрываются из любых ресурсов,  оставшихся  после  наступления финансового риска и  как  следствие  -  понесения  потерь.  Если  оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно,  это  может  привести  к  сокращению  объемов бизнеса.

     Ресурсы, которыми  предпринимательская  организация  располагает  для покрытия потерь, можно разделить на 2 группы:

         - ресурсы внутри самого бизнеса;

         - кредитные ресурсы.

           Ресурсы внутри самого бизнеса.  При возникновении потерь  крайне  редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к  внутренним ресурсам относятся:

         - наличность в кассе, которая не  страдает  при  физическом  повреждении зданий и сооружений, принадлежащих предприятию;

         - остаточная стоимость поврежденной собственности;

         -доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной деятельности;

         - дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доходных инвестиций;

         - дополнительные средства, вносимые  владельцами  бизнеса  с  целью  его поддержания, и пр.

         - неперераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном  периоде, до его  распределения  может  рассматриваться  как  резерв  финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на  ликвидацию  негативных последствий финансовых рисков;