Финансовые риски

Содержание.

 

Введение…………………………………………………………..2

Глава 1. Характеристика рисков……………………………….3

1.      Понятие сущность и основные виды риска……….3
2.      Методы оценки риска…………………………………8
3.      Классификация финансовых рисков………………12

Глава 2. Практические основы анализа финансовых   

              рисков…………………………………………………22

1.      Основные способы снижения риска……………....22
2.      Методы управления финансовым риском………..30

2.3        Основные задачи управления финансовыми  

              рисками в организации……………………………..35

Заключение………………………………………………………38

Список используемой литературы…………………………...40

 

 

 

 

 

Введение.

Экономическая самостоятельность  хозяйствующего субъекта означает и  рост возможностей, и нарастание опасностей. Для любой организации, управление финансовым риском означает выявление, анализ и регулирование тех рисков, которые могут угрожать её имуществу  и доходности.

Деятельность предприятия в  конкурентной среде всегда сопряжена  с той или иной степенью риска. Для того чтобы компания смогла не только выжить на рынке, но и закрепить  свои позиции, руководитель должен уметь  своевременно выявлять и оценивать  риски, а также принимать эффективные  управленческие решения по их минимизации.

Цель курсовой работы заключается в проведении теоретических и практических исследований в области управления и анализа финансовых рисков, возникающих в процессе осуществления деятельности на предприятии.

Актуальность выбранной темы обусловлена происходящими процессами в рыночной экономике. Каждый экономический субъект рыночных отношений стремится стабильно и успешно вести свою деятельность на рынке.

Финансовый риск предприятия – это риск возникновения  неблагоприятных финансовых последствий  в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий  осуществления его финансовой деятельности. Чем выше отношение величины заемных  средств к величине собственных  средств, тем выше финансовый риск. Это объясняется тем, что прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Глава 1. Характеристика рисков.

1. Понятие сущность и основные виды риска.

Предпринимательства без  риска не бывает. В условиях рыночной экономики наибольшую прибыль, как  правило, приносят рыночные операции с  повышенным риском.

Под предпринимательским  риском понимается риск, возникающий  при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными  и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических  и научно-технических проектов. В  рассматриваемых видах деятельности приходится иметь дело с использованием материальных, трудовых, финансовых, информационных (интеллектуальных) ресурсов, так что  риск связан с угрозой полной или  частичной потери этих ресурсов. В  итоге предпринимательский риск характеризуется как опасность  потенциально возможной, вероятной  потери ресурсов или недополучения  доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование  ресурсов в данном виде предпринимательской  деятельности.

Предпринимательские потери – это в первую очередь  случайное снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь характеризует степень риска. Отсюда анализ рисков прежде всего связан с изучением потерь.

«Риск» – это  потенциальная опасность потери ресурсов или недополучении доходов  по сравнению с запланированным  уровнем или с альтернативным вариантом.

 

Целью предпринимательства  является получение максимальных доходов  при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Для финансового  менеджера риск - это вероятность  неблаго-приятного исхода. Различные  инвестиционные проекты имеют различную  степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».

Риск - это экономическая  категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти.

В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риск - это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет - не повезет».

Конечно, риска  можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

Риском можно  управлять, т.е. использовать различные  меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление  рискового события и принимать  меры к снижению степени риска.

Основные виды риска: производственный, коммерческий, финансовый (кредитный), инвестиционный и рыночный.

Производственный  риск связан с производством и реализацией продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности.

Этот вид риска  наиболее чувствителен к изменению  намеченных объема производства и объема реализации продукции, плановых материальных и трудовых затрат, изменению цен, браку, дефектности изделий и  др.

В современных  условиях в России производственный риск велик, поэтому производственная деятельность стала наиболее рисковой.

Составляющие  производственного риска:

• риск неисполнения хозяйственных договоров;

•риск изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции;

• риск возникновения  непредвиденных затрат;

• риск потери имущества  предприятия.

Причиной неисполнения хозяйственных договоров часто  является неплатежеспособность партнеров. При этом неплатежеспособность одного партнера отрицательно влияет на всех предпринимателей, задействованных в данной цепи: отказ партнера от заключения договора после завершения переговоров; заключение договоров с неплатежеспособными партнерами; частичное невыполнение партнеров договорных обязательств и др.

Одной из основных причин изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции может быть несовершенная маркетинговая политика. Неправильный выбор рынков сбыта, неточная информация о конкурентах, утечка секретной  информации, недобросовестность конкурентов, использующих недозволенные методы - все это может отрицательно отразиться на результатах деятельности предпринимателя.

В современных  кризисных условиях увеличение цен  на те или иные ресурсы и услуги приводит к возникновению непредвиденных расходов. Предупредить этот вид риска  можно путем тщательного анализа  и прогнозирования конъюнктуры  на рынке ресурсов.

Основные причины, влияющие на риск потери имущества предприятия - это различного рода стихийные бедствия (землетрясения, наводнения, пожары и др.), аварийные ситуации на производстве, а также хищение имущества как работниками предприятия, так и посторонними лицами. Избежать этих потерь или максимально снизить их уровень можно путем страхования имущества, а также установлением строгой имущественной ответственности, жесткой охраны территории предприятия.

Коммерческий  риск возникает в процессе реализации закупленных предпринимателем товаров и в процессе оказания услуг. В коммерческой сделке необходимо учитывать такие факторы, как невыгодное изменение (повышение) цены закупаемых средств производства, снижение цены, по которой реализуется продукция, потеря товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

Финансовый  риск может возникнуть при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых (денежных) сделок. На финансовый риск наряду с факторами, характерными для других видов предпринимательского риска, воздействуют и такие, как неплатежеспособность одной из сторон финансовой сделки, ограничения на валютно-денежные операции и т.п.

Причиной инвестиционного риска может быть обесценивание инвестиционно-финансового портфеля, состоящего из собственных и приобретенных ценных бумаг.

Рыночный  риск связан с возможным колебанием рыночных процентных ставок, национальной денежной единицы или зарубежных курсов валют, а возможно, тем и другим одновременно. Любой риск зависит от партнеров по сделке. Для принятия решения о целесообразности участия потенциальных партнеров в осуществлении проекта проводят анализ риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Методы оценки риска.

Оценка финансовых рисков проводится с целью определения  вероятности и размера потерь, характеризующих величину  или  степень риска.  Эта оценка может  осуществляться различными методами, объединенными в три основные группы.

1. Качественный анализ
2. Количественный анализ
3. Комплексный анализ

Качественный  анализ имеет своей главной задачей определить возможные виды риска, факторы, влияющие на уровень риска, а также и потенциальные области риска.

Все факторы, влияющие на степень риска, можно подразделить на внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся политическая и экономическая  ситуация в стране и за ее пределами, законодательно-правовая основа предпринимательской  деятельности, налоговая система, конкуренция  и др.

К внутренним факторам можно отнести экономическую  стратегию фирмы, степень использования  ресурсов в производственно-хозяйственной  деятельности, квалификацию работников, качество менеджмента и др.

В условиях рыночной экономики можно выделить 5 основных областей риска в деятельности любой  фирмы:

• безрисковая  область,

• область минимального риска,

• область повышенного  риска,

• область критического риска

• область катастрофического риска 

Безрисковая область – это область, в которой потери не ожидаются, ей соответствуют нулевые или отрицательные потери.

Область минимального риска – фирма рискует частью или всей величиной прибыли.

Область повышенного  риска – фирма рискует тем, что в худшем случае произойдет покрытие всех затрат, а в лучшем – получит  прибыль намного меньше расчетной.

Область критического риска - это область, характеризуемая возможностью потерь в размере свыше величины ожидаемой прибыли и вплоть до величины полной расчетной, ожидаемой выручки от предпринимательства. Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в пределе могут привести к невозмещенной утере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но и несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Область катастрофического  риска - это область потерь, которые  по своей величине превосходят критический  уровень и в пределе могут  достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству, полному крушению предприятия, его  закрытию и распродаже имущества.

Количественный  анализ финансовых рисков  -  это определение конкретного размера денежного ущерба  отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.

В числе прикладных методов оценки риска выделяют статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

Суть статистического  метода состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь. Если статистический массив достаточно богат и представителен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска.