Анализ и диагностика вероятности банкротства организации

1 Краткая характеристика исследуемого предприятия

 

Общество с ограниченной ответственностью «Лизинговая компания УРАЛСИБ» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом РФ № 14-ФЗ от 8 февраля 1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Общество имеет в  собственности обособленное имущество  и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, Общество имеет самостоятельный баланс, банковские счета. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

Место нахождения Общества: 119048, г. Москва, ул. Ефремова, дом 8. По месту нахождения Общества размещается его Генеральный директор.

Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности извлечение прибыли.

Виды деятельности Общества: лизинг, оптовая торговля, посредническая, внешнеэкономическая деятельность и другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Общество имеет 60 филиалов по России, в том числе «Краснодарский» Филиал Общества с ограниченной ответственностью «Лизинговая компания УРАЛСИБ» по месту нахождения: 350000, Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Красная, д. 52, пом. 31, 32.

Уставный капитал Общества составляет 2 742 199 000 (Два миллиарда семьсот сорок два миллиона сто девяносто девять тысяч) рублей.

Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в  год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками Общества. Решение об определении части прибыли Общества, распределяемой между его участниками, принимается Общим собранием участников Общества.

 

 

2 Анализ и диагностика вероятности банкротства организации

2.1 Этап I. Анализ прибыли предприятия

 

Таблица 1 – Динамика прибыли предприятия, среднегодовые показатели

Показатели	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение		Темпы роста, %
				2010 к 2009	2011 к 2010	2010 к 2009	2011 к 2010
1 Прибыль от продаж, тыс. руб.	4 088 226	1 077 343	1 419 096	-3 010 883	341 753	26,35	131,72
2 Прибыль до налогообложения,  тыс. руб.	9 026	280 368	-500 094	271 342	-780 462	3 106,23	-178,37
3 Чистая прибыль, тыс. руб.	175 698	203 665	-391 722	27 967	-595 387	115,92	-192,34

 

Вывод: Наблюдается устойчивое снижение прибыли от продаж по сравнению с базисным 2009 годом, при этом предприятие даже не получает желаемую прибыль до налогообложения, о чем говорит отрицательный показатель в 2011 году – (-500 094 тыс. руб.), что на 178,37% меньше предыдущего года. Так же существует тенденция к уменьшению чистой прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущими годами – (-391 722 тыс. руб.), что на 192,34% меньше 2010 года. Данная стадия банкротства характеризуется невыполнением текущих задач и развитием конфликта между стратегическими целями к выбранным направлениям реализации стратегий.

В целях улучшения  деятельности необходимо внести корректировки в стратегию, направленную на снижение издержек и сохранение конкурентоспособности.

 

2.2 Этап II-III. Анализ показателей рентабельности и деловой активности

 

Таблица 2 – Анализ показателей  рентабельности и деловой активности

Показатели	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение		Темпы роста, %
				2010 к 2009	2011 к 2010	2010 к 2009	2011 к 2010
1 Рентабельность активов	0,39	0,56	-1,12	0,17	-1,68	143,59	-200,00
2 Рентабельность оборотных активов	0,97	1,15	-2,58	0,18	-3,73	118,56	-224,35
3 Рентабельность собственного  капитала	6,59	7,19	-15,19	0,60	-22,38	109,10	-211,27
4 Рентабельность продаж	1,02	2,25	-4,98	1,23	-7,23	220,59	-221,33
5 Рентабельность продукции	31,43	13,77	22,79	-17,66	9,02	43,81	165,50
6 Оборачиваемость дебиторской  задолженности	1,15	0,62	0,64	-0,53	0,02	54,91	103,23
7 Продолжительность одного оборота  ДЗ, дней	313,04	580,65	562,50	-267,61	-18,15	185,49	96,87
8 Оборачиваемость кредиторской  задолженности	3,04	2,50	2,70	-0,54	0,20	82,24	108,00
9 Продолжительность одного оборота  КЗ, дней	118,42	144,00	133,33	25,58	10,67	121,60	92,59
10 Оборачиваемость материальных оборотных средств	21,81	18,24	21,77	-3,57	3,53	83,63	119,35
11 Продолжительность одного оборота  МОС, дней	16,51	19,74	16,54	3,23	-3,20	119,56	83,79
12 Оборачиваемость собственного  капитала	6,46	3,20	3,05	-3,26	-0,15	49,54	95,31
13 Продолжительность одного оборота  СК, дней	55,73	112,50	118,03	56,77	5,53	201,87	104,92
14 Оборачиваемость оборотных активов	0,95	0,51	0,52	-0,44	0,01	53,68	101,96
15 Продолжительность одного оборота  ОА, дней	378,95	705,88	692,31	-326,93	-13,57	186,27	98,08
16 Оборач-сть активов	0,39	0,25	0,22	-0,14	-0,03	64,10	88,00
17 Продолжительность одного оборота  А, дней	923,08	1440,00	1636,36	516,92	196,36	156,00	113,64

Для упрощения расчетов построим вспомогательную таблицу 3 с усредненными значениями основных показателей за 2009, 2010 и 2011 годы.

 

Таблица 3 – Вспомогательная, тыс. руб.

Показатели	2009	2010	2011
1 Среднегодовая стоимость активов	44 637 192	36 656 570,5	35 064 839,5
2 Среднегодовая стоимость оборотных  активов	18 177 778	17 638 774	15 155 292,5
3 Среднегодовая стоимость собственного  капитала	2 667 445	2 832 126,5	2 578 437,5
4 Среднегодовой показатель дебиторской  задолженности	14 930 800	14 434 146,5	12 314 189,5
5 Среднегодовой показатель кредиторской  задолженности	5 674 657	3 621 460	2 910 081
6 Среднегодовой показатель материальных  оборотных средств	789 885,5	497 108,5	361 066
7 Среднегодовой показатель  собственных оборотных средств	-23 791 969	-16 185 670	-17 331 109,5

 

Вывод: В 2010 году по сравнению с 2009 годом наблюдается достаточно эффективное использование активов, оборотных активов, собственного капитала и увеличения рентабельности продаж, о чем свидетельствует рост данных показателей – на 43,59%, 18,56%, 9,10% и 120,59% соответственно. Однако к 2011 году все показатели заметно ухудшились до отрицательных значений, вследствие чего можно сделать выводы о снижении эффективности использования активов предприятия, дефиците источников финансирования, уменьшения финансовой устойчивости предприятия, негативному изменению эффективности продаж.

Основной причиной резкого  снижения рентабельности является отрицательный  показатель чистой прибыли, т.е. возникновение  чистого убытка за 2011 год.

Рентабельность продукции, однако, увеличилась на 9,02 или 65,5% к  предыдущему году, что свидетельствует  о повышении уровня качества продукции, и увеличению прибыли от продаж.

При расчете деловой  активности предприятия в 2011 году выявились тенденции к снижению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала, оборотных и совокупных активов по сравнению с базисным 2009 годом, что говорит об уменьшении количества оборотов за анализируемый период.

Оборачиваемость кредиторской задолженности снижается на 11%, что свидетельствует о повышении мобильности деятельности предприятия в процессе расчетов со своими долгами. Уменьшение объемов кредиторской задолженности связано с финансированием нехватки денежных средств, которые поступают от дебиторов, а, следовательно, снижается зависимость предприятия от внешних источников финансирования. С другой стороны, более существенно изменяется оборачиваемость дебиторской задолженности – на 44% по сравнению с 2009 годом, что негативно сказывается на платежной дисциплине покупателей и заказчиков, и увеличивает один оборот превращения товаров и услуг в деньги на 250 дней.

Оборачиваемость собственного капитала снижается к 2010 году на 50,5%, и к 2011 году еще на 4,7%, что свидетельствует о снижении кредитных ресурсов, удорожание заемного капитала, и в то же время, не влечет за собой риск неплатежеспособности, и вероятность потери заемщиков, но увеличивает время одного оборота более чем в два раза.

Также, снизилась оборачиваемость оборотных средств на 45,3% к 2011 году, что объясняется ростом дебиторской задолженности, и снижением доли запасов в структуре имущества предприятия. Позитивным является снижение оборачиваемости основных средств и, как следствие, повышение фондоотдачи.

Оборачиваемость материальных оборотных средств с кратковременным увеличением в 2010 году, все-таки осталась примерно на том же уровне, что говорит о стабильности использования запасов предприятия.

 

2.3 Этап IV. Определение типа финансовой устойчивости

 

Таблица 4 – Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	на конец 2009	на конец 2010	на конец 2011	Абсолютное отклонение		Темпы роста, %
				2010 к 2009	2011 к 2010	2010 к 2009	2011 к 2010
1 Источники собств-х средств, тыс. руб.	2 755 294	2 908 959	2 247 916	153 665	-661 043	105,58	77,28
2 Внеоборотные активы, тыс. руб.	20 729 405	17 306 188	22 512 906	-3 423 217	5 206 718	83,49	130,09
3 Наличие собств-х обор-х ср-в, т. р.	-17 974 111	-14 397 229	-20 264 990	3 576 882	-5 867 761	124,84	71,04
4 Долгоср-ые кредиты и заем. ср-ва, тыс. руб.	26 710 040	20 204 138	21 328 705	-6 505 902	1 124 567	75,64	105,57
5 Наличие собств-х и долгоср-х заем ист-ков ср-в для форм-ия запасов и затрат, тыс. руб.	8 735 929	5 806 909	1 063 715	-2 929 020	-4 743 194	66,47	18,32
6 Краткосрочные кредиты и заем. средства, тыс. руб.	4 281 198	5 985 862	8 109 232	1 704 664	2 123 370	139,82	135,47
7 Общая величина основных источников для форм-ия запасов и затрат, тыс. руб.	13 017 127	11 792 771	9 172 947	-1 224 356	-2 619 824	90,59	77,78
8 Общая величина зап-в и затрат, т.р.	681 409	312 808	409 324	-368 601	96 516	45,91	130,85
9 Изменение собств-х обор-х средств, т. р.	-18 655 520	-14 710 037	-20 674 314	3 945 483	-5 964 277	126,82	140,55
10 Изменение собств-х обор-х ср-в и долгоср-х средств для форм-ия запасов и затрат, т. руб.	8 054 520	5 494 101	654 391	-2 560 419	-4 839 710	68,21	11,91
11 Изменение общей величины источников форм-ия запасов и затрат, тыс. руб.	12 335 718	11 479 963	8 763 623	-855 755	-2 716 340	93,06	76,34
12 Трехкомп-ый показатель	(0, 1, 1)	(0, 1, 1)	(0, 1, 1)

 

Вывод: Исходя из расчетов по методике А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, виден недостаток источников собственных средств для формирования запасов и затрат, но имеется излишек собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников, а так же оборотных активов для формирования запасов и затрат, что свидетельствует о нормальной устойчивости предприятия, при которой, хоть и не совсем идеально, но гарантируется платежеспособность предприятия. ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» остается на I стадии банкротства.

 

2.4 Этап V. Расчет показателей платежеспособности

 

Таблица 5. Расчет показателей  ликвидности

Показатели	на конец 2009	на конец 2010	на конец 2011	Абсолютное отклонение		Темпы роста, %
				2010 к 2009	2011 к 2010	2010 к 2009	2011 к 2010
1 Денежные средства, тыс. руб.	470 663	1 569 278	786 638	1 098 615	-782 640	333,42	50,13
2 Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	2 391 264	850 129	573 969	-1 541 135	-276 160	35,56	67,52
3 Краткосрочные обязательства,  тыс. руб.	10 650 399	10 084 311	13 355 650	-566 088	3 271 339	94,68	132,44
4 Краткосрочная дебиторская задолженность,  тыс. руб.	13 971 924	12 161 653	6 514 531	-1 810 271	-5 647 122	87,04	53,57
5 Оборотные активы, тыс. руб.	19 386 328	15 891 220	14 419 365	-3 495 108	-1 471 855	81,97	90,74
6 Коэффициент абсолютной ликвидности  (≥0,1-0,5)	0,27	0,24	0,10	-0,03	-0,14	88,89	41,67
7 Коэффициент быстрой ликвидности  (≥0,8-1,2)	1,58	1,45	0,59	-0,13	-0,86	91,77	40,69
8 Коэффициент текущей ликвидности (>2)	1,82	1,58	1,08	-0,24	-0,50	86,81	68,35